디지털 부동산 수익: 기업 관련 활동이 AI 데이터센터 지출을 주도하다

투자 의견

디지털 리얼티는 대형 고객을 위한 데이터 센터 공간의 도매 공급업체에서 다양한 고객을 대상으로 하는 보다 다각화된 코로케이션 사업으로 전환하고 있습니다. 자사 데이터 센터 내에서 공간, 전력 및 연결성을 제공합니다. 더 많은 소규모 고객을 유치하기 위한 이러한 움직임은 증가하는 클라우드 채택과 데이터 사용량 증가, 인공지능 워크플로 확대와 같은 트렌드로부터 보다 직접적인 혜택을 얻는 데 도움이 될 것입니다. 디지털 리얼티는 경쟁사인 이퀴닉스와 함께 전 세계 최대 규모의 제3자 데이터센터 공간 공급업체 중 하나다. 300개 이상의 데이터센터가 전 세계 50개 도시에 분포해 있으며, 기업, 클라우드 공급업체, 디지털 미디어 기업, 네트워크 및 인터넷 서비스 제공업체 등 5,000개 이상의 고객사를 유치했다. 디지털 리얼티가 고도로 상호 연결되고 밀집된 코로케이션 데이터 센터 제공업체로 전환하는 시점은 전략적으로 적절하다고 판단됩니다. 해당 기업의 연결성 서비스는 고객사가 전 세계적으로 데이터를 생성, 저장, 처리 및 공유할 수 있는 허브 역할을 수행합니다. 코로케이션 사업은 기업이 디지털 리얼티 데이터 센터 내에서 직접 클라우드 공급업체에 접근할 수 있도록 지원하는 서비스를 제공하므로, 클라우드 컴퓨팅으로의 전환 추세로부터 지속적인 혜택을 받을 가능성이 높습니다. 디지털 리얼티의 역사는 도매형 데이터 센터 사업에 뿌리를 두고 있으며, 이 사업에서는 세계 최대 기업들을 대상으로 대량의 공간을 임대합니다. 디지털 리얼티는 특히 이 대형 기술 기업들이 막대한 데이터 센터 용량을 요구하는 인공지능(AI) 신기술에 집중 투자함에 따라 이 모델로부터 지속적인 혜택을 누리고 있습니다. 장기적으로 우리는 소규모 임차인 대상 사업 다각화를 긍정적으로 평가합니다. 기존 하이퍼스케일러 고객사들이 자체 데이터 센터에 빠르게 투자하면서 회사의 도매 사업이 도전에 직면할 것으로 예상되기 때문입니다.

📈 상승론자 의견

• 디지털 리얼티의 코로케이션 사업 진출은 급속히 확대되는 클라우드 컴퓨팅 도입의 최전선에 서게 합니다.
• 기업과 하이퍼스케일러 모두 데이터 센터 공간 확보에 서두르는 가운데, 인공지능(AI)과 같은 장기적 추세는 디지털 리얼티에 지속적인 호재가 될 전망이다.
• 기업과 하이퍼스케일러 모두 데이터 센터 용량을 확보하기 위해 분주하게 움직이는 가운데, 디지털 리얼티는 상당한 재임대 스프레드를 지속적으로 창출할 것입니다.

📉 하락론자 의견

• 디지털 리얼티의 도매 사업은 자체 데이터 센터를 구축하는 최대 고객인 하이퍼스케일러들의 치열한 경쟁에 직면해 있습니다.
• 기업들이 AI 기술에 빠르게 투자하고 더 효율적인 전력 솔루션을 찾기 위해 분주해지면서 전력 밀도가 증가했습니다. 전력 밀도의 지속적인 개선은 컴퓨팅 유닛당 필요한 면적이 줄어들기 때문에 디지털 리얼티에 과잉 데이터센터 용량을 남길 수 있습니다.
• 주요 시장의 전력 제약은 디지털 리얼티의 확장 능력과 신규 임차인 수용 능력을 위협하여 기업의 성장 잠재력에 부담을 줄 것이다.