딥시크 R1 모델은 기술 하드웨어 주식에 대한 우리의 평가나 예측을 변경하지 않습니다.

투자 의견

Corning은 TV, 노트북, 모바일 장치, 웨어러블, 광섬유, 자동차 및 제약 포장용 차별화된 유리 제품을 보유한 재료 과학의 거물입니다. 170년의 운영 기간 동안 이 회사는 지속적으로 혁신(촉매 변환기용 유리 광섬유 및 세라믹 기판 발명 포함)하고 재료 과학의 핵심 역량을 통해 제공할 수 있는 진화하는 수요 추세를 향해 나아가고 있습니다. 당사는 가장 최근의 경우로는 Corning이 스마트폰 커버 글래스 시장을 장악하고 있다는 점을 강조하고 싶습니다. 이와 함께 Corning은 미국 네트워크 사업자의 계약을 통해 5G 구축용 광섬유를 공급하고 있으며, 이는 Corning이 성장을 향해 피보팅하고 있다는 증거입니다. Corning은 규모를 활용하여 연간 10억 달러 이상인 연구 개발에 막대한 투자를 하고 이러한 비용을 5개 부문에 분산할 수 있습니다. 당사는 R&D를 중앙 집중화함으로써 회사가 경쟁사보다 훨씬 더 낮은 비용으로 제품을 제조할 수 있다고 생각합니다. 동시에 이 막대한 투자를 통해 최종 시장에서 선도적인 점유율 위치를 차지하는 혁신 주도를 유지할 수 있습니다. Corning의 비용 우위와 무형 자산은 당사가 보기에 경제적 해자를 좁게 만듭니다. 당사는 Corning이 연결성 및 효율성에 대한 장기 추세에 부합하는 기회에 계속 자원을 집중할 것으로 기대합니다. 당사는 이 회사가 네트워크 운영자를 위한 광섬유 백본을 제공하고 있어, 5G 네트워크 및 하이퍼스케일 데이터 센터의 핵심 조력자라고 봅니다. 당사는 또한 Corning의 세라믹 기판과 가솔린 미립자 필터가 자동차 OEM이 전 세계적으로 증가하는 효율성 표준을 달성할 수 있기를 기대합니다. 이 회사는 또한 세계 4개의 Gen 10.5 공장 중 3개(최첨단 65인치 및 75인치 화면)를 운영하기 때문에 얇은 디스플레이 유리 시장을 계속 지배할 태세입니다. 마지막으로, 당사는 회사의 제약 안경이 백신, 유전체학 및 약물 개발 응용 분야 시장을 계속 혼란에 빠뜨릴 것이라고 생각합니다.

📈 상승론자 의견

• Corning은 디스플레이 글래스, 광섬유, 커버 글래스, 방출 기판/필터의 4개 최종 시장에서 선도적인 점유율을 자랑합니다.
• Corning의 포트폴리오는 연결성과 효율성을 높이는 전 세계적인 장기 추세에 맞춰져 있습니다.
• Corning의 부채는 전체 S&P 500 기업 중 만기까지 남은 평균 기간이 가장 길기 때문에, 기업의 의무를 이행하기 위한 충분한 시간과 유동성을 제공합니다.

📉 하락론자 의견

• Corning은 잉여현금흐름의 전환을 제한하는 자본 집약적인 시장에서 사업을 운영합니다.
• Corning은 특히 유리 패널에 집중된 고객 기반을 보유하고 있으며, 한 고객사와의 관계를 잃게 될 경우에도 매출액에 중요한 영향이 미칠 수 있습니다.
• Corning은 시장에서 선두 위치를 유지하기 위해 막대한 연구 및 개발 예산에 의존하고 있으며, 혁신 속도가 느려지면 경쟁 업체가 격차를 좁힐 수 있습니다.