디지털 리얼티 실적: 기록적인 기업 활동이 전망 상향 조정 이끌어; 공정 가치 8% 상승해 $155로

투자 의견

디지털 리얼티는 대형 고객을 위한 데이터 센터 공간의 도매 공급업체에서 다양한 고객을 대상으로 하는 보다 다각화된 코로케이션 사업으로 전환하고 있습니다. 자사 데이터 센터 내에서 공간, 전력 및 연결성을 제공합니다. 더 많은 소규모 고객을 유치하기 위한 이러한 움직임은 증가하는 클라우드 채택과 데이터 사용량 증가, 인공지능 워크플로 확대와 같은 트렌드로부터 보다 직접적인 혜택을 얻는 데 도움이 될 것입니다. 디지털 리얼티는 경쟁사인 이퀴닉스와 함께 전 세계 최대 규모의 제3자 데이터센터 공간 공급업체 중 하나다. 300개 이상의 데이터센터가 전 세계 50개 도시에 분포해 있으며, 기업, 클라우드 공급업체, 디지털 미디어 기업, 네트워크 및 인터넷 서비스 제공업체 등 5,000개 이상의 고객사를 유치했다. 디지털 리얼티가 고도로 상호 연결되고 밀집된 코로케이션 데이터 센터 제공업체로 전환하는 시점은 전략적으로 적절하다고 판단됩니다. 해당 기업의 연결성 서비스는 고객사가 전 세계적으로 데이터를 생성, 저장, 처리 및 공유할 수 있는 허브 역할을 수행합니다. 코로케이션 사업은 기업이 디지털 리얼티 데이터 센터 내에서 직접 클라우드 공급업체에 접근할 수 있도록 지원하는 서비스를 제공하므로, 클라우드 컴퓨팅으로의 전환 추세로부터 지속적인 혜택을 받을 가능성이 높습니다. 디지털 리얼티의 역사는 도매형 데이터 센터 사업에 뿌리를 두고 있으며, 이 사업에서는 세계 최대 기업들을 대상으로 대량의 공간을 임대합니다. 디지털 리얼티는 특히 이 대형 기술 기업들이 막대한 데이터 센터 용량을 요구하는 인공지능(AI) 신기술에 집중 투자함에 따라 이 모델로부터 지속적인 혜택을 누리고 있습니다. 장기적으로 우리는 소규모 임차인 대상 사업 다각화를 긍정적으로 평가합니다. 기존 하이퍼스케일러 고객사들이 자체 데이터 센터에 빠르게 투자하면서 회사의 도매 사업이 도전에 직면할 것으로 예상되기 때문입니다.

📈 상승론자 의견

• 디지털 리얼티의 코로케이션 사업 진출은 급속히 확대되는 클라우드 컴퓨팅 도입의 최전선에 서게 합니다.
• 기업과 하이퍼스케일러 모두 데이터 센터 공간 확보에 서두르는 가운데, 인공지능(AI)과 같은 장기적 추세는 디지털 리얼티에 지속적인 호재가 될 전망이다.
• 기업과 하이퍼스케일러 모두 데이터 센터 용량을 확보하기 위해 분주하게 움직이는 가운데, 디지털 리얼티는 상당한 재임대 스프레드를 지속적으로 창출할 것입니다.

📉 하락론자 의견

• 디지털 리얼티의 도매 사업은 자체 데이터 센터를 구축하는 최대 고객인 하이퍼스케일러들의 치열한 경쟁에 직면해 있습니다.
• 기업들이 AI 기술에 빠르게 투자하고 더 효율적인 전력 솔루션을 찾기 위해 분주해지면서 전력 밀도가 증가했습니다. 전력 밀도의 지속적인 개선은 컴퓨팅 유닛당 필요한 면적이 줄어들기 때문에 디지털 리얼티에 과잉 데이터센터 용량을 남길 수 있습니다.
• 주요 시장의 전력 제약은 디지털 리얼티의 확장 능력과 신규 임차인 수용 능력을 위협하여 기업의 성장 잠재력에 부담을 줄 것이다.