퓨런티어 _ (1) 왜 지금 자율주행을 보아야 하는가

* 작성자는 현재 동사의 주식을 보유 중이므로 편향이 있을 수 있습니다.

* 직관적인 전달 및 작성 편의를 위해 대화체로 작성하였으며, 약간의 비속어가 있을 수 있는 점 양해 부탁드립니다.

* 이번에는 글이 매우 길어질 거 같아서 세 편으로 나눠 작성했습니다. 사실 1-2편은 퓨런티어의 배경설명 정도지만 자율주행 공부가 하고 싶은 분들은 1,2편만 보면 되고, 자율주행은 이미 다 공부해서 퓨런티어만 알고 싶은 분은 3편만 보시면 됩니다.

 

매년 새해가 되면 시장에는 내러티브의 시간이 찾아옴

1월이 내러티브가 통하는 이유는 여러가지가 있는데,

우선 본격적인 4분기 실적 발표가 아직 나오기 전이라 숫자만으로 가늠하기 어렵고.

연말에 계좌를 클로징했던 기관들이 다시 "어디 한 번 사볼끄아" 하면서 나서면서 수급 면에서 좀 유리한 시기이며,

"작년에 존망했지만 내가 올해는 재기한다"는 꿈을 가진 개인들과 새롭게 계좌를 트는 주식뉴비들이 몰려오는 시기이기 때문임. -> 이들이 특히 내러티브를 좋아하다 보니 더 쏠리는 경향이 있는 듯

그래서 보통 1-2월 2개월 만에 주가를 거의 100% 넘게 뽑아내는 기업들이 마구 나오는데.

 

23년에는 AI와 로봇이 달렸고.(근데 이 때 AI는 좀 성격이 다른 게 hbm 이런 거 아니고 그냥 이름이 ai느낌인 기업이 달림..코난테크놀로지 +434%, 셀바스AI 350% 등..)

22년에는 워낙 폭망장세라 좀 애매하고. 그냥 개별주들이 좀 달림.(일동제약, 로보로보 등)

21년에는 플랫폼과 우주항공이 달렸고.(AP위성, 쎄트렉아이 등)

20년에는 코로나 관련 마스크와 진단키트가 달렸으며,(웰크론 오공 등)

19년에는 5g로 가슴이 웅장해졌더랬음.(케이엠더블유, RFHIC, 오이솔루션 등)

 

그리고 보통 1월 초에 글로벌 가전전시회인 ces가 있는데.

이 ces 때 새롭게 주목받는 기술들이 보통 1월의 내러티브를 형성하고 떡상을 하게됨.

대표적인 게 19, 21, 23년이었고.

 

근데 이게 보통은 반복되진 않음.

쉽게 말해 작년에 vr&메타버스가 달렸는데. 올해 또 그 테마가 형성되지는 않았다는 것임.

반면 CES는 보통 지금 유행하는 거 위주로 진행되기 때문에 전년도에 유행했던 테마를 주제로 하는 경우가 많음. 그래서 지금 올해 주제가 뭐일지를 보기 보다는 그냥 ces에서 실제로 주목받고 쏠리는 기존에 안나왔던 기술을 보는 게 더 유리하다고 봄.

그럼 그동안 안나온 키워드 중에 가장 현실적인 게 뭐가 있을까?

 

당연히 AI는 워낙 화두니까 계속 가겠지만, 나는 이걸 실제로 적용하는 분야인 모빌리티 즉 자율주행 쪽에도 훈풍이 불어올 가능성이 있다고 보고 있음.

막연한 뇌피셜은 아니고, 필자는 이미 자율주행이 기술적으로 실현단계라고 보기 때문임.

그 본격 상용화가 23년이 될 것이고 AI는 이를 가속화시킬 것임.

 

따라서 이번 1편에서는 자율주행의 현재 상황에 대해 리서치한 자료를 토대로 설명하고,

2편에서는 자율주행과 관련된 어떤 기업들이 있고 어떻게 생태계가 형성되었는지 점검하며,

마지막 3편에서는 왜 퓨런티어를 탑픽으로 뽑았는지와 기업 분석에 대한 내용을 적어보도록 하겠음.

* 글이 매우 길어질 거 같아서 세 편으로 나눠 작성함. 사실 1-2편은 퓨런티어의 배경설명 정도지만 자율주행 공부가 하고 싶은 분들은 1,2편만 보면 됨.

 

자율주행 산업 개요

ㅇ 자율주행은 크게 인지-판단-제어의 3영역으로 구분됨.

