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경제적 해자가 없는 Baker Hughes의 3분기 실적 검토 후, 당사는 42달러의 추정 적정가치를 변경할 이유가 없다고 봅니다. 매출은 당사의 예상을 하회했지만, Baker Hughes는 여전히 3분기에 EBITDA 마진을 약 270bp 확대하여 17.5%로 끌어올림으로써 당사의 EBITDA 추정치를 근소하게 상회했습니다. 그러나 당사는 내년 매출 전망을 유의미하게 낮추었습니다. 그럼에도 불구하고, Baker Hughes의 마진 확대 계획이

Baker-Hughes-실적-어려운-배경에도-불구하고-강한-실행력이-마진-견인에-도움

Baker Hughes 실적, 어려운 배경에도 불구하고 강한 실행력이 마진 견인에 도움

베이커 휴즈의 4분기 실적 호조에 따라 공정가치 추정치를 42달러에서 주가와 거의 일치하는 45달러로 상향 조정했습니다. 유전 서비스 부문 실적은 예상치에 부합했지만, 산업 및 에너지 기술 부문 실적은 분기 중 예상치를 훨씬 상회하는 순항을 보였습니다. 글로벌 석유 공급 과잉과 중국의 수요 약세 등 광범위한 거시경제적 역풍이 유전 서비스 산업과 상장 주식에 대한 전망에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 그럼에도 불구하고 베이커 휴즈는 회복력을 유지하

베이커-휴즈-실적-산업-및-에너지-기술-부문의-강력한-상승세-지속

베이커 휴즈 실적: 산업 및 에너지 기술 부문의 강력한 상승세 지속

베이커 휴즈에 대한 논문을 재검토한 결과, 공정가치 추정치를 주당 45달러에서 41달러로 낮춰 주가에 부합하도록 조정했습니다. 또한 불확실성 등급을 '높음'에서 '보통'으로 낮춰 주식을 고려하기 전에 안전 마진을 낮췄습니다. 하지만 많은 고민 끝에 모닝스타 경제 해자 등급은 '없음'으로, 자본 배분 등급은 '표준'으로 유지했습니다. 당사의 공정가치 추정치 하향 조정은 주로 유전 서비스 부문의 장기적인 역풍을 반영한 것으로, 이는 해당 부문의 마

베이커-휴즈-새로운-시각으로-공정가치-추정치-9-하향-조정-주식은-적정-가치로-유지

베이커 휴즈: 새로운 시각으로 공정가치 추정치 9% 하향 조정, 주식은 적정 가치로 유지

베이커 휴즈는 더 작은 평가 악재에 직면해 있습니다. 우리는 SLB의 공정 가치 추정치를 54달러에서 52달러로, 베이커 휴즈의 추정치를 44.50달러에서 43달러로 낮춥니다. SLB의 수익은 더 탄력적인 출처에서 나오지만, 베이커 휴즈는 유리한 사업 조합의 혜택을 누리고 있습니다. 간단히 말해서, 빅 3의 경우 2025년에 유전 수익이 2%-3% 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 서비스 회사도 고정 비용이 많이 드는 사업입니다. 수익이 1달러

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빅 3 유전 서비스: 관세 영향으로 공정가치 추정치를 3%~6% 낮춰야 함

베이커 휴즈의 첫 보고서입니다. 1분기 매출은 대체로 예상 범위 내에 있었지만, 볼륨 감소로 인해 조정 EBITDA 마진은 우리 예상치를 약간 하회했습니다. 결론: 베이커 휴즈의 2025년 및 장기 전망은 대부분 변동 없습니다. 따라서 우리는 이미 거시경제적 역풍의 영향을 반영한 $43의 공정한 가치 추정치를 유지합니다. OFSE의 20% EBITDA 마진은 실현되기 어려울 수 있지만, 관세 관련 영향과 OPEC+ 생산량 변화의 광범위한 결과 

