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중요한 이유: 가이던스는 유지되지만 58% 지분을 소유한 Escondida가 이끄는 칠레 구리 수익에 대한 노출 증가를 감안하여 유효 세율을 36%로 가정합니다. 생산 및 단위 현금 비용 전망은 크게 변경되지 않았습니다. 2025 회계연도에도 서호주 철광석과 구리 물량에서 차지하는 비중은 2024 회계연도와 비슷한 각각 약 2억 5,500만 톤과 140만 톤이 될 것으로 예상합니다. 2025 회계연도의 WAIO 단위 현금 비용은 인플레이션으로 

BHP-실적-구리-강세-그러나-예상보다-낮은-중간-배당금-지급

BHP 실적: 구리 강세, 그러나 예상보다 낮은 중간 배당금 지급 

중요성: 철광석과 구리의 생산 및 비용 전망 범위가 재확인되었습니다. 이 두 부문은 수익의 주요 동력입니다. Escondida와 Pampa Norte의 생산량, 그리고 Copper South Australia 단위 현금 비용은 각각의 범위 상반부에 위치할 것으로 전망됩니다. 2025 회계연도 WAIO 물량은 약 255백만 톤(BHP 지분)으로 2024 회계연도와 유사할 것으로 예상되며, WAIO 단위 현금 비용은 약 USD 19.20/톤으로 전

BHP-2025-회계연도-3분기-주요-철광석-및-구리-부문에서-견고한-실적

BHP: 2025 회계연도 3분기 주요 철광석 및 구리 부문에서 견고한 실적

중요한 이유: 남호주 구리 사업장의 생산량이 소폭 감소한 것을 제외하고는 생산 및 비용 가이던스가 반복됩니다. 2025 회계연도 귀속 구리 판매량은 작년과 비슷한 약 140만 톤으로 예상합니다. 또한 에스콘디다의 단위 현금 비용은 여전히 파운드당 약 1.55달러로 예상합니다. 2025 회계연도 WAIO 판매량에서 BHP가 차지하는 비중은 2024 회계연도와 거의 동일한 약 2억 5,500만 톤이 될 것으로 예상합니다. WAIO 단위 현금 비용에

BHP-2025-회계연도-상반기-판매량-예상치에-대체로-부합

BHP: 2025 회계연도 상반기 판매량, 예상치에 대체로 부합

왜 중요한가: 2025 회계연도 철광석 및 제철용 석탄 생산량(약 1800만 톤)은 우리 추정치와 대체로 일치하지만, 구리 생산량은 3% 증가했습니다. 2026 회계연도 생산량 전망은 우리 예상과 유사합니다. 그러나 WAIO 평균 철광석 가격은 약 USD 88/톤으로, 우리 추정치 USD 92보다 낮습니다. BHP는 2025 회계연도 WAIO 단위 현금 비용이 USD 18.00~USD 19.50/메트릭 톤 범위 상반부에 위치할 것으로 안내했습니

BHP-구리-생산량-강세-철광석은-안정적

BHP: 구리 생산량 강세, 철광석은 안정적 

중요성: 최근에 금 가격을 업데이트한 후, 다른 상품 가격에 대한 가정을 업데이트합니다. 이것들은 현재 가장 정확한 추정치이지만, 특히 관세가 연기되거나 감소될 경우, 업데이트된 가정과 실질적으로 가격이 달라질 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 4월 2일에 발표된 미국의 관세로 인해 가격과 통화가 평소보다 훨씬 더 불안정해졌습니다. 투자자들은 관세에 관한 발표와 소문에 반응하고 있으며, 중국을 필두로 가장 큰 영향을 받는 국가의 반응에 반응

철광석-가격-업데이트-광물-자원과-Vale-철광석-커버리지의-최고의-가치

철광석 가격 업데이트: 광물 자원과 Vale, 철광석 커버리지의 최고의 가치

왜 중요한가: 지정학적 불확실성과 무역 분쟁으로 인해 가격과 통화 변동성이 증가했음에도 불구하고, 우리 상품 가격 가정 업데이트는 미미하며 공정 가치 추정에 영향을 미치지 않습니다. 결론: 금과 리튬을 제외한 광업 기업들의 공정 가치는 유지되며, 유일한 예외는 경쟁 우위가 없는 South32로 6% 하락해 AUD 3.20으로 조정되었습니다. BHP, Rio Tinto, Fortescue, Vale, Anglo American, Mineral R

