통신 인프라: 데이터 센터와 장비 공급업체에 대한 관세 부과, 타워 트레이드업

투자 의견

디지털 리얼티는 데이터 센터 공간의 도매 공급업체에서 소수의 대형 고객을 대상으로 한 사업에서 벗어나, 다양한 고객에게 공간, 전력, 연결성을 제공하는 다각화된 코로케이션 사업으로 전환하고 있습니다. 이 새로운 정체성은 데이터 사용량 증가, 클라우드 컴퓨팅 및 인공지능(AI)로의 전환 가속화 등 주요 장기적 트렌드에서 혜택을 볼 수 있도록 할 것입니다. 디지털 리얼티는 경쟁사 에퀴닉스와 함께 세계 최대의 제3자 데이터 센터 공간 제공업체 중 하나입니다. 전 세계 50개 도시에 걸쳐 300개 이상의 데이터 센터를 운영하며, 기업, 클라우드 공급업체, 디지털 미디어 기업, 네트워크 및 인터넷 서비스 제공업체 등 5,000개 이상의 고객을 유치했습니다. 우리는 디지털 리얼티의 고도로 연결되고 밀집된 코로케이션 데이터 센터 제공업체로의 전환이 적기라고 생각합니다. 이 회사의 연결성 서비스는 고객들이 전 세계에서 데이터를 생성, 저장, 처리, 공유할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 코로케이션 사업은 클라우드 컴퓨팅 확산으로 인해 기업들이 디지털 리얼티 데이터 센터 내에서 직접 클라우드 공급업체에 접근할 수 있는 서비스를 제공하기 때문에 계속 혜택을 볼 것으로 예상됩니다. 디지털 리얼티의 역사는 대규모 기업들에게 대량의 공간을 임대하는 도매 데이터 센터 사업에 뿌리를 두고 있습니다. 디지털은 이 사업에서 계속 혜택을 받고 있으며, 특히 대형 기술 기업들이 인공지능의 새로운 물결에 대규모 투자를 진행하며 데이터 센터 용량이 크게 필요로 하는 상황에서 더욱 그렇습니다. 그러나 장기적으로 이 회사의 도매 사업은 최대 고객인 하이퍼스케일러들이 자체 데이터 센터에 빠르게 투자함에 따라 도전 과제에 직면할 것으로 예상됩니다.

📈 상승론자 의견

• 디지털 리얼티의 콜로케이션 사업 진출은 급속히 성장하는 클라우드 컴퓨팅 채택의 최전선에 서게 했습니다.
• AI와 같은 장기적 트렌드는 기업과 하이퍼스케일러가 데이터 센터 공간 확보에 급히 나서면서 디지털 리얼티에 지속적인 성장 동력이 될 것입니다.
• 디지털 리얼티는 기업과 하이퍼스케일러가 데이터 센터 용량을 확보하기 위해 경쟁하는 가운데, 재임대 마진 확대를 지속할 것입니다.

📉 하락론자 의견

• 디지털 리얼티의 도매 사업은 최대 고객인 하이퍼스케일러들이 자체 데이터 센터를 건설하며 심각한 경쟁에 직면해 있습니다.
• 기업들이 AI 기술에 빠르게 투자하고 더 효율적인 전력 솔루션을 찾기 위해 경쟁하면서 전력 밀도가 증가하고 있습니다. 전력 밀도의 지속적인 개선은 디지털에 과잉 데이터 센터 용량을 남길 수 있습니다.
• 핵심 시장에서 전력 제약은 디지털의 확장 능력과 신규 임차인 수용 능력을 위협해 기업의 성장 잠재력에 부담을 줄 것입니다.