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넥슨게임즈: 신작 퍼스트 디센던트 흥행 + 중국 던파모바일 흥행으로 인한 실적 성장 전망
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1. 넥슨게임즈 신작 퍼스트 디센던트 흥행
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넥슨게임즈가 신작 퍼스트 디센던트 흥행에 힘입어 52주 신고가를 경신했습니다.
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지난달 2일 글로벌 정식 출시한 퍼스트 디센던트는 출시 직후 스팀에서 동시 접속자 22만명과 매출 1위를 기록했습니다. 6일차에 최고 동시 접속자 26만명을 달성했습니다.
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퍼스트 디센던트 출시한지 시간이 지나면서 트래픽 수가 감소하기는 했지만 여전히 스팀 매출 상위권에 머물러 있으면서 최근 게임중에 뜨거운 감자임을 여실히 보여주고 있습니다. 이번 신작의 인기가 지속적으로 유지된다면 연간 2,000억원~3,000억원정도의 매출을 낼 수 있을것으로 기대하는거 같습니다.
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보통 게임주는 신작을 출시했을 때 신작 흥행여부가 실적에 직접적인 영향을 주기 때문에 흥행한다면 주가가 크게 오르는 모습을 보여줍니다. 이번 넥슨게임즈 신작의 흥행이 주가 상승에 큰 영향을 미친거 같습니다.
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2. 넥슨게임즈 실적 전망
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넥슨게임즈 실적예측치를 보면 엄청난 성장이 보입니다.
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2023년 연간 매출액 1,933억원, 영업이익 120억원을 기록하면서 전년 대비 매출액 46%, 영업이익 133% 증가했습니다.
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기존 라이브 게임들의 견조한 성장으로 인한 매출액 증가에 힘입은 것으로 보입니다.
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하지만 눈여겨 봐야할건 2024년 실적 전망치입니다.
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네이버증권에서는 2024년 연간 매출액 3,185억원, 영업이익 999억원을 예상하고 있으며 상상인증권 리포트에서는 매출액 3,178억원, 영업이익 1,023억원을 예상하고 있습니다. 이는 2023년 실적대비 영업이익이 최소 700%이상 증가하는 예상치입니다.
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이렇게 엄청난 실적 증가를 예상하는 이유는 크게 두가지입니다.
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1) 퍼스트 디센던트 흥행 및 던전앤파이터 IP
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우선 이번 신작 퍼스트 디센던트 흥행은 위에서도 작성을 했으니 이해했을거라고 생각합니다.
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넥슨 1위 IP인 던전앤파이터를 기반으로 만든 던전앤파이터 모바일은 6월 중국에서 서비스를 시작했는데 한달간 전세계 모바일 게임 가운데 가장 높은 매출을 기록했습니다. 상상인증권 리포트에 따르면 첫달에 1조원의 매출을 발생시킨 것으로 추정하고 있습니다.
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25년 4분기에는 던파오픈월드를 새로 출시할 것으로 예상되기 때문에 던파오픈월드에 대한 기대감도 있습니다.
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2) 유일한 비용 인건비
넥슨게임즈는 넥슨산하의 개발사로 비용 중 인건비 비중이 85%수준입니다.&nbsp;
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마케팅비와 앱수수료를 넥슨에서 내고 있다보니 고려해야할 비용이 인건비를 제외하면 크지 않습니다.&nbsp; 비용으로 마케팅비, 앱수수료 등을 고려하지 않다보니 영업이익률이 많이 좋아지고 있습니다.
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이러한 이유로 2024년부터 영업이익 성장이 미친듯이 발생할 예정이며 2025년, 2026년 예상실적도 굉장히 좋습니다.
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3. 주투형 VIEW
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8월 1일 기준으로 넥슨게임즈의 주가는 28,800원, 시가총액은 1조 8,957억원입니다. 2024년 예상영업이익을 1,000억원이라고 했을 때 밸류에이션을 해보면 약 18배의 밸류를 받고 있는 것으로 보입니다. 보통 게임주는 20~30배, 많으면 100배의 밸류를 받는 경우가 있을정도로 고성장 섹터기 때문에 적정주가가 어느정도인지 예측하기는 어렵습니다.
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다만, 신작 퍼스트 디센던트의 흥행과 던파모바일이 중국에서 흥행하는 것과 실적 전망을 봤을때 아직 상승여력은 더 많이 남아 있는 것으로 보입니다.
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이미 많이 오른 상태이며 게임주는 신작의 흥행여부에 따라서 주가 급등락이 심하기 때문에 해당 부분을 주의해서 투자 결정을 하면 좋을거 같습니다. 또한, 지금은 출시한지 한달정도 됐기 때문에 3달이 지났을 때도 지금과 같은 인기를 유지하고 있을지는 아무도 모르기 때문에 조금더 지켜봐도 좋아 보입니다.&nbsp;
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