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안녕하세요.
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경제적 자유를 위한 돈 이야기~!!
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경자돈입니다!^^
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오늘은 소형 OLED 증착기 시장에서 독보적인 전세계 M/S 1위 업체로서 지위를 확고하게 유지하고 있는
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선익시스템에 대해서 알아보겠습니다.
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증착기는 OLED 양산의 핵심장비입니다. 증착은 유기물을 가열하는 방식으로 기판에 붙여 픽셀을 형성하는
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공정입니다. 8.6세대는 유리원장의 크기를 의미합니다. 기존 6세대 대비 면적이 2배 이상 큽니다.
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생산 효율성이 높아 큰 사이즈의 OLED를 저렴하게 만들 수 있습니다.
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23년 매출액과 영업이익률이 뚝 떨어지면서 잘나가던 주가에 브레이크가 걸렸었습니다.
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작년 주가는 하반기에 내내 내리막이었고, 올해는 BOE발 상승으로 전고점을 탈환하는 모습입니다.
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선익시스템 주가 주봉 차트입니다.
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왼쪽의 첫번째 동그라미 친 부분은 코로나 시기에 선익시스템이 메타버스 테마로 엮이면서 만들어 낸 
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상승 구간입니다.
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이후 조정의 시간을 거쳐 2023년 상반기에 LG디스플레이에 의한 OLED 장비주들이 수혜를 보며 상승한 구간
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같습니다.
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정작 LG디스플레이는 얼마 오르지도 못했었네요
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그리고 지금 네모 박스는 BOE 수주 청신호 관련 상승 구간입니다.
 
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업계 관계자에 따르면 중국 BOE가 OLED 제조 핵심 장비인 증착기를 국내 디스플레이 장비 업체인
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선익시스템으로 낙점했다고 합니다.
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선익시스템이 8.6세대 증착기를 공급하는 건 처음인데요.
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선정돼 구체 계약이 추진중이고 상반기 중 구매발주가 나올 것으로 보인다고 합니다.
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BOE는 유리원장 기준 월 3만 2000장 분량의 8.6세대 IT 용 OLED 패널을 생산할 수 있는 생산 시설(B16라인)을
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중국 사천성 청두첨단기술지구에 구축하고 있습니다.
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3만장은 하프컷 증착 장비 기준 4대가 필요한 규모입니다.
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선익시스템이 일부 또는 전량을 수주했는지 구체적 물량은 확인되지 않았습니다.
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OLED 증착기는 그동안 일본 캐논토키가 독식했습니다. 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 모바일용으로
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만드는 6세대 OLED는 모두 캐논토키 장비를 사용중이며, LG디스플레이가 애플워치용으로 만드는 6세대
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OLED 라인에서만 선익 장비가 쓰이는 정도였습니다.
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캐논토키의 독점 구도를 깨고 본격적인 경쟁이 시작되는 중요한 사건일 수 있습니다.
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선익시스템은 LG디스플레이와도 8.6세대 증착기 적용을 협의해와 투자를 확정할 경우 추가 수주 및
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공급이 예상됩니다.
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8.6세대 OLED는 디스플레이 업계에서 처음 시도되는 기술입니다.
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태블릿, 노트북, 모니터의 LCD를 OLED로 대체할 수 있는 핵심이기 때문에 시장 선점을 위해
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삼성디스플레이, LG디스플레이, BOE 간 한 중 경쟁을 벌이고 있습니다.
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BOE는 3월 27일 진행 예정인 IT 제품용 8세대 OLED B16 생산라인 기공식을 앞두고, 캐논토키와 선익시스템
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양쪽 모두 초대장을 보낸 것으로 파악돼습니다.
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장비 업체를 모두 결정한 뒤 관련 행사를 진행하는 것이 일반적이어서, 업계에서는 BOE의 이번 초청을 두고
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이례적이란 평가를 내놓기도 했습니다.
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BOE 입장에서는 현재 IT 용 8세대 OLED 시장 전망과 경쟁사 동향 등을 고려했을 때 투자를 서두를 필요가
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없어서 두 회사를 경쟁 시키는 것일 수도 있습니다.
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캐논토키와 선익시스템 등이 8세대 증착기를 각각 1년에 2대씩만 만들 수 있다는 구조적 특성이 있습니다.
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중국 현지 소식통처럼 선익이 4대 선정됐을 수도 있지만, 현재 캐논의 캐파상 저 물량을 다 받을 수 없을 
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것으로 보이기에 두 회사가 나눠 갖든, 선익이 다 받든 할 것 같습니다.
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정황상 수주가 나올 것 같은데요.
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1대당 3천억원을 잡고 영업이익률 20%만 잡아도 주가의 추가 상승 가능폭은 커 보이네요.
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증착기 1대만 수주해도 3천억원인데, 2023년 매출액이 600억원대 입니다.
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주가 퀀텀 점프?!
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Micro-OLED 투자 확대에 따른 기존 수주가 매출로 반영되며 올해는 전년대비 실적이 크게 증가할 것으로
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예상됩니다.
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2분기에 Seeya 향, 4분기에 Lakeside 향 매출이 발생하면서 전년 대비 높은 실적 성장세로 전환할 것으로 
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전망됩니다.
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BOE향 수주는 반영이 안된 실적입니다.
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주가가 안 가면 '아닌가 보다' 생각하고, 아닌데도 주가가 가면 달려드는 게 시장입니다.
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시장은 아직 눈치를 보고 있는 것 같습니다.
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일단, 수주가 나온 뒤 주가로 확인된 다음에는 늦습니다.
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물론 수주가 물거품이 되면 상승분을 되돌려야 하니 리스크 관리도 필요합니다.
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과연 선익시스템의 주가의 향방은 어디로 갈지 궁금하네요.
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언제나 구독자분들의 경제적 자유를 응원합니다!
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감사합니다^^
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<p style="box-sizing: border-box; margin-block: 1em; font-family: 'NotoSansKR Regular'; white-space: normal; background-color: #ffffff; margin: 0cm; text-align: justify; font-size: 10pt; color: #000000; line-height: 100%; user-select: auto;">&nbsp;
<hr style="box-sizing: content-box; height: 0px; overflow: visible; color: rgba(0, 0, 0, 0.85); font-family: NotoSansKR Regular; font-size: 16px; white-space: normal; background-color: #ffffff; user-select: auto;" />
<p style="box-sizing: border-box; color: rgba(0, 0, 0, 0.85); font-family: 'NotoSansKR Regular'; font-size: 16px; white-space: normal; margin: 10pt 0px 0pt; margin-block: 1em; line-height: 100%; background-color: #ffffff; padding-bottom: 12pt; user-select: auto;">Disclaimer - 당사의 모든 콘텐츠는 저작권법의 보호를 받은바, 무단 전재, 복사, 배포 등을 금합니다. - 콘텐츠에 수록된 내용은 개인적인 견해로서, 당사 및 크리에이터는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 콘텐츠는 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙 자료로 사용될 수 없습니다. - 모든 콘텐츠는 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 크리에이터의 의견이 반영되었음을 밝힙니다.

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선익시스템 : BOE향 수주로 퀀텀점프!!

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