액센츄어 실적: 수익성 부진이 예상보다 양호한 매출을 가려 밸류에이션 하향 조정

투자 의견

Accenture는 기업이 직면할 수 있는 거의 모든 요구사항을 해결하기 위해 다양한 전문 서비스를 보유하고 있습니다. 우리는 Accenture를 우수한 전문 서비스 제공업체로 평가합니다. 이는 뛰어난 명성, 안정된 고객 기반, 그리고 깊은 기술 전문성 때문입니다. Accenture는 엔드투엔드 비즈니스 솔루션을 제공할 수 있는 유일한 IT 서비스 기업입니다. 예를 들어, 전통적인 은행이 모바일 뱅킹 앱을 출시하려는 경우, Accenture는 전체 프로세스 전반에 걸쳐 지원을 제공할 수 있습니다. 이는 전반적인 전략 설계, IT 시스템 통합, 맞춤형 애플리케이션 개발, 신규 서비스 마케팅, 디지털 인프라 관리 등을 포함합니다. Accenture가 없다면 고객은 다양한 서비스를 여러 공급업체로부터 조달해야 하며, 이는 프로젝트 지연과 비용 초과로 이어질 수 있습니다. 우리는 Accenture의 컨설팅과 관리 서비스 전반에 걸친 통합 디지털 솔루션 제공 능력은 해당 기업을 플래그십 IT 서비스 제공업체로 자리매김하게 하며, 포춘 100대 기업과의 고객 관계를 강화한다고 믿습니다. 우리는 기업들이 인공지능 에이전트를 업무에 도입함에 따라 Accenture가 다른 IT 서비스 기업보다 더 좋은 성과를 내리라 생각합니다. AI 에이전트는 인프라 관리 및 비즈니스 프로세스 아웃소싱과 같은 저부가가치 IT 서비스에 실질적인 위협을 가할 수 있습니다. 에이전트는 반복적이고 기계적인 비즈니스 프로세스를 인간 근로자보다 더 효율적으로 처리할 수 있기 때문입니다. 프리미엄 비즈니스 서비스 제공업체로서 Accenture의 강점은 고객 맞춤형 솔루션을 제공하기 위해 상대적으로 높은 수준의 인간 투입이 필요한 컨설팅 및 시스템 통합과 같은 고부가가치 서비스에 있습니다. AI 에이전트가 고객의 아웃소싱 관행을 재편할 수 있지만, 우리는 Accenture가 고객에게 제공하는 서비스가 여전히 관련성을 유지할 수 있도록 확보하는 데 유리한 위치에 있다고 생각합니다. 우리의 견해에 따르면, Accenture는 기업이 기술을 활용해 원하는 비즈니스 결과를 달성하는 방식을 주도하며 IT 서비스 산업에서 가장 지배적인 플레이어로 남아있을 것입니다. 광범위한 지역적 및 산업적 커버리지를 고려할 때, 우리는 Accenture가 장기적으로 안정적인 매출 성장을 달성할 것으로 예상합니다.

📈 상승론자 의견

• 기업들의 IT 시스템에 인공지능을 통합하려는 강한 수요는 Accenture에게 지속적인 성장 동력을 제공할 것으로 예상됩니다.
• Accenture의 자원과 범위는 가장 어려운 디지털 전환 요구사항을 충족시킬 수 있는 독특한 위치에 있으며, 이는 고객과의 가치 있는 관계를 강화합니다.
• 디지털 크리에이티비티와 같은 신규 사업 분야는 변화하는 고객 요구사항을 충족시키고 Accenture의 성장 전망을 강화할 수 있습니다.

📉 하락론자 의견

• 경제 침체기에는 고객들이 IT 및 관련 예산을 엄격히 검토함에 따라 Accenture의 성장이 압박을 받을 수 있습니다.
• 기업 고객의 인공지능 채택 경로에 대한 불확실성이 높으며, 인공지능이 Accenture의 성장 동력으로 기대만큼 크지 않을 수 있습니다.
• 인공지능 에이전트의 등장으로 기업 고객의 아웃소싱 노동력 활용 패턴이 변화할 수 있으며, 이는 Accenture의 관리 서비스 일부에 대한 수요를 위협할 수 있습니다.