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좁은 경제적 해자를 보유한 Progressive는 업계 전반의 순풍과 자체적인 전략적 결정에 힘입어 3분기에도 강한 모멘텀을 이어갔습니다. 지난 12개월 간의 자기자본이익률은 38%로, 회사의 역사적 평균을 크게 상회하는 수준입니다. 당사는 주당 151달러의 추정 적정가치를 유지할 것이며, 현재 주가는 상당히 과대평가되어 있다고 판단합니다. 당사는 시장이 단기 실적에 지나치게 집중하고 있다고 생각합니다. 당사는 현재 호재의 규모나 회사의 경쟁력

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Progressive 실적: 우호적인 시장 조건 속에서 견고한 실적 유지

프로그레시브에 대한 공정가치 추정치를 주당 163달러에서 183달러로 상향 조정합니다. 공정가치 추정치는 2024년 말 Progressive의 장부가액의 4.2배에 해당하며, 영업권과 누적된 기타 포괄손익을 제외할 경우 장부가액의 4.0배에 해당합니다. 단기적으로는 최근의 가격 인상으로 인한 수혜가 예상되며, 경쟁사들이 어려움을 겪으면서 점유율을 더 높일 수 있는 기회가 있을 것으로 예상됩니다. 5년의 예측 기간 동안 순이익 보험료는 연평균 9

프로그레시브-공정가치-추정치를-163에서-183으로-상향-조정합니다

프로그레시브: 공정가치 추정치를 $163에서 $183으로 상향 조정합니다.

프로그레시브는 4분기에도 계속해서 강세를 보였습니다. 올해 개인 자동차 보험사들이 가격 인상으로 인해 언더라이팅 실적이 회복된 반면, 프로그레시브는 언더라이팅 수익성과 성장 측면에서 상대적으로 강한 실적을 이어가고 있으며, 이는 경영에 잘 반영되고 있다고 생각합니다. 협소형 프로그레시브는 업계 순풍을 활용하면서 올해 36%라는 높은 자기자본 수익률을 기록했습니다. 이 회사는 우리의 예상보다 약간 앞서고 있으며, 공정가치 추정치를 주당 151달러

점진적인-수익-개선되는-시장에서의-강력한-성장

점진적인 수익: 개선되는 시장에서의 강력한 성장

프로그레시브는 12개월 후의 자기자본수익률이 34%로 역사적 평균을 훨씬 웃돌면서 비정상적으로 높은 수익성을 계속 유지하고 있습니다. 정책 시행으로 인한 성장률은 전년 대비 22%로, 에이전트 채널의 18% 성장과 직접 채널의 25% 성장에 힘입어 전 분기와 비슷한 수준을 유지했으며, 이는 회사가 계속해서 상당한 점유율을 차지하고 있음을 시사합니다. 개인 자동차의 결합 비율은 전년 동기 84.5%에 비해 이번 분기에 85.6%로 매우 매력적인 

점진적-수익-지분-개선과-강력한-수익성-지속

점진적 수익: 지분 개선과 강력한 수익성 지속

PGRP = 시총/GP. 동사의 PGPR은 2021년 전과 후로 나뉨. 2021년 전에는 3~4 수준이었음. 2022년도부터 2 전후임. 주가는 하락했고, 매출 총이익은 예전 수준을 얼추 회복했다고 볼 수 있음. PBR은 2017년 이후로 줄곧 하락하고 있음. 현재 0.36 임. ROE도 하락하고 있음. 주가가 양호했던 시기의 ROE는 10% 전후임. 동사의 수익성이 올라와야 주가도 탄력받을 수 있을 듯함. 최대한 단순하게 추정해 봅니다. 전망

OSM-2024-03-No-15-에디터픽-feat-코텍-타이밍-왔나2

OSM.2024-04-No.15-에디터픽 (feat. 코텍! 타이밍 왔나!!!)

이오테크닉스 입니다. 상당히 오랜 기간 공부한 기업입니다. 일단 이번 글은 intro가 상당히 깁니다. 전체적인 그림을 그리고 들어가야 이오테크닉스를 제대로 이해 할 수 있기 때문이고 무엇보다 제가 정리하는데도 도움이 되었습니다. 늘 그렇듯 함께 공부하는데 도움이 되길 바라며 잘못된 멍소리는 따끔한 조언 부탁드립니다. INTRO 반도체 테크 마이그레이션의 여정은 필연적으로 여러 장벽들에 부닥치게 됩니다. 하지만 장벽을 해쳐나가게 해주는 기술이 

이오테크닉스-feat-Laser-global-standard

이오테크닉스 (feat. Laser global standard)

pgrade 선박을 포함해 23대 27년도 이후로는 공급이 없음 시장 전망과 WTVI 공급능력 비교결과 24년부터 쇼티지 예상 (감수인: 자체계산 방법과 차트가 투자에 상당히 실용적임. 강추) 추후 데일리 운임이 300k/day가 넘어설 것으로 예상 NG2500의 경우 데일리 운임 100k 유로 언더로 추정 최근 계약한 Nessie의 경우 데일리 290k 유로로 추정 WTIV의 비수기는 1,4분기이고 성수기는 2,3분기입 가치평가 : NAV(N

Eneti-해상풍력의-최대수혜가-될-수-있는-WTIV-운용선사2

(Eneti) 해상풍력의 최대수혜가 될 수 있는 WTIV 운용선사

pgrade B. Riley Securities: Neutral to Buy 4/18/2024 Maintains Citigroup: Buy to Buy 3/1/2024 Downgrade B. Riley Securities: Buy to Neutral 2/6/2024 Downgrade B. Riley Securities: Buy to Neutral 2/5/2024 Maintains Truist Securities: Hold to Hold 1/9/

미국-최소-50-상승-여력이-있는-식스-플래그스-엔터테인먼트

코로나 악재는 끝났다. 식스 플래그스 엔터테인먼트

pgrade를 통해 15MW 이상을 설치 할 수 있게 됩니다. FIV도 현재 상태라면 쇼티지이고 FIV는 Oil Gas 산업에서도 수요가 강하기 때문에 전략적으로 영리한 발주였다고 판단이 됩니다. 감수인 주) FIV (Foundation Installation Vessel)는 Foundation 설치선입니다. 해상풍력을 구성하기 위해서는 FIV라는 선박을 이용해 Foundation부터 설치를 해야 됩니다. 정리하자면 Cadeler는 보유한 모두

Neti와-Cadeler-합병-Comment-및-Valuation-풍력-밸류-체인중-어디에-투자해야-되나-풍력과-그린수소2

Neti와 Cadeler 합병 Comment 및 Valuation, 풍력 밸류 체인중 어디에 투자해야 되나, 풍력과 그린수소

디알젬 #디꿀젬 #X-ray #Xman #제네레이터 #김천신공장 #Xray디지털전환 #미친증설 #김천신공장9월가동 #시총천억대 #DR 의료기기 저평가 기업 지난 10년간 매출액이 꾸준히 우상향 하고 있고 미드 싱글의 opm이 점진적으로 증가하여 이제는 두자릿수 중반의 opm을 안정적으로 시현하고 있으며 쏟아지는 주문에 기존 공장은 감당이 어려워 기존 생산 capa에 3배가 넘는 증설을 계획하여 23년 9월부터 가동에 들어간 회사가 있다고 한다면

‘PGR’ 리포트 검색결과