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국도화학 : 에폭시 단일사업 애경유화 : PA/DOP 거의 단일사업 (매출의 80~90%) 국도화학은 산업전반(건설, 조선, 최근에는 풍력블레이드, 반도체 몰딩, ...), 애경유화는 PVC이기 때문에 건설경기에 영향 국도화학은 알음에서 리포트가 나왔었는데, 애경유화는 18년을 끝으로 리포트가 없다. 아마 건설경기가 하방으로 가고 실적이 저하되면서 커버를 관두지 않았을까 싶다. 글로벌 인프라 투자가 시작되는 초입단계라고 보면, 스프레드는 앞으로

국도화학-애경유화

국도화학, 애경유화

국도화학으로 보인다. 그동안 스프레드도 많이 벌어졌고, 그만큼 주가도 신고가 수준이다. 그러나, 인프라 투자는 이제 시작했고, 공급은 빠르게 증가하기가 어렵다. (더군다나 중국 환경규제로 인해 기존 중국공장에도 제한이 생기지 않을까 싶다. 아마 국도화학 중국공장 재가동이 지연되는 것도 이 영향이 있지 않을까?) 따라서, 스프레드는 올해 계속 벌어지지 않을까 싶은데..;; 조만간 윤재성님이 언급할 것으로 예상이 됐는데, 처음으로 weekly에 국

애경유화-국도화학-2

애경유화, 국도화학 2

국도화학의 주제품)의 수요가 강했기 때문에 원재료 가격이 오른 것 - 이렇게 제품의 수요가 강해서 원재료 가격이 오른 경우에는 시차를 두고 결국 고객사에게 원재료 가격 상승을 전가할 수 있음 - 왜? 이렇게 원재료 가격을 올릴만큼 수요가 강하다는 것은 공급자가 우위에 있다는 것이고, 국도화학이 제조하는 일부 에폭시 제품은 특수 에폭시로 중국에서 쉬고있던 공장 돌려서 공급을 갑자기 늘릴 수 없는 특수 화학제품이기 때문 - 결국 원재료 가격은 고객

국도화학-21-09-15-급락

[국도화학] 21.09.15 급락

국도화학 수혜 내용 - 경쟁사 제한 : PO, 에폭시 설비에 대한 중국 환경부 실무 그룹 파견 - 수요 증가 : 건설/건축 전방수요 호조 관련 업체(에폭시 = 건설업계에 쓰임) - 가성소다 = 에폭시 원재료 - 가성소다 가격 상승 = 에폭시 가격 상승 - 국도화학의 에폭시는 범용 에폭시도 있지만 특수 에폭시도 있어 가격 전가 가능 - 단기적인 스프레드는 악화될 수 있으나, 석탄 가격 안정화 이후 스프레드 호조 - 전방사인 건축 수요는 여전히 견

국도화학-윤재성-애널리스트님의-Weekly-분석

[국도화학] 윤재성 애널리스트님의 Weekly 분석

국도화학 : 글로벌 에폭시 1위, 중국은 에폭시 수지 수요 54% 차지 효성첨단소재 : 글로벌 1위 PET 타이어코드 코오롱인더 : 글로벌 2위 PET 타이어코드 효성티앤씨 스판덱스는 탁월한 신축성을 지닌 대표적인 고부가 제품 의류용 75%, 일반의류 2~5% 비율, 스포츠 의류 10~20% 비율 중국은 글로벌 수요의 61% 차지 글로벌 스판덱스 생산능력 145만톤(효성티앤씨 29%, Huafon 19%, Bailu 12%, Yantai 9%,

효성티앤씨-국도화학

효성티앤씨, 국도화학

국도화학(405.2% 상승 / 영업이익 기준) 한라(36.5% 하락 / 영업이익 기준) 일동제약(적자전환 / 영업이익 기준) 일동홀딩스(적자전환 / 영업이익 기준) DL(125.59% 상승 / 영업이익 기준) 한화손해보험(9% 상승 / 영업이익 기준) 한화투자증권(8.8% 하락 / 영업이익 기준) LX하우시스(127.9% 상승 / 영업이익 기준) 효성첨단소재(흑자전환 / 영업이익 기준) LG화학(290.2% 상승 / 영업이익 기준) 롯데정보통신

7-29-기업별-21년-2분기-실적-정리-잠정-포함

[7/29]기업별 21년 2분기 실적 정리(잠정 포함)

