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이 문제가 중요한 이유: 미국은 관세 발표에서 반도체를 제외했지만, 이 정의에 반도체 장비가 포함되는지 여부는 명확하지 않습니다. ASML, ASM International, Besi는 지난 3개 회계연도 동안 각각 평균 10%, 22%, 12%의 매출을 미국에서 창출했습니다. 향후 5년 동안 북미 지역에 더 많은 칩 제조 공장이 건설됨에 따라 미국이 차지하는 매출 비중이 증가하더라도, 반도체 장비는 고객사의 운영에 깊이 관여되어 있고 공급업체

반도체-장비에-관세가-적용되는지-불분명-ASML-ASM-Besi-35-에서-50-의-상승폭-제공

반도체 장비에 관세가 적용되는지 불분명; ASML, ASM, Besi, 35%에서 50%의 상승폭 제공

ASML의 투자자의 날은 와이드-모트 ASML에 대한 우리의 투자 논리를 강화했으며, 우리의 공정가치 추정치 850유로를 재확인했습니다. ASML 경영진이 투자자들의 우려를 해소하고 회사의 장기 재무 목표를 재확인하면서 주가는 세션 중 7% 상승하는 등 시장은 긍정적인 반응을 보였습니다. 저희는 여전히 주가가 2030년 시나리오에서 책정된 것으로 보고 있는데 이는 지나치게 비관적인 전망입니다. 투자자들이 당초 예상보다 약할 것으로 예상되는 20

ASML-투자자의-날-주가가-저평가되었다는-당사의-견해-재확인-공정가치-추정치-850유로-유지

ASML: 투자자의 날, 주가가 저평가되었다는 당사의 견해 재확인, 공정가치 추정치 850유로 유지

중요한 이유: 불확실성이 매우 높은 환경에서 투자자들은 글로벌 관세가 글로벌 경기 침체를 야기할 것인지, 그리고 그 정도가 어느 정도일지 파악하려고 노력하고 있습니다. ASML은 2025년 매출액 전망치를 300억 유로에서 350억 유로로 재확인했지만, 투자자들은 이미 2026년을 주시하기 시작했습니다. 우리는 2025년과 2026년에 각각 330억 유로와 370억 유로의 매출을 예상합니다. 2026년에 370억 유로의 매출을 달성하기 위해서는

ASML-거시적-우려-속에서-매력적인-기회를-제시하는-Dip-39억-유로-규모의-주문서

ASML: 거시적 우려 속에서 매력적인 기회를 제시하는 Dip; 39억 유로 규모의 주문서 

왜 중요한가: 현재의 거시경제적 불확실성에 따라 경영진은 신중한 입장을 밝혔다: “2026년 성장을 준비 중이지만, 현재 단계에서 이를 확인하기는 어렵습니다.” ASML은 필요 시 생산량을 확대할 수 있지만, 수요는 예상보다 약하며 특히 AI 시장 외 지역에서 더 두드러집니다. 관세 위협은 ASML의 주요 고객들의 투자 결정을 지연시키고 미래 지출 전망을 불투명하게 만들고 있습니다. 이 외에도 인텔과 삼성의 기업별 도전 과제가 상황을 악화시키고

ASML-실적-기대치-조정으로-주가-하락-공정한-가치-추정치를-EUR-820으로-하향-조정

ASML 실적: 기대치 조정으로 주가 하락; 공정한 가치 추정치를 EUR 820으로 하향 조정

중요성: ASML의 단기 전망은 혼재되어 있으나 중기적 관점에서는 여전히 긍정적이다. 중국 시스템 판매는 2025년 예상되는 15~20% 감소에 이어 2026년에도 하락할 전망이다. 이는 2023년 이후 지속 불가능한 높은 수요 이후 정상화되는 현상을 반영한다. 2026~27년은 정상화된 성장이 재개되기 전의 조정기로 판단된다. 2026년 중반 단일자리 수 매출 성장을 달성하려면 EUV와 서비스 부문이 각각 10% 성장하여 중국 시장의 약세를 

ASML-실적-주가가-적정-가치에-도달한-지금-잠재적-신규-촉매제-전망

ASML 실적: 주가가 적정 가치에 도달한 지금, 잠재적 신규 촉매제 전망

와이드모트 ASML은 장중 주가가 11% 급등하며 4분기 실적에서 모든 예상을 뛰어넘었습니다. 신규 주문은 71억 유로로 40억 유로만 달성해도 성공으로 간주되던 상황에서 큰 폭으로 증가했습니다. 이러한 호조에도 불구하고 경영진은 신중한 태도를 유지하며 2025년 매출 가이던스 300억 유로~350억 유로를 유지했습니다. 가이던스를 유지하는 것이 언뜻 보수적으로 보일 수 있지만, 이는 인텔과 삼성이 첨단 노드 생산을 늘리는 데 여전히 어려움을 

ASML-실적-주문-강세와-보수적-전망-인텔과-삼성이-주목해야-할-주요-기업

ASML 실적: 주문 강세와 보수적 전망, 인텔과 삼성이 주목해야 할 주요 기업

중요성: 보도 자료에 따르면 인텔은 엔비디아의 AI 생태계에 통합될 맞춤형 x86 CPU를 제조할 예정이다. PC용으로는 엔비디아의 게이밍 GPU와도 연동되는 x86 시스템 온 칩(SoC)을 제공할 계획이다. 유럽 장비 제조사들은 이 소식을 환영했다. 엔비디아는 TSMC에서 GPU 생산을 지속하는 한편, 인텔은 자체 x86 CPU 생산을 확대해 내부 제품으로 파운드리 잠재력을 높일 전망이다. 인텔이 파운드리 사업 타당성을 입증하려면 여전히 상당

