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중요성: 최근에 금 가격을 업데이트한 후, 다른 상품 가격에 대한 가정을 업데이트합니다. 이것들은 현재 가장 정확한 추정치이지만, 특히 관세가 연기되거나 감소될 경우, 업데이트된 가정과 실질적으로 가격이 달라질 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 4월 2일에 발표된 미국의 관세로 인해 가격과 통화가 평소보다 훨씬 더 불안정해졌습니다. 투자자들은 관세에 관한 발표와 소문에 반응하고 있으며, 중국을 필두로 가장 큰 영향을 받는 국가의 반응에 반응

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철광석 가격 업데이트: 광물 자원과 Vale, 철광석 커버리지의 최고의 가치

왜 중요한가: 결과는 우리와 시장의 예상과 유사했으며, 주가는 당일 2% 상승했습니다. 철광석은 주요 수익 원동력이며, 계절적으로 증가할 것으로 예상되는 하반기 물량은 우리 예상과 일치해 약 3억 2,000만 톤(2024년 대비 4% 증가)을 달성할 것으로 예상됩니다. 우리는 2025년 단위 현금 비용이 4% 감소해 약 USD 21/메트릭 톤으로 하락할 것으로 예상하며, 이는 인플레이션을 상쇄할 것으로 보입니다. 결론: 우리는 Vale의 공정한

발레-실적-철광석-가격-하락으로-인해-약세지만-여전히-견고

발레 실적: 철광석 가격 하락으로 인해 약세지만 여전히 견고

왜 중요한가: 가격은 여전히 20년 평균 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 비용 지원 대비 상대적으로도 높습니다. 비용은 상품 가격 변동과 느슨하게 연동되지만, 지연 현상이 있습니다. 단위 비용은 최근 몇 년간 상품 가격 상승과 비용 인플레이션으로 인해 상승했습니다. 수년간 주주에게 초과 현금을 환원하는 데 집중해온 광산업체들(금광업체는 예외로, 대신 합병 및 인수합병에 집중)은 이제 높은 광물 가격으로 인해 성장으로 방향을 전환하

채굴-광물-경제에-필수적이지만-경쟁-우위는-예외가-아니라-규칙이다2

채굴 광물: 경제에 필수적이지만, 경쟁 우위는 예외가 아니라 규칙이다

왜 중요한가: 지정학적 불확실성과 무역 분쟁으로 인해 가격과 통화 변동성이 증가했음에도 불구하고, 우리 상품 가격 가정 업데이트는 미미하며 공정 가치 추정에 영향을 미치지 않습니다. 결론: 금과 리튬을 제외한 광업 기업들의 공정 가치는 유지되며, 유일한 예외는 경쟁 우위가 없는 South32로 6% 하락해 AUD 3.20으로 조정되었습니다. BHP, Rio Tinto, Fortescue, Vale, Anglo American, Mineral R

광물-자원-및-발레-가장-저렴한-철광석-채굴업체로-부상…-우리-가정-가격은-크게-변동-없음2

광물 자원 및 발레, 가장 저렴한 철광석 채굴업체로 부상… 우리 가정 가격은 크게 변동 없음 

왜 중요한가: 주가는 이날 2% 상승 마감하며, 이 견고한 실적은 시장 예상과 대체로 일치했으며, 우리 예상과도 일치했습니다. 경영진은 단기 전망을 재확인했습니다. 수출량은 일반적으로 계절적으로 낮은 1분기 이후 올해 내내 증가할 것으로 예상됩니다. 우리는 2025년 철광석 생산량이 325만~335만 톤의 중간치인 330만 톤으로, 지난해와 유사할 것으로 예상합니다. 그러나 고부가가치 제품 판매에 집중함에 따라 판매량은 2024년 대비 4% 증

