한국전력 주가전망 배당 원자력 대장주 전기값 대왕고래 가즈아?

한국전력은 국내 전력 산업의 중심에 있는 종합 에너지 기업으로, 전력 생산, 수송, 판매 체계를 통해 국가 전역에 안정적인 전력을 공급하고 있습니다.

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• 전기판매사업

국내 전력 소비량 대부분을 판매하며, 구역전기사업자 판매지역을 제외한 모든 지역에 전기를 공급합니다.

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• 발전사업

원자력발전: 한국수력원자력(주)

화력발전: 한국남동발전(주), 한국중부발전(주), 한국서부발전(주), 한국남부발전(주), 한국동서발전(주)

생산된 전기는 전력거래소를 통해 판매됩니다.

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• 기타사업

발전소 설계(한국전력기술), 전력설비정비(한전KPS), 전력 ICT서비스(한전KDN), 원자력 연료가공(한전원자력연료), 해외전력사업 등 다양한 분야에서 사업을 확장하고 있습니다.

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2024년 반기 매출은 연결기준 43조 7,664억 원으로, 전년 동기 대비 6.2% 증가하였습니다. 안정적인 전력 공급을 위해 HVDC 변환설비 및 신재생발전시설에 지속적으로 투자하고 있으며, 금융 위험 관리를 통해 리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 연구개발에 약 1,158억 원을 투자해 217건의 과제를 수행하며 미래 전력사업과 안정적 전력 공급을 위한 기술 개발에 주력하고 있습니다.

1. 체코 원전 수주 성공

• 체코 두코바니 원전 2기 건설 프로젝트를 한국수력원자력이 포함된 '팀코리아'가 수주.

• 총 사업비 약 24조 원, 15년 만에 한국형 원자로 해외 수출 성공.

• 체결 예정: 2025년 3월.

• 추가 원전 건설 가능성으로 확장 기대.

2. 폴란드 및 네덜란드 원전 수출

• 폴란드 코닌 원전 사업(10조 원) 및 체코 신규 원전 프로젝트(9조 원) 등 유럽 지역에서 추가 수출 기회 모색.

• 네덜란드 원전 개발 경쟁 참여로 유럽 시장 확대 기대감 증가.

3. 루마니아 체르나보다 원전 1호기 설비 개선 사업 수주

• 한수원, 캐나다 및 이탈리아 기업과 컨소시엄 구성.

• 사업 규모: 약 2조 8,000억 원(19억 유로).

• 주요 설비 교체 및 인프라 개선을 통해 추가 30년 운전 가능하도록 리모델링.

• 공사 기간: 2025년 2월 착수, 약 5년 5개월 소요.​

4. UAE 바라카 원전 이후의 성공적인 수출 사례

• UAE 바라카 원전 운영 성공 이후 국제적 신뢰도 상승.

• 체코, 루마니아, 폴란드 등 유럽 시장뿐 아니라 중동, 아프리카 등 시장 확대 가능성.​

핵심 포인트

• 한국 원전 기술의 신뢰도와 경쟁력 국제적으로 인정.

• 탄소중립 시대에 원자력의 안정적 전력 공급 역할이 강조되며 원자력 산업 테마 상승.

• 해외 수출 성과로 장기적 성장 모멘텀 확보.

1. 계통한계가격(SMP) 하락

• 최근 SMP(계통한계가격)가 지속적으로 하락하며, 한국전력의 전력구입비 절감에 기여하고 있습니다.

• 이는 천연가스 가격 하락, 고효율 발전소 도입, 전력 수요 감소가 주요 원인으로 작용했습니다.

2. 전력구입비 감소 효과

• 전력 구매 비용이 감소하면서, 전기요금을 인상하지 않아도 비용 구조 개선이 이루어지고 있습니다.

• 연료비나 기타 운영비 증가에도 불구하고, SMP 하락이 전반적인 비용 감소를 이끌고 있습니다.

3. 향후 실적 개선 전망

• 전문가들은 한국전력이 탄소중립 정책과 더불어 효율적인 발전소 운영을 통해 지속적인 실적 개선 가능성을 보고 있습니다.

• 이러한 요인들이 전기요금 인상 없이도 수익성 회복에 기여할 것으로 기대됩니다.

핵심 포인트

• 전기요금 인상 없이도 실적 개선이 가능한 구조로 전환 중.

• 에너지 비용 하락과 효율성 증대가 한국전력의 중장기적 경쟁력 강화에 중요한 역할을 하고 있습니다.

-매매 시나리오-

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1차 파동 진행 중

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1차 매수 - 20,650원

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2차 매수 - 19,400원

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목표가

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파동 완성 최종 목표가 - 31,100원

위 시나리오는 수급 상황에 따라 변동될 수 있으며, 이에 따라 대응 전략도 달라질 수 있습니다.