IT 서비스: H-1B 비자에 대한 새로운 10만 달러 수수료는 국내 서비스 제공 능력을 심각하게 제한할 수 있음

투자 의견

Infosys는 컨설팅, 비즈니스 프로세스 아웃소싱, 맞춤형 애플리케이션 개발 등 다양한 IT 서비스를 제공합니다. Infosys의 규모는 IT 서비스 업계의 최대 기업들과 비교할 수 없지만, 새로운 기술 트렌드에 유연하게 적응할 수 있는 능력 덕분에 현대 기업이 요구하는 기술 수요를 충족시킬 수 있는 포괄적인 포트폴리오를 보유하고 있다고 생각합니다. Infosys가 클라우드와 인공지능을 활용해 기업 고객의 업무 프로세스를 혁신하는 비전을 높이 평가합니다. 인포시스는 마이크로소프트, 오라클, IBM, 스노우플레이크 등 주요 클라우드 및 인공지능 기업으로 구성된 파트너 생태계를 이미 구축했습니다. 이는 다양한 고객 과제를 해결하기 위한 고급 도구 세트를 제공합니다. 고객들이 AI를 일상 업무 프로세스에 통합하려는 움직임이 증가함에 따라, 인포시스는 애플리케이션 관리 및 시스템 통합 사업을 확장할 수 있는 유리한 위치에 있으며, 이는 다른 IT 서비스 기업으로부터 시장 점유율을 확보하는 데 기여할 것입니다. 인포시스는 신규 산업 그룹과 지역으로의 확장에서도 초기 성과를 내고 있습니다. 전체 기업 IT 지출의 최근 둔화에도 불구하고, 제조업 부문과 유럽에서의 성장률은 안정적입니다. 우리는 인포시스가 유기적 및 무기적 채널을 활용해 신규 분야로 확장하는 것이 적기라고 판단합니다. 매출원의 다각화는 경제 사이클 전반에 걸쳐 성과 변동성을 관리하는 데 기여할 것입니다. 다른 인도 IT 컨설팅 기업과 마찬가지로 인포시스의 비즈니스 모델은 인도와 선진 시장 간의 임금 차이를 활용하는 차익 거래에서 이익을 얻습니다. 인포시스 직원 중 약 85%가 인도에 기반을 두고 있으며, 이는 낮은 비용 구조를 통해 회사에 유리합니다. 그러나 AI 관련 프로젝트는 일반적으로 다중 시스템에 걸친 광범위한 범위와 복잡한 설정 과정을 포함합니다. AI가 인포시스의 성장 주요 축으로 자리 잡은 만큼, IBM과 Accenture와 같은 대규모 현장 인력을 보유한 기업들과의 직접 경쟁은 인포시스의 기존 오프쇼어링 우위를 약화시킬 수 있습니다.

📈 상승론자 의견

• 인포시스의 종합적인 클라우드 및 AI 디지털 솔루션은 기업 AI 수요 증가의 추세를 활용해 회사가 성장 기회를 잡는 데 도움을 줄 수 있습니다.
• Infosys의 유럽 및 신흥 시장에서의 고객 관계는 이러한 신규 지역에서의 추가적인 사업 확장 기반을 제공합니다.
• Infosys가 역량을 지속적으로 확장함에 따라, 회사는 단위 경제성이 우수한 대규모 프로젝트를 처리할 준비가 되어 있습니다.

📉 하락론자 의견

• 지속적인 지정학적 불확실성과 경제 변동성은 기업 IT 지출에 영향을 미치고 Infosys의 실적에 부담을 줄 수 있습니다.
• 인포시스의 마진은 인도에서의 지속적인 임금 인상과 글로벌 규모로 기술 인력을 현장 업무에 배치하는 데 따른 높은 장벽으로 인해 압박을 받을 수 있습니다.
• AI 기반 시스템 통합 서비스의 확장은 AI 에이전트가 특정 워크플로우를 처리하면서 컨설턴트를 대체함에 따라 Infosys의 비즈니스 프로세스 아웃소싱 사업과 경쟁할 수 있습니다.