베이커-휴즈-실적-석유-시추-부문-마진-목표-상향-조정-하지만-산업-부문-전망은-대부분-유지

베이커 휴즈 실적: 석유 시추 부문 마진 목표 상향 조정, 하지만 산업 부문 전망은 대부분 유지

베이커 휴즈는 산업 및 에너지 기술 부문의 강세를 바탕으로 다른 석유 서비스 기업들을 압도적으로 outperformed했습니다. 또한 석유 서비스 부문도 운영 생산성 솔루션에 대한 강점과 노출로 인해 우리의 기대치를 초과했습니다. 가스 관련 기업에 대한 노출은 투자자들이 광범위한 산업 부문의 역풍을 극복하는 데 도움이 되었지만, 이러한 기업들은 우리에게는 대부분 고평가된 것으로 보입니다. 베이커 휴즈는 우리가 생각하는 이 자원에 의미 있는 노출

베이커-휴즈-실적-다른-기업들이-하락하는-가운데-상승세-이어가며-공정한-가치-7-상향-조정

베이커 휴즈 실적: 다른 기업들이 하락하는 가운데 상승세 이어가며 공정한 가치 7% 상향 조정

베이커 휴즈의 더 나은 사업 모델이라고 생각합니다. 왜냐하면 이 거래는 훨씬 더 매력적인 장기적 트렌드에 노출되어 있기 때문입니다. 베이커 휴즈는 차트 인더스트리스에 대한 더 나은 제안을 통해 플로우서브를 제쳤습니다. 우리는 이전에 플로우서브의 차트 인더스트리스 인수 제안이 75%의 확률로 성사될 것으로 모델링했지만, 규제 불확실성 때문에 100%로 상향 조정하지 않았습니다. 베이커 휴즈가 갑자기 등장할 것이라고 예상하지 않았습니다. 결론: 우

베이커-휴즈-차트-인더스트리스-인수합병은-양사-주주들에게-드문-윈-윈-거래입니다

베이커 휴즈: 차트 인더스트리스 인수합병은 양사 주주들에게 드문 윈-윈 거래입니다

베이커 휴즈의 제안된 인수 가격과 일치합니다. 우리는 시장이 95%의 완료 가능성을 반영하고 있다고 추정하지만, 우리는 100%의 완료 가능성을 모델링했습니다. 3성급 등급을 받은 주식은 현재 가격에서 큰 상승 여력이 없습니다. 그럼에도 불구하고 우리는 단독 기업 가치 평가를 $209로 조정했으며, 이는 약 3%의 하락입니다. 그럼에도 불구하고, 베이커 휴즈가 차트 주주들에게 약간의 공정 가치로 인수 제안을 했다는 기본 결론은 유지됩니다. 우리

차트-실적-2분기-매출-둔화-베이커-휴즈-거래로-인해-가치-변동-없음

차트 실적: 2분기 매출 둔화; 베이커 휴즈 거래로 인해 가치 변동 없음

중요한 이유: 하루 1,100만 배럴 이상의 원유를 수입하는 중국은 세계 최대 원유 수입국입니다. 높은 관세는 경제 활동에 타격을 주고 석유 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 수요 감소는 유가에 부정적인 영향을 미칩니다. 석유 서비스 회사는 생산자의 자본 투자에 의존하고 있으며, 유가는 이러한 결정에 영향을 미칩니다. 결론적으로, 우리는 빅3 유전 이름에 대한 공정가치 추정치를 최대 6%까지 다시 낮췄습니다. 빅3는 좁은 해자 등급인 

미중-무역-전쟁으로-인해-다시-한-번-큰-오일-공정-가치-추정치가-6-감소3

미중 무역 전쟁으로 인해 다시 한 번 큰 오일 공정 가치 추정치가 6% 감소

베이커 휴즈의 공정가치 추정치를 50달러에서 51달러로 상향 조정합니다. 큰 그림: 경쟁 우위 평가가 낮은 SLB(50달러)와 할리버튼(30달러), 그리고 경쟁 우위 평가가 없는 웨더포드(71달러)에 대한 공정가치 추정치를 유지합니다.

