디지털 리얼티 실적: 데이터 센터 수요 여전히 강세

투자 의견

디지털 리얼티는 데이터 센터 공간을 소수의 대형 고객에게 공급하는 도매업체에서 다양한 고객에게 공간, 전력, 연결성을 제공하는 다각화된 코로케이션 사업으로 전환 중입니다. 새로운 정체성은 데이터 사용량 증가, 클라우드 컴퓨팅 및 인공지능(AI)로의 전환 등 주요 장기적 트렌드에서 혜택을 볼 수 있도록 할 것입니다. 디지털 리얼티는 경쟁사 에퀴닉스와 함께 세계 최대의 제3자 데이터 센터 공간 제공업체 중 하나입니다. 전 세계 50개 도시 이상에 300개 이상의 데이터 센터를 운영하며, 기업, 클라우드 공급업체, 디지털 미디어 기업, 네트워크 및 인터넷 서비스 제공업체 등 5,000개 이상의 고객을 유치했습니다. 우리는 디지털의 고도로 연결되고 밀집된 코로케이션 데이터 센터 제공업체로의 전환이 적기라고 생각합니다. 이 회사의 연결성 서비스는 고객들이 전 세계에서 데이터를 생성, 저장, 처리, 공유할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 코로케이션 사업은 클라우드 컴퓨팅의 확산으로 인해 기업들이 디지털 리얼티 데이터 센터 내에서 클라우드 공급업체에 직접 접근할 수 있는 서비스를 제공하기 때문에 계속 혜택을 볼 것으로 예상됩니다. 디지털 리얼티의 역사는 대규모 기업들에게 대량의 공간을 임대하는 도매 데이터 센터 사업에 뿌리를 두고 있습니다. 디지털은 이 사업에서 계속 혜택을 보고 있으며, 특히 대형 기술 기업들이 인공지능의 새로운 물결에 대규모 투자를 진행하며 데이터 센터 용량이 크게 필요로 하는 상황에서 더욱 그렇습니다. 그러나 장기적으로 우리는 이 회사의 도매 사업이 최대 고객인 하이퍼스케일러들로부터 도전받을 것으로 예상합니다. 이들은 자체 데이터 센터 건설에 빠르게 투자하고 있기 때문입니다.

📈 상승론자 의견

• 디지털 리얼티의 콜로케이션 사업 진출은 급속히 성장하는 클라우드 컴퓨팅 채택의 최전선에 서게 합니다.
• AI와 같은 장기적 트렌드는 기업과 하이퍼스케일러가 데이터 센터 공간 확보에 급히 나서면서 디지털 리얼티에 지속적인 성장 동력이 될 것입니다.
• 디지털 리얼티는 기업과 하이퍼스케일러가 데이터 센터 용량을 확보하기 위해 경쟁하는 가운데, 재임대 마진 확대를 지속할 것입니다.

📉 하락론자 의견

• 디지털 리얼티의 도매 사업은 최대 고객인 하이퍼스케일러들이 자체 데이터 센터를 건설하며 심각한 경쟁에 직면해 있습니다.
• 기업들이 AI 기술에 빠르게 투자하고 더 효율적인 전력 솔루션을 찾기 위해 경쟁하면서 전력 밀도가 증가하고 있습니다. 전력 밀도의 지속적인 개선은 컴퓨팅 단위당 필요한 면적이 줄어들면서 디지털이 과잉 데이터 센터 용량을 보유하게 될 수 있습니다.
• 핵심 시장에서 전력 제약은 디지털의 확장 능력과 신규 임차인 수용 능력을 위협해 기업의 성장 잠재력에 부담을 줄 것입니다.