ㅇ 인지는 소위 말하는 눈과 귀(자동차 hw영역, 카메라 라이다 레이더 센서 등), 판단은 AI(서버 영역), 제어는 제어기 및 제어기 OS(자동차 hw/sw영역)라고 보면 됨.

ㅇ 보통 자동차 시장은 연간 1억대 내외로 보고 있고 현재 전기차 침투율은 약 8-10% 사이.

ㅇ 전기차가 곧 자율주행을 의미하는 것은 아니지만 보통 전기차의 경우 신기술을 요하는 고가차량인 경우가 많아 자율주행과 관련이 깊음.

ㅇ 물론 이와 별개로 지금 현기차만 해도 모닝까지 자율주행이 가능할 정도로 옵션 수준으로 바뀌고 있긴 함.

ㅇ 즉 자동차 시장은 슬로우하게 성장하고 피크아웃 쳐맞더라도 자율주행은 옵션으로서 꾸준히 성장할 여지가 있음. 이는 전기차와도 동행할 것.

ㅇ 대충 보면 25년 기준 전기차 침투율 18%, 자율주행 lv2 이상도 비슷하게 18% 정도 나올 것으로 보임(현재 800만대 -> 1800만대)

 

ㅇ 자율주행 시장 규모를 추정해보려고 찾아보면 자료마다 좀 다르게 나옴.

ㅇ 레벨에 따라 22년 기준 약 40억 달러(5-6조원)에서 25년 80억 달러, 30년에는 160억 달러로 성장할 전망도 있고. 이미 143억 달러란 전망도 있음. 이런 규모 추정은 투자에 큰 의미는 없음(세부 시장 규모가 중요)

ㅇ 그냥 아 엄청 성장하겠구나 정도로 이해하면 될 듯. 실제로 가속화되는 부분이 lv3처럼 보이지만 이 부분은 법이나 규제가 따라와야 함. 그 보다는 차량들의 adas 탑재와 noa(네비 기반 자율주행)의 실제 상용화가 중요함.

 

ㅇ 한국자동차산업협회 자료에서 보면 세계 기술 1,2위는 19년까지 웨이모와 크루즈가 있었는데. 이미 이건 다 바뀌었을 거라..국내 규모도 추정치는 23년에 이미 2.4조라는데..택도 없을 거 같은데..

(출처 : 한국자동차산업협회)

 

ㅇ 일단 완성차 부문은 요러하고. 자율주행 세부단으로 더 내려가서 살펴보자면, adas(운전자 보조)를 볼 수 있음.

ㅇ ADAS 관련 주요 부품 시장은 22-25년까지 cagr 25%, adas는 19% 수준 성장률로 볼 수 있으나 이런 부분들은 단순 추정치. 실제로 완성차가 확산되는 속도에 달려있음. -> 그냥 졸라 잘될거 같다 정도로 이해하자..

 

ㅇ 여기서 adas를 좀 설명해보자면, 흔히 쓰고 있는 기존 자동차의 adas는 운전자 보조 모델임. 자율주행 lv 1-2에 해당.(크루즈 컨트롤 등)

ㅇ 현재 상용화되는 자율주행 레벨은 공식적으로는 lv2~2.5 수준.(크루즈컨트롤과 차간거리 자동제어+깜박이 키고 차선 바꾸는 조향 제어 등)

ㅇ 다만 테슬라의 경우 lv 3-4 수준에 근접했다고 판단, 계속 3을 선언하지 않는 것은 발생 가능한 사고 책임 이슈.

ㅇ 지금 국내의 경우 자동차 전용도로에서만 자율주행이 가능하도록 되어 있지만 미국은 이미 시내 주행 중(테슬라 및 웨이모. 크루즈)

ㅇ 사실 상 미국 자율주행 택시의 경우 운전자 탑승 없는 lv5 수준의 자율주행 중(앱으로 부르면 옴..)

ㅇ 우리가 자꾸 글로 보고 우리나라에 있는 현기차나 테슬라 자율주행 레벨만 봐서 체감을 못하는 것 뿐. 이미 자율주행은 테슬라 기준 상용화 수준임.
다만 운전자가 없이 모든 걸 맡기는 방식이 아니라 감독관 정도의 운전자는 필요함(NOA 방식 시내 주행 포함일 경우). 이것만으로도 대부분 만족하지 않을까??

 

 

ㅇ 아래 영상을 참고하면 자율주행이 얼마나 지금 완성도가 높은 지 알 수 있을 것임. 우리나라에서는 규제 때문에 이걸 알 수 없을 뿐. 미국인들이 테슬라에 괜히 열광하는 게 아님. 아래 영상은 꼭 시청하고 나머지 글을 보기 바람.