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중요한 이유: 하지만 중국의 경기 부양책이 기대에 못 미치면서 대부분의 광산업체 주가는 분기 동안 하락했습니다. 평균 가격/공정 가치 추정치는 두 달 전 1.12에서 12월 12일 1.07로 떨어졌습니다. 결론: 가정한 원자재 가격에는 변동이 없으므로 비리튬 중심의 채굴 커버리지에 대한 공정가치 추정치는 그대로 유지됩니다. 장기적으로 리튬에 대해 낙관적이라는 점을 감안할 때 광물자원이 가장 저렴하며, 공정가치 추정치인 70호주달러에서 47% 할

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금광주, 금값 상승으로 일반적으로 수혜; 배릭과 뉴몬트는 싸다

중요한 이유: 결과는 예상보다 좋았지만 단기 생산 가이던스는 소폭 낮아졌습니다. 현재 2025년 판매량은 약 340만 온스로, 이전 예상치인 350만 온스보다는 감소했지만 2024년과 비슷한 수준으로 예상됩니다. 이는 업데이트된 가이던스의 중간 지점입니다. 부산물 크레딧을 포함한 2025년 올인 유지 비용은 온스당 1,250달러에서 1,300달러 사이로 가이던스의 최상단에 위치할 것으로 예상됩니다. 이는 인플레이션으로 인해 2024년에 달성한 

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아그니코 이글 수익: 금값 상승으로 다시 강세 

중요성: 금 가격 예측을 업데이트합니다. 선물 곡선을 바탕으로, 2025년부터 2027년까지 금 평균 가격이 2,810달러에서 3,170달러로 상승할 것으로 예상합니다. 또한 2029년부터 금의 중간 가격을 온스당 1,820달러에서 2,000달러로 인상합니다. 이는 생산 한계 비용에 대한 업데이트된 추정치에 근거한 것입니다. 최근 몇 년 동안 인플레이션으로 인해 금 산업 비용 곡선이 가파르게 상승했으며, 이러한 추세는 단기적으로 지속될 것으로 

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금 가격 예측과 광산 공정 가치 추정치를 업데이트합니다. Barrick과 Newmont가 가장 저렴합니다. 

왜 중요한가: 대부분의 광산 기업 주가는 분기 동안 하락했으며, 특히 관세 조치에 반응해 하락했지만 금 광산 기업은 상승했습니다. 2025년 4월 14일 기준 평균 가격/공정 가치 추정치가 0.92인 상황에서 다양한 상품군에서 투자 가치가 존재합니다. 결론: 우리는 가정된 원자재 가격과 광산 관련 종목의 공정 가치 추정치를 유지합니다. 리튬 아르헨티나와 알베마르가 가장 저렴하며, 각각 USD 10과 USD 225 추정치의 79%와 74% 할인율

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고금리가 금광업체 주가를 지지하고 있습니다; Barrick은 우리 금광업체 중 가장 저평가된 기업입니다 

왜 중요한가: 실적은 예상보다 약간 좋았지만, 가이던스에는 변경이 없습니다. 우리는 2025년 생산 전망을 가이던스 중간값인 340만 온스로 유지합니다. 2025년 1분기 생산량은 약 84만 온스로, 연간 추정치의 1/4에 해당합니다. 부수 제품 크레딧을 포함한 전체 유지 비용(AISC)은 약 USD 1,200/온스로, 연간 가이던스 범위인 USD 1,250~USD 1,300보다 낮게 나왔습니다. 캐나다 달러(CAD)/미국 달러(USD) 환율 

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Agnico Eagle 실적: 금 가격 상승이 강한 실적 이끌어 

왜 중요한가: 가격은 여전히 20년 평균 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 비용 지원 대비 상대적으로 높습니다. 비용은 상품 가격 변동과 느슨하게 연동되지만, 지연 현상이 있습니다. 단위 비용은 최근 몇 년간 상품 가격 상승과 비용 인플레이션으로 인해 상승했습니다. 주주들에게 초과 현금을 반환하는 데 집중해 온 오랜 기간(금광업체는 예외로, 대신 합병 및 인수합병에 집중) 이후, 높은 원자재 가격은 광업업체들이 성장으로 방향을 전환

‘AEM’ 리포트 검색결과

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아그니코 이글 수익: 금값 상승으로 다시 강세

금 가격 예측과 광산 공정 가치 추정치를 업데이트합니다. Barrick과 Newmont가 가장 저렴합니다.

고금리가 금광업체 주가를 지지하고 있습니다; Barrick은 우리 금광업체 중 가장 저평가된 기업입니다

Agnico Eagle 실적: 금 가격 상승이 강한 실적 이끌어

채굴 광물: 바릭 저평가; 대부분의 다른 금 채굴업체는 높은 금 가격으로 인해 고평가