MAS
‘MAS’ 일반글 검색결과
모닝스타
9달 전
Masco 실적: 저조한 수리 및 리모델링 지출에도 마진 확대는 계속돼
중요한 이유: Masco 매출액의 약 88%는 주택 수리 및 리모델링(R&R) 지출과 관련이 있는데, 이는 2023년에 한 자릿수 초반 감소세를 보인 후 올해 미국에서는 거의 변동이 없을 것으로 예상됩니다. 더욱 침체된 DIY 페인트 시장과 Masco의 Kichler 조명 사업 매각을 고려할 때, 2024년 Masco의 매출액은 약 1% 감소할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 연간 조정 영업이익률이 약 70bp 확대되어 17.5%
모닝스타
6달 전
Masco 실적: 전 세계 수리 및 리모델링 지출은 주춤하지만 마진 확대는 계속되고 있습니다.
중요한 이유 Masco는 대부분의 수익을 미국 수리 및 리모델링 시장에서 창출하고 있으며, 2024년 R&R 지출은 거의 제자리걸음을 한 것으로 추정됩니다. Masco의 해외 시장도 여전히 어려운 상황이었지만, 4분기에는 성장세가 회복되어 고무적이었습니다. 그럼에도 불구하고 Masco는 2024년에 지속적인 마진 확대를 실현하여 전년 대비 70퍼센트 포인트 증가한 17.5퍼센트의 조정 영업 마진으로 한 해를 마무리했습니다. Masco는 2025
모닝스타
4달 전
마스코: 시장의 관세에 대한 우려는 과장된 것이며, 주식은 저평가되어 있다.
중요한 이유: 우리는 시장의 반응에 놀랐습니다. 왜냐하면 마스코는 수입 관세에 크게 노출되어 있지 않다고 생각했기 때문입니다. 마스코의 수입 대부분은 중국과 관련되어 있지만, 마스코는 2018년 8억 2,500만 달러에서 2025년 4억 5,000만 달러로 수입을 줄였으며, 이는 전체 매출의 약 6%에 해당합니다. Masco의 멕시코 진출은 대부분 멕시코에서 제조된 왓킨스 웰니스 스파 제품에 국한되어 있습니다. 이 제품들은 미국-멕시코-캐나다
모닝스타
3달 전
Masco 실적: 단기적 불확실성에도 불구하고 주가가 저평가되었다고 판단합니다
왜 중요한가: Masco는 중국에서 $450억 달러 상당의 상품을 수입하며, 145%의 관세가 적용됨에 따라 해당 기업의 연간 추가 관세 노출액은 약 $625억 달러에 달합니다. 전 세계 10% 상호 관세 및 철강·알루미늄에 대한 관세는 추가로 $50억 달러를 더합니다. 그러나 가격 인상, 운영 비용 감축, 공급업체와의 협상을 통해 경영진은 2025년 순 추가 비용을 $150억-$200억으로 전망하고 있으며, 이는 운영 마진을 약 200-250
모닝스타
6일 전
Masco 실적: 침체된 최종 시장에도 불구하고 이익 마진 개선; 2025년 전망 재확인
왜 중요한가: Masco의 2분기 실적은 매출과 순이익 모두에서 우리의 기대를 초과했습니다. Delta 브랜드 제품을 중심으로 한 배관 판매는 5%의 연간 성장률을 기록하며 탄탄한 모습을 보였습니다. Kichler 매각을 제외하면 장식용 건축 자재 판매는 예상보다 덜 감소했습니다(4% 감소). DIY 페인트 시장은 장기적인 침체 상태를 유지하고 있으며, DIY 판매는 두 자릿수 퍼센트 감소했습니다. Sherwin-Williams도 유사한 결과를