국도화학(007690) -바닥은 쳤다 체크포인트 ■ 국도화학은 글로벌 1위의 에폭시수지 업체임. '24년 이후 고부가가치 제품 매출비중 확대 등으로 점진적인 수익성 개선 예상됨. '24년 매출액은 1.29조원(-1.5% YoY), 영업이익은 269억원(+32.5% YoY)으로 전망됨 ■ 동사의 '24F PBR은 0.4배, ROE는 1.9%임. 국내 중소 화학업종 Peer의 '24F 평균 PBR은 0.7배이며, 평균 ROE는 8.5%임. 현재 P

2-16-한국IR협의회-국도화학

[2/16]한국IR협의회: 국도화학

국도화학(에폭시) 이수화학(AB-세탁세제, IPA-손세정제) 애경유화(가소제-플라스틱 첨가제) 소재업종에게 유리한 국면(철강, 정유, 제지, 유리 등) 원료 하락, 가격 상승(대박이지만 거의 없음) 원료 상승, 가격 상승(슈퍼사이클) 매출액 2000억, 고정비 100억, 마진율 20%, 판매수량 100T 가정 마진율 20% = 400억 - 고정비 100억 = 300억 원료 하락, 가격 하락(판관비가 커버되지 않음) 매출액 1000억, 고정비 1

석유화학-산업-1

석유화학 산업 #1

국도화학, 애경유화, 유니드) 화학주 비중을 축소해야될 것 같아 금호석유, 국도화화학은 전부 팔고, 일부는 애경유화를 추가매수했다. 애경유화를 추가 매수한 이유는... 최근 약 반년간의 석유화학제품은 거의 모든 제품에서 가격이 상승했다면, 이제는 분리해서 봐야될 것으로 판단을 했기 때문이다. 지금 당장보다는 3개월 뒤, 6개월 뒤 수요가 더 증가할 제품을 봐야될 봐야 되는데 개인적으로는 건설/인프라의 수요가 커질 것으로 생각했고, 이와 가장 연

애경유화-21년-1분기-실적리뷰

[애경유화] 21년 1분기 실적리뷰

국도화학 PC(폴리카보네이트) : 높은 강도를 지닌 엔지니어링 플라스틱. 가전제품, 건축재료 등 - 롯데케미칼, LG화학 산화방지제 : 페놀 + TPA + TIN ingot. 플라스틱 첨가제 - 송원산업 , BASF 과점 4) 알킬벤젠 : 계면활성제 - 이수화학 5) MDI : 스판덱스, 경질우레탄 벤젠 - MNB(Mono Nitro Benzene : 벤젠 + 질산 - 휴켐스 ) - MDI - 스판덱스( 효성티앤씨 ) 2. 톨루엔(Toluene

석유-화학-산업-Study-방향족-BTX

석유 화학 산업 Study - 방향족(BTX)

국도화학, 포스코스틸리온, 현대위아, 우리금융지주, 우리종금, KB금융, 씨엔플러스 도이치모터스, 삼성카드, NI스틸, 포스코엠텍, 포스코인터네셔널, 랩지노믹스, 유니드, 현대자동차 상아프론테크, LX세미콘, 기아, 에스제이그룹, SGC이테크건설, SGC에너지, 삼성엔지니어링 비즈니스온, 현대제철, JB금융지주, 오스템임플란트, 현대에너지솔루션 엘비세미콘, 아난티, 일동제약, 일동홀딩스 SK하이닉스, 지씨셀, 이녹스첨단소재, LIG넥스원, 사람

2022년-1분기-실적-2022-4-29-실적-시즌이-왜-힘든지-이제-알겠다

2022년 1분기 실적 (~2022. 4. 29) - 실적 시즌이 왜 힘든지 이제 알겠다

2022년-1분기-실적-2022-5-10

2022년 1분기 실적 (~2022. 5. 10)

2022년-1분기-실적-2022-5-6

2022년 1분기 실적 (~2022. 5. 6)

2022년-1분기-실적-2022-5-4

2022년 1분기 실적 (~2022. 5. 4)

2022년-1분기-실적-2022-5-12

2022년 1분기 실적 (~2022. 5. 12)

2022년-1분기-실적-2022-5-11

2022년 1분기 실적 (~2022. 5. 11)

2022년-1분기-실적-2022-4-28

2022년 1분기 실적 (~2022. 4. 28)

국도화학이 최대 실적을 크게 갱신한 것을 보면, 애경유화도 어느 정도 문제가 있었다고 해도 실적은 1분기 대비 잘 나올 것으로 기대가 된다. 친환경연료 체인(바이오디젤 / 바이오중유 / 정제글리세린)도 긍정적이다. 바이오디젤은 수출단가, 중량이 YoY, QoQ 모두 증가했으며, 정제글리세린 가격도 600원에서 1000원으로 상승(이웃님 블로그 참고)하면서 캐파 12만톤 고려시 연간 매출이 1200억 정도 21년 반기보고서를 보면, 21년 6월 

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