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AvalonBay Communities는 올해 초 혼합된 성과를 보고했습니다. 예상보다 높은 점유율이 예상보다 낮은 임대료 성장률로 상쇄되었습니다. 1분기 실적과 2분기 초반 실적을 반영할 때, 우리는 주가가 적절히 저평가되었다고 판단하며, 무경쟁 우위 기업인 해당 기업에 대한 $232의 공정한 가치 추정치를 유지합니다. 동일 점포 점유율은 전분기 대비 40bp 상승해 96.0%를 기록하며, 당사의 평탄한 성장 전망을 상회했습니다. 평균 임대료

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AvalonBay 실적: 높은 입주율, 임대료 상승세 둔화로 상쇄; 연간 전망 재확인  

지난 몇 년 동안, 우리는 리츠 섹터의 주가와 금리 움직임 사이에 반비례 관계가 있음을 관찰했습니다. 그 주된 이유는 모든 상업용 부동산의 가치가 이자율과 연결되어 있기 때문이라고 생각합니다. 자본화율은 부동산 투자에 대한 기대 수익률과 위험 및 성장에 대한 기대치를 직접적으로 나타냅니다. 역사적으로 볼 때, 상업용 부동산의 자본화 금리는 미국 국채 10년물보다 지속적으로 높은 수준에서 거래되는 것을 관찰할 수 있습니다. 금리가 상승하면 투자자

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리츠 섹터의 내재 자본금 비율이 민간 상업용 부동산 자본금 비율보다 더 많이 상승했습니다.

아발론베이 커뮤니티는 당사의 예상에 비교적 부합하는 4분기 실적을 발표했으며, 이에 따라 노모트 기업에 대한 공정가치 추정치인 223달러를 재확인했습니다. 동일 매장 점유율은 2분기 연속 10%포인트 개선된 95.6%를 기록하여 예상치와 일치했습니다. 평균 임대료도 전년 동기 대비 3.3% 증가하여 4분기 추정치와 일치했습니다. 그 결과 아발론베이의 동일 매장 매출은 3.2% 성장했습니다. 그러나 운영 비용 증가율은 여전히 높아서 4분기에 5.

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아발론베이 실적: 매출 성장보다 높은 비용 증가율, 예상에 부합하는 실적 달성

왜 중요한가: Eylea 프랜차이즈는 Dupixent와 혁신적인 파이프라인과 함께 Regeneron의 세 가지 핵심 기둥 중 하나입니다. 올해부터 Eylea 매출 감소가 예상되었지만, 감소 폭이 예상보다 크며 해결 시점은 불확실합니다. Eylea 프랜차이즈는 여러 변수 요소를 포함하고 있습니다. Amgen의 바이오시밀러 Pavblu로부터의 경쟁 압력, Eylea HD의 사전 충전 시린지에 대한 미국에서의 완전 응답 서한, 미국 안과 약물 판매를

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레제네론 실적: 매출 감소는 Eylea 판매 감소로 인해 발생

왜 중요한가: Amgen의 2025년 강력한 출발은 치료 분야 전반에 걸친 다수 약물의 두 자릿수 매출 성장세를 반영하지만, Prolia/Xgeva 바이오시밀러와 MariTide(비만) 및 olpasiran(심혈관 질환) 등 3상 프로그램에 대한 투자 확대가 연간 성장에 부담을 줄 것으로 예상됩니다. 암 치료제 블린시토(52% 성장), 천식 치료제 테즈스파이어(65%), 콜레스테롤 치료제 레파타(27%), 골다공증 치료제 이븐리티(29%)의 강

‘AVB’ 리포트 검색결과

AvalonBay 실적: 높은 입주율, 임대료 상승세 둔화로 상쇄; 연간 전망 재확인

리츠 섹터의 내재 자본금 비율이 민간 상업용 부동산 자본금 비율보다 더 많이 상승했습니다.

아발론베이 실적: 매출 성장보다 높은 비용 증가율, 예상에 부합하는 실적 달성

레제네론 실적: 매출 감소는 Eylea 판매 감소로 인해 발생

아멕스 실적: 2025년 가이던스 달성 전망, 1분기 광범위한 성장에 힘입어