인텔-엔비디아-협약-파운드리-부활의-첫걸음-될-수-있어-유럽-반도체-업계-반응

인텔-엔비디아 협약, 파운드리 부활의 첫걸음 될 수 있어; 유럽 반도체 업계 반응

AI 모델 훈련 및 추론의 실제 비용에 대한 의문을 제기한 딥시크의 AI 모델 뉴스 이후 ASML, ASM, BE Semiconductor, Arm 등 AI 노출이 있는 유럽 반도체 주가는 7%에서 10% 범위에서 하락했습니다. 이번 발표가 복합적인 영향을 미칠 수 있지만, 지금까지의 기본 사례는 여전히 장기적으로 건전한 AI 수요를 가정하고 있기 때문에 이들 기업에 대한 공정가치 추정치를 유지하고 있습니다. 지금까지 AI 공급망에 대한 주요 

딥시크-뉴스에서-유럽-반도체-전반의-공정가치-추정치-유지

딥시크 뉴스에서 유럽 반도체 전반의 공정가치 추정치 유지

최근의 딥서치 관련 보도를 이 노트에 정리했습니다. 인공 지능은 반도체, 클라우드 인프라, 소프트웨어, 유틸리티 및 에너지를 포함한 대부분의 커버리지에 걸쳐 기업에 영향을 미치고 있습니다. "AI 프리미엄"이 붙은 당사의 커버리지 대상 기업 중 상당수는 이미 1~2배 영역에서 거래되고 있었습니다. 이러한 밸류에이션에 내포된 매출 증가를 정당화하는 데 어려움을 겪고 있었기 때문에 이미 이러한 성격의 하락에 대비해 밸류에이션이 조정된 상태였습니다.

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AI 딥시크 보도 요약: 당사의 공정한 가치 유지, 하락세는 양호했습니다.

ASML만이 만들 수 있음. 61.ASML은 네덜란드의 에인트호번에 본사를 두고 있는데, 네덜란드의 전자제품 기업 필립스와 ASMI의 합작으로 1984년 설립되어, 1년에 50대 정도의 EUV 장비를 생산함. 62. 1993년 중국 국영기업이었던 베이징진공관공사에 다니던 직원들이 징둥팡 기술 그룹을 창업함. 63. 징둥팡 기술 그룹은 2001년까지만 해도 일본 기업들의 디스플레이를 위탁 생산하는 하청업체에 불과했음. 64. 2002년, 한국의 

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반도체 전쟁 근황 업데이트(삼성전자 vs TSMC)

ASML만이 만들 수 있음. 61.ASML은 네덜란드의 전자제품 기업 필립스와 ASMI의 합작으로 1984년 설립되어, 1년에 50대 정도의 EUV 장비를 생산함. 62. 1993년 중국 국영기업이었던 베이징진공관공사에 다니던 직원들이 징둥팡 기술 그룹을 창업함. 63. 징둥팡 기술 그룹은 2001년까지만 해도 일본 기업들의 디스플레이를 위탁 생산하는 하청업체에 불과했음. 64. 2002년, 한국의 현대전자(현재 SK하이닉스)가 부실화되면서 비

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반도체 전쟁 근황 업데이트(2023. 5)

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ASML만이 만들 수 있음. 35.ASML은네덜란드의 전자제품 기업 필립스와 ASMI의 합작으로 1984년 설립됨. 36. 나노미터(nm, 10억 분의 1m)로 경쟁하는 초미세 회로를 웨이퍼에 새겨 넣으려면 파장이 극도로 짧은 빛을 쏘아야 하는데, ASML은 파장이 13.5nm에 불과한 극자외선(EUV)을 쏠 수 있는 장비를 세계 최초로 상용화했고, 세계에서 유일하게 생산하기 시작함. 37. 진공상태에서 빠르게 움직이는 미세한 주석 알갱이를 레

‘ASML’ 리포트 검색결과

반도체 장비에 관세가 적용되는지 불분명; ASML, ASM, Besi, 35%에서 50%의 상승폭 제공

ASML: 투자자의 날, 주가가 저평가되었다는 당사의 견해 재확인, 공정가치 추정치 850유로 유지

ASML: 거시적 우려 속에서 매력적인 기회를 제시하는 Dip; 39억 유로 규모의 주문서

ASML 실적: 기대치 조정으로 주가 하락; 공정한 가치 추정치를 EUR 820으로 하향 조정

ASML 실적: 주가가 적정 가치에 도달한 지금, 잠재적 신규 촉매제 전망

ASML 실적: 주문 강세와 보수적 전망, 인텔과 삼성이 주목해야 할 주요 기업

인텔-엔비디아 협약, 파운드리 부활의 첫걸음 될 수 있어; 유럽 반도체 업계 반응

딥시크 뉴스에서 유럽 반도체 전반의 공정가치 추정치 유지

AI 딥시크 보도 요약: 당사의 공정한 가치 유지, 하락세는 양호했습니다.

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반도체 전쟁 근황 업데이트 (feat 펠리클)

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