발레-실적-2025년-견고한-출발-향후-몇-년간-생산량-증가-및-단위-비용-감소-예상

발레 실적: 2025년 견고한 출발; 향후 몇 년간 생산량 증가 및 단위 비용 감소 예상

중요한 이유: 하지만 중국의 경기 부양책이 기대에 못 미치면서 대부분의 광산업체 주가는 분기 동안 하락했습니다. 평균 주가/공정가치 추정치는 두 달 전 1.12에서 12월 12일 현재 1.07로 하락했습니다. 결론: 가정한 원자재 가격에는 변동이 없으므로 비리튬 중심의 채굴 커버리지에 대한 공정가치 추정치는 그대로 유지됩니다. 장기적으로 리튬에 대해 낙관적이라는 점을 감안할 때 Mineral Resources가 가장 저렴하며, 주당 공정가치 추

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중국 경기 부양책에 철광석 가격 강세, 광물자원과 발레 저평가 지속

왜 중요한가: 대부분의 광산 기업 주가는 분기 동안 하락했으며, 특히 관세에 대한 반응으로 하락했지만 금 광산 기업은 상승했습니다. 2025년 4월 14일 기준 평균 가격/공정 가치 추정치가 0.92인 상황에서 다양한 원자재에 걸쳐 가치가 존재합니다. 결론: 우리는 광업 섹터에 대한 예상 원자재 가격과 공정 가치 추정을 유지합니다. 리튬 아르헨티나와 알베마르는 각각 USD 10과 USD 225 추정치 대비 79%와 74% 할인된 가격에 거래되고

철광석-가격-관세-우려에도-강세-광물-자원-발레-데테라-저평가

철광석 가격, 관세 우려에도 강세; 광물 자원, 발레, 데테라 저평가

중요한 이유: 2025년 단위 현금 비용 가이던스 톤당 20.50~22.00달러는 예상보다 높지만, 2024년에 달성한 21.80달러보다 3% 낮은 중간 지점입니다. 이제 우리는 이전 20.10달러에서 21.00달러를 가정합니다. 2025년 생산량은 3억 3,500만 톤으로 3억 2,500만~3억 3,500만 톤 가이던스의 중간 지점이며 이전 추정치 및 2024년과 유사할 것으로 예상합니다. 그러나 판매량은

발레-실적-철광석-가격-및-물량-감소로-인한-수익-감소

발레 실적: 철광석 가격 및 물량 감소로 인한 수익 감소

중요성: 최신 원자재 가격 가정을 반영하여 철광석, 비철금속 및 광물 모래 채굴 기업에 대한 평가를 업데이트합니다. 핵심 요약: 단기 철광석 가격 강세로 경쟁 우위 없는 포르테스큐와 데테라의 공정가치 추정치가 각각 6%(16.60 호주 달러)와 4%(4.40 호주 달러) 상승했습니다. 구리 가격 상승과 함께 경쟁 우위 없는 BHP와 발레의 추정치는 각각 5%(42 호주 달러)와 14.70 달러(14.70 미국 달러) 상승했습니다. 경쟁 우위 없

철광석-채굴-기업인-발레와-미네랄-리소스가-저렴하다2

철광석 채굴 기업인 발레와 미네랄 리소스가 저렴하다 

중요성: 이번 실적은 2025년 당사 예상과 대체로 부합합니다. 그러나 규모가 작은 비철금속 사업부의 예상보다 우수한 실적과 단위 현금 비용 가이던스 상향으로 인해, 당사의 구리 및 니켈 연간 추정치를 이에 맞춰 업데이트합니다. 핵심 요약: 경쟁 우위 없는 발레에 대한 당사의 공정가치 추정치는 14.70달러로 유지되며, 주가는 당사의 내재 가치 평가보다 18% 낮게 거래되고 있으며, 경쟁 우위 없는 BHP 및 경쟁 우위 없는 리오 틴토와 같은 