중기-유가를-5달러-인상한-65달러-브렌트유-기준-로-상향-조정-일부-서비스-기업에-대한-공정가치-상향3

중기 유가를 5달러 인상한 65달러(브렌트유 기준)로 상향 조정; 일부 서비스 기업에 대한 공정가치 상향

베이커 휴즈의 장기 전망을 뒷받침할 뿐이다. 컨퍼런스 콜에서 들은 가장 중요한 수치는 액화천연가스(LNG)에 대한 회사의 전망 상향 조정이다. 베이커 휴즈는 이제 설치 용량이 2035년까지 연간 9억 5천만 톤에 달할 수 있다고 전망하는데, 이는 기존 2030년까지 연간 8억 톤이라는 추정치보다 상향된 수치다. 결론: 경쟁 우위 없는 베이커 휴즈의 공정가치 추정치를 51달러에서 53달러로 상향 조정합니다. 주가가 3성급 영역에서 거래되고 있지만

베이커-휴즈-실적-시장의-반응과-전망은-잘못된-것-우리는-공정가치를-4-상향-조정

베이커 휴즈 실적: 시장의 반응과 전망은 잘못된 것, 우리는 공정가치를 4% 상향 조정

중요성: 베네수엘라의 방대한 석유 매장량은 제3자 추정치 기준 약 3000억 배럴로 사우디아라비아를 넘어 세계 최대 규모로 평가됩니다. 그러나 생산량은 50년 전 대비 3분의 1 미만으로 추락했으며(전 세계 공급량의 1%에도 미치지 못함). 베네수엘라 정부는 1970년대 석유 산업을 국유화했습니다. 후고 차베스 전 대통령은 약 20년 전부터 석유 자산 압류를 공격적으로 확대했다. 수년간의 부실 경영과 빈약한 인프라 투자로 석유 생산량은 크게 감

마두로-축출로-인한-유가-전망-및-공정가치-추정치-변경은-없을-것으로-예상9

마두로 축출로 인한 유가 전망 및 공정가치 추정치 변경은 없을 것으로 예상

베이커 휴즈의 주가 상승을 지속시키고 있으며, 이 혜택이 당분간 둔화될 조짐은 보이지 않습니다. 장비와 서비스 모두 전분기 대비 및 전년 동기 대비 두 자릿수 낮은 증가율을 기록했으며, NovaLT 터빈이 성공의 주요 동력이었습니다. 해당 분기 동안 NovaLT는 1기가와트 규모의 대량 예약 계약을 확보했으며, 베이커 휴즈는 이를 2026년 확정 주문으로 전환할 것으로 예상합니다. 이는 고객들이 탈탄소화 목표 달성에 도움이 되는 이 솔루션의 신

베이커-휴즈-실적-가스-장비-및-서비스-매출-호조로-당사의-견해-뒷받침

베이커 휴즈 실적: 가스 장비 및 서비스 매출 호조로 당사의 견해 뒷받침

BKR 생각정리#1 260505 IBKR 생각 정리 : 퇴직연금과 외국개미들의 구조적인 수급변화 현재 주식에서 가장 핫한 키워드는 누가뭐래도 IBKR IBKR 수요가 얼마나 될지는 예상이 어렵지만, ... blog.naver.com 일 때문에 유럽애들과 자주 얘기할 기회가 많은데, 코로나 전부터 현재까지도 걔네들도 대부분 미국주식만 하더라.. 미국이 그동안 흥했던 이유중 하나는 미국 로칼 투자자 뿐만 아니라 글로벌 투자자들이 유입된 것도 분명 

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260507 IBKR 생각정리#2

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삼성증권, 외국인 韓주식 매매 서비스 조만간 출시

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260505 IBKR 생각 정리

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유안타증권 상한가, 요즘 증권주들이 계속 오르는 이유는?(Ft. 삼성증권 등)

BKRW, KRWUP, UPKRW 등 원화 스테이블코인과 관련된 명칭의 상표를 다수 출원. 출원된 상표는 KRW+UP나 KRW+UB와 같이 원화(KRW)와 업비트(Upbit)를 상징하는 ‘UP’나 ‘UB’를 조합한 형태 이번 대규모 상표 출원은 단순 스테이블코인 발행을 넘어, 이를 기반으로 한 파생 상품이나 서비스를 개발하려는 단계적 전략으로 풀이 특히 제도권 편입을 앞둔 스테이블코인 시장을 선점하기 위한 사전 작업으로 업계는 보고 있음 두나무

‘BKR’ 리포트 검색결과