광물-자원-및-발레-가장-저렴한-철광석-채굴업체로-부상…-우리-가정-가격은-크게-변동-없음

광물 자원 및 발레, 가장 저렴한 철광석 채굴업체로 부상… 우리 가정 가격은 크게 변동 없음 

중요한 이유: 하지만 중국의 경기 부양책이 기대에 못 미치면서 대부분의 광산업체 주가는 분기 동안 하락했습니다. 평균 주가/공정가치 추정치는 두 달 전 1.12에서 12월 12일 현재 1.07로 하락했습니다. 결론: 가정한 원자재 가격에는 변동이 없으므로 비리튬 중심의 채굴 커버리지에 대한 공정가치 추정치는 그대로 유지됩니다. 장기적으로 리튬에 대해 낙관적이라는 점을 감안할 때 Mineral Resources가 가장 저렴하며, 주당 공정가치 추

중국-경기-부양책에-철광석-가격-강세-광물자원과-발레-저평가-지속

중국 경기 부양책에 철광석 가격 강세, 광물자원과 발레 저평가 지속

왜 중요한가: 가격은 여전히 20년 평균 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 비용 지원 대비 상대적으로도 높습니다. 비용은 상품 가격 변동과 느슨하게 연동되지만, 지연 현상이 있습니다. 단위 비용은 최근 몇 년간 상품 가격 상승과 비용 인플레이션으로 인해 상승했습니다. 수년간 주주에게 초과 현금을 환원하는 데 집중해온 광산업체들(금광업체는 예외로, 대신 합병 및 인수합병에 집중)은 이제 높은 광물 가격으로 인해 성장으로 방향을 전환하

채굴-광물-경제에-필수적이지만-경쟁-우위는-예외가-아니라-규칙이다

채굴 광물: 경제에 필수적이지만, 경쟁 우위는 예외가 아니라 규칙이다

왜 중요한가: 대부분의 광산 기업 주가는 분기 동안 하락했으며, 특히 관세에 대한 반응으로 하락했지만 금 광산 기업은 상승했습니다. 2025년 4월 14일 기준 평균 가격/공정 가치 추정치가 0.92인 상황에서 다양한 원자재에 걸쳐 가치가 존재합니다. 결론: 우리는 광업 섹터에 대한 예상 원자재 가격과 공정 가치 추정을 유지합니다. 리튬 아르헨티나와 알베마르는 각각 USD 10과 USD 225 추정치 대비 79%와 74% 할인된 가격에 거래되고

철광석-가격-관세-우려에도-강세-광물-자원-발레-데테라-저평가2

철광석 가격, 관세 우려에도 강세; 광물 자원, 발레, 데테라 저평가

BHP와 Nornickel의 IR 자료에 나와있는 EBITDA margin을 통해 간접적으로 니켈 원자재 사업의 수익률을 추정해보자. BHP 세계 최대의 광산 업체로 오스트레일리아의 Broken Hill에 있는 은, 납, 아연 광산으로 사업을 시작했다. 1851년 사업을 시작했으며, 2001년 오스트레일리아의 Broken Hill Proprietary Compansy와 영국의 Billiton이 합병했다. (※ 출처 위키) ※ BHP IR ※ B

산업공부-배터리-원자재-확보가-필요하다-7-니켈-생산

[산업공부] 배터리 원자재 확보가 필요하다 7: 니켈 생산

BHP Group 호주 호주, 영국, 미국, 프랑스 76 kt Anglo American 영국 영국, 프랑스 41 kt South32 호주 호주, 프랑스 25 kt Nickel Industries 호주 호주, 프랑스 40 kt Umicore 벨기에 벨기에 - CNGR 중국 중국 40 kt Huayou Cobalt 중국 중국 - ※ Nornickel 각 기업들의 소속 국가와 상장 시장, 2021년 기준 생산량은 위의 표와 같으며 공란인 Umico

산업공부-배터리-원자재-확보가-필요하다-8-니켈-원자재-관련-상장사

[산업공부] 배터리 원자재 확보가 필요하다 8: 니켈 원자재 관련 상장사

BHP'와 니켈 직구매 계약 체결 테슬라26일 장 마감 후 실적 발표 테슬라가 세계 최대 광산업체인BHP와 배터리용 니켈 구매 계약을 체결한다. 앞서 일론 머스크CEO는 지난해 7월 "니켈을 효율적이고 친환경 방식으로 채굴할 수 있는 회사에 장기간 대규모 계약을 제안할 것"이라고 밝혔다. 니켈은 전기자동차(EV)에 들어가는 리튬이온 배터리 셀에 들어간다.BHP측 조사에 따르면 전기차에는 최대40kg의 니켈이 들어갈 수 있고, 이에 따라 향후10