발레-실적-철광석-사업-견조-비철금속-사업-개선

발레 실적: 철광석 사업 견조, 비철금속 사업 개선

Valentine 발렌타인 블루 - JYP 투자 성공한다면, 혼자 벌컥벌컥 마시면서 자축해야 되겠다 블루 발렌타인 엔믹스 &quot;, &quot;originalWidth&quot; : &quot;400&quot;, &quot;originalHeight&quot; : &quot;225&quot;, &quot;contentMode&quot; : &quot;fit&quot;, &quot;description&quot;: &quot;NMIXX(엔믹스

기업-F-up-JYP-Feat-엔믹스

[기업 F/up] JYP (Feat.엔믹스)

Vale 브라질 미국 168 kt Glencore 스위스 영국, 미국 OTC 102 kt Sumitomo Metal Mining 일본 일본 87 kt BHP Group 호주 호주, 영국, 미국, 프랑스 76 kt Anglo American 영국 영국, 프랑스 41 kt South32 호주 호주, 프랑스 25 kt Nickel Industries 호주 호주, 프랑스 40 kt Umicore 벨기에 벨기에 - CNGR 중국 중국 40 kt Huay

산업공부-배터리-원자재-확보가-필요하다-8-니켈-원자재-관련-상장사

[산업공부] 배터리 원자재 확보가 필요하다 8: 니켈 원자재 관련 상장사

valent의 약자로, 백만 배럴 석유환산을 의미하는 단위임. 석유와 천연가스, 석탄 등 다양한 에너지원을 하나의 단위로 통합하여 표현하기 위해 사용됨. 42. 메르님 글에 의하면 증산 여지가 있는 듯함. 43. 크라운록 과거 재무제표를 구하지 못함(공개된 자료가 없는 듯). 생산량과 유가로 매출을 추정해 봄. 10% 증산은 필자가 (임의로) 가정하였음. 44. 유가가 배럴당 70달러이고, 년간 생산량이 6천만 배럴일 경우, 매출 42억 달러가

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원유투자#3 (feat. 옥시덴탈 페트롤리움)

valence, 1–2-minute administration. Immunotherapy enters a new era. www.drozdogan.com 무튼 내용을 읽어보자 다른건 몰라도 빨간색 친 부분에 1-2min 1-2분이라는 것은 알테오젠의 경쟁력을 확실히 드러내고 있다. 환자, 병원 모두 편한 것이 SC의 장점 아닌가. FDA 승인일: 2025년 9월 19일 적응증: 기존 IV 펨브롤리주맙의 고형암 적응증 (성인 및 ≥12세) 임상시

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알테오젠 키트루다sc 큐렉스, 터키에도 소개(Ft. 경쟁력)

valent organic frameworks - Nature A polyamine-functionalized covalent organic framework, COF-999, can be used as a material for direct air capture of CO2 from open air. www.nature.com 85. 야기 박사는 노벨상 후보로 계속 거론되는 인물로, 전 세계 화학자 중 논문 인용 횟수가 두 번째로 많은 석학임

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탄소 포집의 새로운 시대가 열리나? 2(feat COF-999)

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Valens Semiconductor가 IFS를 사용하여 우리의 첨단 기술을 사용하여 MIPI A-PHY 칩셋을 제조하겠다고 발표하면서 점점 늘어나는 파운드리 고객 목록에 합류한 것을 환영했습니다. 3분기에 공개한 Intel 18A 고객 3명 외에도 중요한 고성능 컴퓨팅 고객과 함께 주요 설계 승리를 거두었습니다. 이 고객은 특히 당사의 독특한 첨단 제조 역량과 미국 내 역량에 감동을 받았습니다. 우리는 2023년에 18A 파운드리 고객 한 명

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중국 경기 부양책에 철광석 가격 강세, 광물자원과 발레 저평가 지속

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발레 실적: 철광석 가격 및 물량 감소로 인한 수익 감소

철광석 채굴 기업인 발레와 미네랄 리소스가 저렴하다

발레 실적: 철광석 사업 견조, 비철금속 사업 개선

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인텔 컨콜 (1월 25일)

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