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중요한 이유: 가이던스는 유지되지만 58% 지분을 소유한 Escondida가 이끄는 칠레 구리 수익에 대한 노출 증가를 감안하여 유효 세율을 36%로 가정합니다. 생산 및 단위 현금 비용 전망은 크게 변경되지 않았습니다. 2025 회계연도에도 서호주 철광석과 구리 물량에서 차지하는 비중은 2024 회계연도와 비슷한 각각 약 2억 5,500만 톤과 140만 톤이 될 것으로 예상합니다. 2025 회계연도의 WAIO 단위 현금 비용은 인플레이션으로 

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BHP 실적: 구리 강세, 그러나 예상보다 낮은 중간 배당금 지급 

중요성: 철광석과 구리의 생산 및 비용 전망 범위가 재확인되었습니다. 이 두 부문은 수익의 주요 동력입니다. Escondida와 Pampa Norte의 생산량, 그리고 Copper South Australia 단위 현금 비용은 각각의 범위 상반부에 위치할 것으로 전망됩니다. 2025 회계연도 WAIO 물량은 약 255백만 톤(BHP 지분)으로 2024 회계연도와 유사할 것으로 예상되며, WAIO 단위 현금 비용은 약 USD 19.20/톤으로 전

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BHP: 2025 회계연도 3분기 주요 철광석 및 구리 부문에서 견고한 실적

중요한 이유: 남호주 구리 사업장의 생산량이 소폭 감소한 것을 제외하고는 생산 및 비용 가이던스가 반복됩니다. 2025 회계연도 귀속 구리 판매량은 작년과 비슷한 약 140만 톤으로 예상합니다. 또한 에스콘디다의 단위 현금 비용은 여전히 파운드당 약 1.55달러로 예상합니다. 2025 회계연도 WAIO 판매량에서 BHP가 차지하는 비중은 2024 회계연도와 거의 동일한 약 2억 5,500만 톤이 될 것으로 예상합니다. WAIO 단위 현금 비용에

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BHP: 2025 회계연도 상반기 판매량, 예상치에 대체로 부합

중요성: 최근에 금 가격을 업데이트한 후, 다른 상품 가격에 대한 가정을 업데이트합니다. 이것들은 현재 가장 정확한 추정치이지만, 특히 관세가 연기되거나 감소될 경우, 업데이트된 가정과 실질적으로 가격이 달라질 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 4월 2일에 발표된 미국의 관세로 인해 가격과 통화가 평소보다 훨씬 더 불안정해졌습니다. 투자자들은 관세에 관한 발표와 소문에 반응하고 있으며, 중국을 필두로 가장 큰 영향을 받는 국가의 반응에 반응

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철광석 가격 업데이트: 광물 자원과 Vale, 철광석 커버리지의 최고의 가치

중요한 이유: 하지만 중국의 경기 부양책이 기대에 못 미치면서 대부분의 광산업체 주가는 분기 동안 하락했습니다. 평균 주가/공정가치 추정치는 두 달 전 1.12에서 12월 12일 현재 1.07로 하락했습니다. 결론: 가정한 원자재 가격에는 변동이 없으므로 비리튬 중심의 채굴 커버리지에 대한 공정가치 추정치는 그대로 유지됩니다. 장기적으로 리튬에 대해 낙관적이라는 점을 감안할 때 Mineral Resources가 가장 저렴하며, 주당 공정가치 추

중국-경기-부양책에-철광석-가격-강세-광물자원과-발레-저평가-지속

중국 경기 부양책에 철광석 가격 강세, 광물자원과 발레 저평가 지속

왜 중요한가: 대부분의 광산 기업 주가는 분기 동안 하락했으며, 특히 관세에 대한 반응으로 하락했지만 금 광산 기업은 상승했습니다. 2025년 4월 14일 기준 평균 가격/공정 가치 추정치가 0.92인 상황에서 다양한 원자재에 걸쳐 가치가 존재합니다. 결론: 우리는 광업 섹터에 대한 예상 원자재 가격과 공정 가치 추정을 유지합니다. 리튬 아르헨티나와 알베마르는 각각 USD 10과 USD 225 추정치 대비 79%와 74% 할인된 가격에 거래되고

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철광석 가격, 관세 우려에도 강세; 광물 자원, 발레, 데테라 저평가

왜 중요한가: 가격은 여전히 20년 평균 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 비용 지원 대비 상대적으로도 높습니다. 비용은 상품 가격 변동과 느슨하게 연동되지만, 지연 현상이 있습니다. 단위 비용은 최근 몇 년간 상품 가격 상승과 비용 인플레이션으로 인해 상승했습니다. 수년간 주주에게 초과 현금을 환원하는 데 집중해온 광산업체들(금광업체는 예외로, 대신 합병 및 인수합병에 집중)은 이제 높은 광물 가격으로 인해 성장으로 방향을 전환하

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채굴 광물: 경제에 필수적이지만, 경쟁 우위는 예외가 아니라 규칙이다

중요한 이유: 2025년 단위 현금 비용 가이던스 톤당 20.50~22.00달러는 예상보다 높지만, 2024년에 달성한 21.80달러보다 3% 낮은 중간 지점입니다. 이제 우리는 이전 20.10달러에서 21.00달러를 가정합니다. 2025년 생산량은 3억 3,500만 톤으로 3억 2,500만~3억 3,500만 톤 가이던스의 중간 지점이며 이전 추정치 및 2024년과 유사할 것으로 예상합니다. 그러나 판매량은

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발레 실적: 철광석 가격 및 물량 감소로 인한 수익 감소

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철광석-가격-업데이트-광물-자원과-Vale-철광석-커버리지의-최고의-가치3

중요성: 최근에 금 가격을 업데이트한 후, 다른 상품 가격에 대한 가정을 업데이트합니다. 이것들은 현재 가장 정확한 추정치이지만, 특히 관세가 연기되거나 감소될 경우, 업데이트된 가정과 실질적으로 가격이 달라질 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 4월 2일에 발표된 미국의 관세 부과로 인해 가격과 통화가 평소보다 훨씬 더 불안정해졌습니다. 투자자들은 관세에 관한 발표와 소문에 반응하고 있으며, 중국을 필두로 가장 큰 영향을 받는 국가의 반응에

‘BHP’ 리포트 검색결과

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