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다나허에 대한 해자 등급을 기존 좁은 등급에서 넓은 등급으로 상향 조정합니다. 이러한 변경은 주로 주요 생명과학 및 진단 동종업체인 Thermo Fisher를 포함한 많은 와이드 해자 의료 기술 기업과 유사한 고객 전환 비용의 장기적인 지속성을 반영한 것입니다. 또한, 다나허의 인수 전략과 관련된 리스크는 인정하지만, 다나허의 모범적인 자본 배분 등급은 탁월한 투자 전략과 실행을 기반으로 유지되며, 이는 반복 가능하며 새로운 와이드 해자 등급을

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Danaher: 높은 내구성 전환 비용에 대한 해자 등급을 좁음에서 넓음으로 상향 조정, FVE 강화

중요한 이유: 특히 중국과의 관계에서, 단기적인 생명과학 수요, 마진, 세율은 관세에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 관세의 지속성은 매우 불확실하며, 상당한 비용과 시간이 소요된다는 점을 감안할 때, 많은 제약회사들이 현저하게 발자국을 바꾸는 일은 없을 것으로 예상됩니다. 저희의 예측에 따르면, 2024년 중국의 매출 비중은 애질런트에서 약 19%에서 일루미나에서 7%까지로, 나머지 대부분은 10%대 중반을 유지할 것으로 보입니다.

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생명과학 산업: 관세에 대한 우려는 남아 있지만, 현재로서는 우리의 견해에 큰 변화가 없습니다.

왜 중요한가: Danaher의 주가는 4월 22일 초반 거래에서 1분기 실적 호조와 관세 영향이 중립적일 것으로 예상되면서 5% 이상 상승했습니다. 두 요인에 대한 불확실성이 최근 몇 달간 주가를 흔들었습니다. 바이오프로세싱 부문에서 Danaher는 핵심 매출 성장률 7%를 기록하며, 해당 부문에서 두 분기 연속 한 자릿수 후반 성장세를 이어갔습니다. 이 추세와 1을 초과하는 주문/출하 비율은 2023-24년 재편 기간 이후 회복세가 공고해지고

Danaher-실적-관세-영향에도-불구하고-2025년-전망을-견고히-제시-바이오프로세싱-부문의-회복세

Danaher 실적: 관세 영향에도 불구하고 2025년 전망을 견고히 제시, 바이오프로세싱 부문의 회복세

왜 중요한가: 초기 거래에서 Danaher 주가는 2025년 전망 개선에 힘입어 3% 상승했지만, 경영진이 올해 후반에 대해 다소 신중한 입장을 보였습니다. 우리의 2025년 전망은 이미 이와 유사한 신중함을 반영했으며, 이 전망에 대한 주요 변경은 없습니다. 바이오프로세싱 부문에서는 투자자들이 Danaher가 2023-24년 약세 기간(재고 보충과 중국 관련 어려움이 실적에 영향을 미친 시기) 이후 회복세를 반영해 고단위 한 자릿수 핵심 매출

Danaher-실적-강력한-비용-관리로-2025년-이익-전망-소폭-개선

Danaher 실적: 강력한 비용 관리로 2025년 이익 전망 소폭 개선

다나허의 3% 핵심 매출 성장 전망에는 생명공학 분야의 6~7% 성장이 포함되어 있지만, 호흡기 매출의 감소가 예상되는 세페이드의 경우 예상했던 것보다 생명과학(한 자릿수 초반) 및 진단(보합 내지 낮은 한 자릿수 초반) 성장이 약할 것으로 예상하고 있습니다. 2025년에도 조정 주당순이익이 어느 정도 성장할 것으로 예상하지만, 그 성장의 대부분은 최근의 자사주 매입에 의해 주도될 것으로 보입니다. 중국 진단 부문의 가격 압박, 호흡기 부문 실

