Palo Alto Networks: $250억 달러 규모의 CyberArk 인수에 대한 논리적 근거를 분석합니다

투자 의견

팔로알토 네트웍스는 네트워크 보안, 클라우드 보안, 보안 운영을 아우르는 사이버 보안 플랫폼을 갖춘 사이버 보안 분야의 선두주자라고 생각합니다. 클라우드 마이그레이션, 제로 트러스트 보안으로의 전환, 사이버 보안의 자동화 증가로 인해 고객에 대한 팔로알토의 가치 제안이 증가함에 따라 이 회사는 세 가지 주요 최종 시장에서 세속적인 순풍의 혜택을 크게 받을 것으로 예상합니다. 팔로알토의 견고한 플랫폼과 광범위한 사이버 보안 솔루션은 팔로알토가 비즈니스를 둘러싼 광범위한 경제적 해자를 구축하는 데 도움이 되었습니다. 사이버 보안 분야는 위협의 복잡성과 강도가 계속 증가하고 있습니다. 일반적인 기업의 디지털 풋프린트는 지난 몇 년 동안 기하급수적으로 증가하여 악의적인 공격자들이 악용할 수 있는 새로운 공격 벡터가 생겨났습니다. 공격 벡터의 수가 증가함에 따라 사이버 보안 허점으로 인한 피해도 증가하여 기업은 평판 및 상업적 피해와 함께 징벌적 규제 벌금에 직면하게 되었습니다. 이러한 변화하는 환경 속에서 IT 보안팀은 의도치 않게 데이터 사일로를 만들 수 있는 포인트 솔루션 대신 보다 전체적인 보안 범위를 제공하는 플랫폼을 찾고 있습니다. 이러한 통합으로의 전환은 팔로알토와 같은 플랫폼 사이버 보안 공급업체에게 기회입니다. 팔로알토는 동일한 플랫폼에서 광범위한 사이버 보안 솔루션을 제공함으로써 고객의 툴세트 관리 부담을 덜어줄 수 있습니다. 동시에 팔로알토는 고객에게 동일한 플랫폼 내에서 다른 모듈을 상향 판매하거나 추가 플랫폼을 교차 판매할 수 있습니다. 우리는 팔로알토가 고객에게 더 많은 솔루션을 판매할 수 있는 능력에 고무되어 있습니다. 네트워크, 클라우드, 보안 운영을 아우르는 세 가지 보안 플랫폼을 기존/신규 고객에게 교차 판매하는 데 성공한 것은 공급업체 통합의 증거이며, 이러한 추세는 계속될 것으로 보입니다. 팔로알토가 고객에게 더 많은 솔루션을 상향/교차 판매함에 따라 고객 에코시스템에 대한 확고한 입지가 강화되어 고객 유지율과 고객 생애 가치가 높아지는 것을 확인할 수 있습니다.

📈 상승론자 의견

• 보안 운영, 클라우드 보안, 네트워킹과 보안의 융합이 빠르게 성장할 것으로 예상되는 가운데 팔로알토는 강력한 세속적 후광을 등에 업고 있습니다.
• 팔로알토는 수익성이 높은 방화벽 분야에서 강점을 가지고 있어 향후 상당한 잉여 현금 흐름을 창출할 수 있을 것으로 예상됩니다.
• 고객이 공급업체를 통합하고 플랫폼 기반 사이버 보안 접근 방식을 선택함에 따라 이 회사는 이점을 누릴 수 있습니다.

📉 하락론자 의견

• 대형 퍼블릭 클라우드 공급업체는 자체 사이버 보안 솔루션을 제공하는 경우가 많기 때문에 팔로알토의 성장 기회를 저해할 수 있습니다.
• 팔로알토의 경쟁사들 역시 플랫폼 접근 방식을 활용하기 때문에 고객의 에코시스템에 확고히 자리 잡고 대체하기 어렵습니다.
• 팔로알토가 차세대 대형 기술을 놓쳐 경쟁업체가 따라잡을 수 있는 위험은 항상 남아 있습니다.