Digital Realty 실적 발표, 기록적인 실적이 모닝스타의 장기 전망을 변경하지는 않아

투자 의견

Digital Realty는 소수의 초대형 고객에게 데이터센터 공간을 도매로 제공하는 기업에서 다양한 고객에게 공간, 전력, 연결성을 제공하는 보다 다각화된 코로케이션 비즈니스로 변모하고 있습니다. 새로운 정체성을 통해 데이터 사용량 증가, 클라우드 컴퓨팅 및 인공 지능에 대한 추진력 증가와 같은 주요 세속적 트렌드의 혜택을 누릴 수 있게 될 것입니다. 디지털 리얼티는 경쟁사인 에퀴닉스와 함께 세계 최대 규모의 제3자 데이터센터 공간 제공업체 중 하나입니다. 전 세계 50개 도시에 300개 이상의 데이터 센터를 보유하고 있으며 기업, 클라우드 공급업체, 디지털 미디어 회사, 네트워크 및 인터넷 서비스 제공업체 등 5,000개 이상의 고객을 유치하고 있습니다. 디지털이 고도로 연결된 고밀도 코로케이션 데이터센터 제공업체로 전환한 것은 시기적절하다고 생각합니다. 이 회사의 연결 서비스는 모든 고객이 전 세계에서 데이터를 생성, 저장, 처리, 공유할 수 있는 만남의 장소를 마련합니다. 코로케이션 비즈니스는 클라우드 컴퓨팅의 확산에 따라 기업이 Digital Realty 데이터 센터 내에서 클라우드 공급업체에 직접 액세스할 수 있는 서비스를 제공하므로 계속 혜택을 누릴 수 있을 것입니다. Digital의 역사는 세계 유수의 대기업에 대량의 공간을 임대하는 도매 데이터센터 비즈니스에 뿌리를 두고 있습니다. 특히 이러한 대형 기술 기업들이 상당한 데이터센터 용량을 필요로 하는 인공지능의 새로운 물결에 막대한 투자를 하고 있기 때문에 Digital은 이 사업에서 계속 이익을 얻고 있습니다. 그러나 장기적으로 볼 때 이 회사의 도매 사업은 자체 데이터센터에 빠르게 투자하고 있는 최대 고객인 하이퍼스케일러의 도전에 직면할 것으로 예상됩니다.

📈 상승론자 의견

• 디지털 리얼티는 코로케이션 비즈니스에 진출함으로써 빠르게 성장하는 클라우드 컴퓨팅 도입의 선두에 서게 되었습니다.
• 기업과 하이퍼스케일러 모두 데이터센터 공간을 확보하기 위해 서두르면서 AI와 같은 세속적 트렌드는 계속해서 Digital에 순풍이 될 것입니다.
• 기업과 하이퍼스케일러 모두 데이터센터 용량을 확보하기 위해 분주하게 움직이면서 디지털 리얼티는 계속해서 상당한 재임대 확산을 주도할 것입니다.

📉 하락론자 의견

• 디지털 리얼티의 도매 비즈니스는 자체 데이터센터를 구축하는 최대 고객인 하이퍼스케일러와의 치열한 경쟁에 직면해 있습니다.
• 기업들이 AI 기술에 빠르게 투자하고 더 효율적인 전력 솔루션을 찾기 위해 경쟁하면서 전력 밀도가 증가했습니다. 전력 밀도가 지속적으로 개선되면 디지털은 데이터센터 용량이 초과될 수 있습니다.
• 주요 시장의 전력 제약은 Digital의 신규 테넌트 확장 및 수용 능력을 위협하여 기업의 성장 잠재력에 부담을 줄 것입니다.