다나허-실적-2025년-전망-약화로-공정가치-하락-주가는-여전히-다소-저평가-상태

다나허 실적: 2025년 전망 약화로 공정가치 하락, 주가는 여전히 다소 저평가 상태

다나허에 대한 270달러의 공정가치 추정치를 유지하며, 경영진의 단기 이익 전망이 당사의 견해와 대체로 일치함에 따라 주가가 여전히 다소 저평가되었다고 판단합니다. 단기적 어려움이 완전히 해소되고 성장 추세가 정상화 수준으로 회복되면(2025년 이후 연간 기준 중간 단일자리 수 매출 성장 및 낮은 두 자릿수 수익 성장 가능성 포함), 다나허 주가는 공정가치 수준으로 더 완전한 반등을 보일 수 있다고 판단합니다. 특허, 브랜드, 저작권, 상표권 

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다나허 실적: 투자로 2025년 수익 전망은 제한적이지만 2026년 생산성 향상 기대

다나허 주가는 내재 가치 대비 두 자릿수 초반 할인율로 거래 중이다. 다나허의 넓은 해자는 차별화된 기술 내 특허, 브랜드, 저작권, 상표권 등의 무형자산과 해당 도구들을 중심으로 구축된 상당한 고객 전환 비용과 계속 연관된다. 장기 전망: 긍정적으로, 2026년 이후 경영진은 연구개발 예산에 대한 확실성이 높아지고 바이오의약품 생산의 잠재적 리쇼어링으로 생명과학 도구 수요가 증가함에 따라 매출 및 순이익 성장률이 정상화 수준 이상으로 가속화될

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Danaher: 2025년 강력한 마무리, 그러나 2026년 초기 가이던스는 기대에 못 미쳐

DHR) 의 실적 발표 이후 , 써모 피셔 역시 실적 호조가 기대됐지만 , 26 년 실적 추정치가 과도하게 높을 수 있다는 우려도 있었다 . - 써모 피셔가 26~27 년 가이던스에 대해 구체적으로 언급한 것은 적절한 접근이었다고 본다 . 25 년 실적은 중국 및 미국 시장에서의 트렌드 개선에 힘입어 상향 여지가 있다 . ▲ 웰스파고 : 투자의견 비중확대 유지 , 목표주가 570 달러에서 565 달러로 하향 . - 2 분기 실적은 예상치를 상회

25-07-28-미국-뉴스-및-특징주-개장전

25/07/28 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

dhreddy, 출처 Unsplash 2. 대항해시대에 배들은 동쪽에서 서쪽으로 꾸준하게 부는 바람을 이용해서 큰 바다를 건너 무역을 하러 감. © arstyy, 출처 Unsplash 3. 지구의 회전으로 동에서 서쪽으로 부는 바람을 무역풍이라고 부르게 된 이유임. 4. 동에서 서쪽으로 부는 바람은 태평양 바닷물을 서쪽으로 밀게 됨. © nevidoma, 출처 Unsplash 5. 무역풍이 태평양 중앙부의 바닷물을 서쪽으로 밀면, 바람이 바닷물

‘DHR’ 리포트 검색결과

Danaher: 높은 내구성 전환 비용에 대한 해자 등급을 좁음에서 넓음으로 상향 조정, FVE 강화

생명과학 산업: 관세에 대한 우려는 남아 있지만, 현재로서는 우리의 견해에 큰 변화가 없습니다.

Danaher 실적: 관세 영향에도 불구하고 2025년 전망을 견고히 제시, 바이오프로세싱 부문의 회복세

Danaher 실적: 강력한 비용 관리로 2025년 이익 전망 소폭 개선

다나허 실적: 2025년 전망 약화로 공정가치 하락, 주가는 여전히 다소 저평가 상태

다나허 실적: 투자로 2025년 수익 전망은 제한적이지만 2026년 생산성 향상 기대

Danaher: 2025년 강력한 마무리, 그러나 2026년 초기 가이던스는 기대에 못 미쳐

25/07/28 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

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