Verisk, 보험 업종의 수익성 개선 속에서 견조한 구독 성장

투자 의견

비핵심 에너지 및 금융 서비스 부문을 분사한 후, Verisk Analytics는 글로벌 보험 생태계를 지원하는 데 전념하는 전문 기업으로 재탄생했습니다. 이 집중화된 전략과 통합된 솔루션 포트폴리오는 Verisk를 보험 산업을 위한 데이터, 분석, 기술 분야의 선도적인 제3자 제공업체로 자리매김하게 했습니다. 간소화된 조직 구조는 매출 성장, 마진 확대, 혁신을 위한 강력한 플랫폼을 지속적으로 지원해 왔습니다. Verisk의 전략은 산업 유틸리티의 역할을 반영하며, 재산 및 사고 보험사가 주 규제 요건을 준수하도록 지원하는 통계 기관 및 자문 기관으로서의 오랜 역할을 기반으로 합니다. 이 규제 중심의 위치는 회사가 기여 데이터와 독점 데이터의 무한한 폭을 축적할 수 있게 했으며, 이는 규제 준수 beyond를 넘어 고객 운영에 깊이 통합된 포괄적인 언더라이팅 및 클레임 솔루션 포트폴리오로 확장되는 데 기여했습니다. 현재 매출의 70% 이상은 보험 인수 솔루션에서 발생하며, 이는 핵심 양식, 규칙, 손실 비용뿐만 아니라 준수 계약과 정확한 가격 구조를 보장하는 보험 인수 분석을 포함합니다. Verisk는 또한 보험사가 극한 사건에 대한 노출을 관리하는 데 도움을 주는 재난 모델링 도구를 제공합니다. 보험금 청구 솔루션은 매출의 약 30%를 차지하며, 사기 탐지, 수리 비용 추정, 재건 평가를 지원합니다. 미래를 내다보며, Verisk는 P&C 보험 분야에서 리더십을 유지하면서 독특한 데이터 자산과 고객 통합을 활용해 생명 보험, 국제 시장, 마케팅 솔루션 등 인접 시장으로의 확장을 추진할 것입니다. 우리는 가격 인상, P&C 산업의 지속적인 성장, 사기 탐지 및 수리 비용 추정에 대한 수요 증가를 기반으로 가까운 미래에 두 자릿수 매출 성장을 예상합니다. 또한 구독 기반 모델로의 전환은 Verisk가 "한 번 개발해 여러 번 판매"할 수 있도록 하며, 가격 인상과 결합되어 운영 레버리지 강화와 지속적인 마진 확대를 지원할 것입니다.

📈 상승론자 의견

• 주요 기상 사건의 증가로 인해 재해 채권(Catastrophe Bonds) 언더라이팅을 지원하기 위한 극한 기상 솔루션(Extreme Weather Solutions)에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
• Verisk는 깊은 데이터 저장소를 활용해 인접 보험 분야에서의 솔루션 개발을 가속화할 수 있을 것입니다.
• Verisk의 강력한 현금 흐름 능력과 강화된 재무 구조는 회사가 유기적 성장 기회를 가속화하는 데 기여할 것입니다.

📉 하락론자 의견

• Verisk의 모든 솔루션은 외부에서 제공되는 데이터에 의존합니다. 이 데이터가 제공되지 않거나 데이터 비용이 증가할 경우 Verisk의 사업에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.
• Verisk의 많은 고객은 대규모 규모와 기술적 역량을 보유하고 있습니다. 이들은 향후 Verisk의 솔루션을 자체 개발하기로 결정할 수 있습니다.
• Verisk는 각 주에서 부과되는 엄격하고 다양한 규제에서 혜택을 받고 있습니다. 미국이 국가 차원의 규제 프레임워크로 전환되거나 규제가 완화된다면, 그들의 사업은 영향을 받을 수 있습니다.