인도의료시장, 갤럭시링, 봇핏 수혜주 - 드림텍

갤럭시 S24의 역대급 흥행 뉴스가 지면을 장식하고 있는데, 얼마 전 사전예약 마감일에 실제 디지털프라자에 대기줄을 보면서 인기를 실감.

주변에 사전 예약 신청을 한 분들에게 교체 사유를 물어보니 이미 휴대폰 교체시기가 지났는데, 굳이 바꿀 필요를 못 느끼다가 이번에 AI 기능이 들어가 있는 걸 보고 바꾼다는 이야기가 많다.

 

스마트폰의 이연 교체 수요와 AI 기능에 대한 신규 수요가 어우러지면서 사전 예약의 흥행을 만들지 않았을까라는 조심스런 전망을 해 본다.

 

갤럭시S24에 들어가는 부품사들을 찾아보면

1. 디스플레이용 FPCB : 비에이치, 영풍전자, 인터플렉스

2. S펜 : 인터플렉스, 비에이치

3. 카메라모듈 : 파워로직스, 파트론, 나무가, 엠씨넥스​

- 나무가는 전면 카메라 공급사에서 후면 카메라 공급사로 재진입

- 후면 메인카메라 : 삼성전기

- 광학 3배줌 : 엠씨넥스, 파트론

- 5천만화소 메인카메라 외 3종 : 파워로직스

- 메인카메라 : 파트론, 삼성전기, 캠시스

4. 케이스 : KH바텍

 

이 중에서 판매 직원하고 상담 해보니 S24에서 카메라 기능이 업그레이드 되었다는 걸 제일 강조해서 이야기를 한다.

갤럭시S24울트라 카메라 공급사 중 눈에 띄는 기업이 나무가.

 

사전예약 흥행 뉴스가 나온 바로 다음날 거의 상한가까지 상승.

이후 저PBR 기업 열풍에 잠시 숨고르기 중이지만, S24의 수혜주라는 것은 시장에서 증명.

 나무가에 대해서 조금 더 찾아보니 나무가는 카메라모듈 매출이 대부분인 기업

 

 

 

2. 드림텍 인도향 무선바이오센서사업 확장

 

드림텍의 사업영역은, 스마트폰 PBA 생산을 주력으로 하는 IMC, 나무가가 담당하는 카메라 모듈 사업부 CCM, 마지막으로 바이오메트릭 사업부인 BHC 로 구분.

 

무선바이오센서의 경우 소모품으로 대당 약 100불로 가정 시 연간 1백만대 정도의 규모로 추정

드림텍의 카디아솔로는 부정맥 진단을 위한 기기로 다양한 무선 의료센서 기기를 개발하여 라인업 진행 중.

 

3. 봇핏, 갤럭시링 다양한 모멘텀

 

삼성전자의 새로운 디바이스인 봇핏과 갤럭시링에 드림텍 제품이 들어갈 것으로 전망.

 

특히 삼성웨어러블 로봇인 봇핏에 구동부모듈, 메일모듈, 센서모듈, 통신모듈 등을 드림텍이 담당할 것으로 전망하고 있다. 출시는 24년 상반기 목표.

갤럭시링의 바이오센서 부분도 드림텍이 담당할 것으로 전망.

마지막으로 밸류에이션 살펴보면, 

영업이익은 23년 대비 턴어라운드해서 940억(키움) ~ 1100억(신한) 기대.

 

역사적 PER은 약 17배 수준으로 당기순이익 800억 예상 시총 1.3조

 

현재 시총 7천억 기준으로는 PER 9.5배 수준.

 

전방 산업인 스마트폰 시장이 돌아서면서 실적이 개선되는데, 봇핏, 갤럭시링, 인도향 의료까지 모멘텀도 있는 기업이라면 조정 시 관심 가져봐야할 타이밍이 아닐까라는 생각

 

 

 

 

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