통신 인프라: 데이터 센터와 장비 공급업체에 대한 관세 부과, 타워 트레이드업

투자 의견

Equinix는 세계 최대의 제3자 데이터 센터 제공업체입니다. 우리는 해당 기업이 데이터 사용량 증가, 연결된 데이터 애플리케이션 및 컴퓨팅에 대한 수요 증가, 클라우드 컴퓨팅로의 전환 가속화, 인공지능 기술의 발전 등 주요 구조적 트렌드로부터 계속해서 혜택을 볼 것으로 예상합니다. Equinix는 역사적으로 소매 또는 콜로케이션 제공업체로, 각 데이터 센터가 소규모 공간을 필요로 하는 다수의 고객을 대상으로 서비스를 제공합니다. 이는 최대 경쟁사인 Digital Realty와 달리 고객 기반이 훨씬 분산되어 있습니다. Digital Realty는 주로 도매 사업에 집중해 왔습니다. 우리는 Equinix의 콜로케이션 중심 데이터 센터가 향후 10년간 이러한 성장 트렌드를 가장 잘 포착할 수 있을 것으로 판단합니다. 전 세계에서 가장 연결된 데이터 센터 기업으로서의 가치는 매우 큽니다. Equinix는 네트워크 제공업체와 클라우드 제공업체를 연결하는 온램프를 통해 전 세계 모든 고객에게 가장 많은 연결점을 제공합니다. 이러한 연결 포인트는 기업이 장비와 클라우드 공급업체를 연결하고 데이터를 전 세계적으로 효율적이고 프라이버시 보호 하에 이동시킬 수 있도록 합니다. 우리는 클라우드 채택의 증가가 기업들이 멀티 클라우드 또는 하이브리드 클라우드 IT 전략을 추구함에 따라 해당 기업에 장기적인 성장 동력이 될 것으로 예상합니다. 두 전략 모두 Equinix의 고도로 연결된 생태계 내 위치에서 혜택을 받습니다. 멀티 클라우드 사용자는 더 단순한 전략과 클라우드 공급업체와의 가까운 거리에서 혜택을 받으며, 하이브리드 클라우드 사용자는 Equinix의 사설 네트워크의 보안과 낮은 지연 시간에서 혜택을 받습니다. 기업과 클라우드 공급업체가 상호작용하며 더 많은 데이터를 생성함에 따라, 네트워크 제공업체라는 또 다른 핵심 플레이어가 생태계로 유입됩니다. 네트워크 제공업체는 Equinix의 고객이 다양한 채널을 통해 통신하고 데이터를 외부로 전송할 수 있도록 지원함으로써 Equinix 생태계의 가치를 더욱 확장합니다.

📈 상승론자 의견

• Equinix는 네트워크 밀도가 높은 데이터 센터 포트폴리오를 통해 클라우드 채택 확대에서 가장 큰 혜택을 볼 수 있는 최적의 위치에 있습니다.
• 인공지능과 사물인터넷(IoT)과 같은 장기적 트렌드와 혁신은 Equinix와 같은 고도로 연결된 데이터 센터 제공업체에 대한 수요를 증가시킬 것입니다.
• Equinix는 국제 및 신흥 시장에서 증가하는 데이터 소비로부터 혜택을 볼 수 있는 글로벌 위치에 있습니다.

📉 하락론자 의견

• Equinix의 가장 큰 경쟁 상대는 최대 고객인 클라우드 서비스 제공업체들로, 장기적으로 이 기업들의 의존도에 노출되어 있습니다.
• 기업들이 인공지능 기술에 빠르게 투자하고 더 효율적인 전력 솔루션을 찾기 위해 경쟁하면서 전력 밀도가 증가하고 있습니다. 전력 밀도의 지속적인 개선은 Equinix에 과도한 데이터 센터 용량을 남길 수 있습니다.
• 핵심 시장에서 전력 제약은 Equinix의 신규 고객 유치 능력을 위협하고 신규 개발 프로젝트의 수익률을 저하시킬 것입니다.