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‘WSO’ 일반글 검색결과
모닝스타
10달 전
Watsco, 시장 기대에 미치지 못하는 3분기 실적... 주가는 적정평가
중요한 이유: 올해 들어 미국의 주거용 난방, 환기 및 에어컨 수요가 강화되면서 Watsco는 2024년에 기록적인 매출을 달성할 것으로 예상됩니다. 그러나 판매 믹스가 악재로 작용하면서 회사의 연간 영업 이익률은 2년 연속 감소할 가능성이 높습니다. 당사는 2024년 Watsco의 총 마진을 26.9%로 예상하고 있으며, 이는 작년 대비 50bp 낮지만 10년 평균인 25%보다는 훨씬 높은 수치입니다. 회사의 기술 투자는 이익 마진의 개선을
모닝스타
7달 전
왓스코 실적: 2024년은 또 한 번 기록을 세운 해였지만, 주가는 여전히 고평가된 것으로 보인다.
중요한 이유 최근 HVAC OEM 제조업체의 의견을 바탕으로 Watsco의 4 분기 매출 성장이 적어도 부분적으로는 계약 업체가 단계적으로 폐지되기 전에 기존 냉매 제품을 사전 구매했기 때문이라고 의심했지만 경영진은 사전 구매가 중요한 요인이 아니라는 확고한 입장을 고수했습니다. 우리는 분기 내내 왓스코의 꾸준한 판매 속도와 안정적인 재고 수준이 이러한 견해를 뒷받침한다는 데 동의합니다. 대신 경영진은 왓스코의 기술력과 다양한 제품군에 이끌린
모닝스타
4달 전
Watsco 실적: 2025년은 느린 출발에도 불구하고 또 다른 좋은 해가 될 것으로 예상되나, 주가는 여전히 고평가되어 있습니다
왜 중요한가: Watsco의 1분기 재무 실적은 우리의 기대에 미치지 못했지만, 산업이 새로운 A2L 냉매를 사용하는 고가 제품으로 전환되는 과정에서 2025년 약 5%의 매출 성장률을 예상하고 있습니다. 이 규제 주도 전환은 Watsco 매출의 약 55%에 영향을 미칩니다. A2L 제품은 해당 분기 적용 대상 단위의 약 20%-25%를 차지했지만, 이 비율은 올해 진행됨에 따라 증가할 것입니다. Watsco의 1분기 영업 마진은 28.1%로
모닝스타
한 달 전
Watsco 실적: 매출 감소에도 불구하고 이익 마진 호조; 마진 개선에 대한 신뢰 강화
왜 중요한가: Watsco와 제조업체 Carrier, Lennox, Trane은 모두 불리한 기상 조건, 새로운 냉매 용기 부족, 신규 주거용 건설 둔화, 소비자 행동 변화로 인해 분기 동안 예상보다 약한 주거용 판매 실적을 보고했습니다. Lennox는 더 많은 주택 소유주가 고장난 HVAC 시스템을 수리하거나 하위 등급의 HVAC 브랜드로 전환하는 경향이 있다고 언급했습니다. 그러나 다른 기업들은 이 동향을 과소평가했습니다. Watsco의 2
