액센츄어 실적: 수익성 부진이 예상보다 양호한 매출을 가려 밸류에이션 하향 조정

투자 의견

액센츄어는 컨설팅과 아웃소싱 역량을 모두 제공하는 세계 최대의 IT 서비스 기업 중 하나입니다. 디지털 트랜스포메이션 트렌드의 지속과 롱테일 AI 구현 트렌드에 힘입어 액센츄어의 성장은 견고하게 유지될 것으로 예상됩니다. 컨설팅 비즈니스에서 매우 중요하다고 생각되는 회사의 명성과 다양한 기업 문제에 대한 전문성을 제공하는 입증된 능력을 바탕으로 액센츄어는 넓은 경제적 해자를 유지하며 IT 서비스 업계의 선두와 중심을 유지할 것으로 확신합니다. 액센츄어는 컨설팅 사업, 비즈니스 프로세스 아웃소싱, 애플리케이션 관리 및 개발, 시스템 통합 및 관리 등 IT 서비스 업계에서 가장 완벽한 서비스를 제공하는 기업 중 하나라고 할 수 있습니다. 컨설턴트로서 액센츄어는 특정 기업 문제에 대한 컨설팅 솔루션과 광범위한 전략뿐만 아니라 전 세계 상위 500대 기업의 75% 이상을 위한 소프트웨어 통합을 제공합니다. 이 사업을 통해 액센츄어는 중요한 자산인 경영진과 직접 연결됩니다. 아웃소싱 업체로서 액센츄어는 기업이 액센츄어를 고용하여 기존 내부 비즈니스 프로세스를 완성하는 비즈니스 프로세스 아웃소싱과 기존 내부 애플리케이션을 유지 관리하는 애플리케이션 관리 서비스를 제공합니다. 시간이 지남에 따라 기술은 변화하지만, Accenture는 이러한 변화에 잘 적응하고 고객에게 관련성을 유지해 왔다고 생각합니다. 여기에는 디지털 마케팅 에이전시인 Accenture Song과 응용 인텔리전스, 공급망, 클라우드 및 보안 서비스도 포함됩니다. 엔터프라이즈 기술 영역에는 항상 새로운 것이 존재하며, 이러한 트렌드에 발맞추는 것이 중요합니다. 전반적으로 액센츄어는 업계에서 가장 크고 지배적인 업체 중 하나로 남을 것으로 예상됩니다. 성장 속도는 현재의 뜨거운 트렌드를 타고 있는 소규모 업체들보다는 다소 느리겠지만, 더 안정적일 것입니다. 앞으로도 지속적인 클라우드 서비스 성장과 업계 성장을 주도하는 AI 관련 프로젝트의 증가와 함께 지속적인 마진 확대를 예상합니다.

📈 상승론자 의견

• AI는 통합 및 혁신 서비스에 대한 새로운 수요를 창출하여 액센츄어의 매출 성장을 견인할 것입니다.
• 액센츄어는 고객 기반과의 소중한 기존 관계를 유지하면서 전환하고 관련성을 유지할 수 있는 자원과 범위를 갖추고 있어 변화하는 수요 트렌드에 대응할 수 있는 독보적인 입지를 확보하고 있습니다.
• 지속적인 매출 성장, 액센츄어의 규모, AI 개발로 인한 자동화 증가가 결합되어 향후 수년간 지속적으로 마진을 확대할 수 있을 것입니다.

📉 하락론자 의견

• AI가 자동화의 증가를 주도함에 따라 서비스 산업, 특히 BPO 분야에서 가격을 낮추고 더 많은 부분을 상품화할 수 있습니다.
• 많은 AI 관련 프로젝트가 아직 실험 단계에 머물러 있습니다. 기대했던 투자 수익이 실현되지 않는다면 AI는 기대했던 것보다 액센츄어의 성장 동력이 되지 못할 수도 있습니다.
• 최근 IT 및 관련 예산이 현미경으로 관찰되면서 고객들의 지출이 줄어들고 있습니다. 특히 경제에 어떤 압박이 가해지면 이러한 지출 감소 추세는 계속될 수 있습니다.