7-23-뉴욕증시-기술주-강세에-사흘째-상승…트위터↑·인텔↓

[7/23]뉴욕증시, 기술주 강세에 사흘째 상승…트위터↑·인텔↓

중요한 이유: 2025년 단위 현금 비용 가이던스 톤당 20.50~22.00달러는 예상보다 높지만, 2024년에 달성한 21.80달러보다 3% 낮은 중간 지점입니다. 이제 우리는 이전 20.10달러에서 21.00달러를 가정합니다. 2025년 생산량은 3억 3,500만 톤으로 3억 2,500만~3억 3,500만 톤 가이던스의 중간 지점이며 이전 추정치 및 2024년과 유사할 것으로 예상합니다. 그러나 판매량은

발레-실적-철광석-가격-및-물량-감소로-인한-수익-감소

발레 실적: 철광석 가격 및 물량 감소로 인한 수익 감소

철광석-가격-업데이트-광물-자원과-Vale-철광석-커버리지의-최고의-가치2

철광석-가격-업데이트-광물-자원과-Vale-철광석-커버리지의-최고의-가치3

중요성: 최근에 금 가격을 업데이트한 후, 다른 상품 가격에 대한 가정을 업데이트합니다. 이것들은 현재 가장 정확한 추정치이지만, 특히 관세가 연기되거나 감소될 경우, 업데이트된 가정과 실질적으로 가격이 달라질 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 4월 2일에 발표된 미국의 관세 부과로 인해 가격과 통화가 평소보다 훨씬 더 불안정해졌습니다. 투자자들은 관세에 관한 발표와 소문에 반응하고 있으며, 중국을 필두로 가장 큰 영향을 받는 국가의 반응에

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상품 가격 업데이트: 일루카, 글렌코어, 화이트헤븐, 뉴호프가 저렴합니다.

BHP가 이 광산의 지분 57%를 갖고 운영하고 있음 -에스콘디다 광산에서 근로자들이 최근 사측과의 임금협상 결렬 후 파업에 돌입 -글로벌 경기침체 우려가 완화되고 있는 상황. 구리가격도 바닥권에서 반등 중 칠레 세계 최대 구리광산 파업…공급 차질 우려 | 연합뉴스 (서울=연합뉴스) 이도연 기자 = 칠레에 있는 세계 최대 구리광산 노동자들이 파업에 돌입하면서 이로 인한 공급 차질과 세계 구리 가격에 미칠 영... www.yna.co.kr *"전

경제뉴스-클리핑-8-16

경제뉴스 클리핑 (8/16)

BHP그룹과 173만t 규모의 동정광 계약을 체결함 최근 증설 공시를 낸 LS전선의 모멘텀에 주목. 구리 가격 상승은 LS그룹의 전반적 수혜로 귀결 '전기 먹는 하마'에 때문에 결국…"2000만원 찍는다" 깜짝 전망 구리 가격이 고공행진하고 있다. 9일(현지시간) 런던금속거래소(LME)에서는 구리 현물 가격이 t당 9762달러에 거래를 마쳤다. 올해 초 t당 8476달러와 비교해 약 15% 상승했다. 지난 5월 t당 1만달러를 n.news.na

‘BHP’ 리포트 검색결과

BHP 실적: 구리 강세, 그러나 예상보다 낮은 중간 배당금 지급

BHP: 2025 회계연도 3분기 주요 철광석 및 구리 부문에서 견고한 실적

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철광석 가격 업데이트: 광물 자원과 Vale, 철광석 커버리지의 최고의 가치

광물 자원 및 발레, 가장 저렴한 철광석 채굴업체로 부상… 우리 가정 가격은 크게 변동 없음

중국 경기 부양책에 철광석 가격 강세, 광물자원과 발레 저평가 지속

채굴 광물: 경제에 필수적이지만, 경쟁 우위는 예외가 아니라 규칙이다

철광석 가격, 관세 우려에도 강세; 광물 자원, 발레, 데테라 저평가

[산업공부] 배터리 원자재 확보가 필요하다 7: 니켈 생산

[산업공부] 배터리 원자재 확보가 필요하다 8: 니켈 원자재 관련 상장사

[7/23]뉴욕증시, 기술주 강세에 사흘째 상승…트위터↑·인텔↓

발레 실적: 철광석 가격 및 물량 감소로 인한 수익 감소

철광석 가격 업데이트: 광물 자원과 Vale, 철광석 커버리지의 최고의 가치

철광석 가격 업데이트: 광물 자원과 Vale, 철광석 커버리지의 최고의 가치

상품 가격 업데이트: 일루카, 글렌코어, 화이트헤븐, 뉴호프가 저렴합니다.

경제뉴스 클리핑 (8/16)

경제뉴스 - 삼성 노태문 “연내 XR 플랫폼 공개” / 세계 반도체 장비 매출 2025년 17% 성장 / 배터리 업체 뜨거운 감자 ESS