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경제적 해자가 없는 Baker Hughes의 3분기 실적 검토 후, 당사는 42달러의 추정 적정가치를 변경할 이유가 없다고 봅니다. 매출은 당사의 예상을 하회했지만, Baker Hughes는 여전히 3분기에 EBITDA 마진을 약 270bp 확대하여 17.5%로 끌어올림으로써 당사의 EBITDA 추정치를 근소하게 상회했습니다. 그러나 당사는 내년 매출 전망을 유의미하게 낮추었습니다. 그럼에도 불구하고, Baker Hughes의 마진 확대 계획이

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Baker Hughes 실적, 어려운 배경에도 불구하고 강한 실행력이 마진 견인에 도움

베이커 휴즈의 4분기 실적 호조에 따라 공정가치 추정치를 42달러에서 주가와 거의 일치하는 45달러로 상향 조정했습니다. 유전 서비스 부문 실적은 예상치에 부합했지만, 산업 및 에너지 기술 부문 실적은 분기 중 예상치를 훨씬 상회하는 순항을 보였습니다. 글로벌 석유 공급 과잉과 중국의 수요 약세 등 광범위한 거시경제적 역풍이 유전 서비스 산업과 상장 주식에 대한 전망에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 그럼에도 불구하고 베이커 휴즈는 회복력을 유지하

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베이커 휴즈 실적: 산업 및 에너지 기술 부문의 강력한 상승세 지속

베이커 휴즈는 더 작은 평가 악재에 직면해 있습니다. 우리는 SLB의 공정 가치 추정치를 54달러에서 52달러로, 베이커 휴즈의 추정치를 44.50달러에서 43달러로 낮춥니다. SLB의 수익은 더 탄력적인 출처에서 나오지만, 베이커 휴즈는 유리한 사업 조합의 혜택을 누리고 있습니다. 간단히 말해서, 빅 3의 경우 2025년에 유전 수익이 2%-3% 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 서비스 회사도 고정 비용이 많이 드는 사업입니다. 수익이 1달러

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빅 3 유전 서비스: 관세 영향으로 공정가치 추정치를 3%~6% 낮춰야 함

베이커 휴즈에 대한 논문을 재검토한 결과, 공정가치 추정치를 주당 45달러에서 41달러로 낮춰 주가에 부합하도록 조정했습니다. 또한 불확실성 등급을 '높음'에서 '보통'으로 낮춰 주식을 고려하기 전에 안전 마진을 낮췄습니다. 하지만 많은 고민 끝에 모닝스타 경제 해자 등급은 '없음'으로, 자본 배분 등급은 '표준'으로 유지했습니다. 당사의 공정가치 추정치 하향 조정은 주로 유전 서비스 부문의 장기적인 역풍을 반영한 것으로, 이는 해당 부문의 마

베이커-휴즈-새로운-시각으로-공정가치-추정치-9-하향-조정-주식은-적정-가치로-유지

베이커 휴즈: 새로운 시각으로 공정가치 추정치 9% 하향 조정, 주식은 적정 가치로 유지

중요한 이유: 하루 1,100만 배럴 이상의 원유를 수입하는 중국은 세계 최대 원유 수입국입니다. 높은 관세는 경제 활동에 타격을 주고 석유 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 수요 감소는 유가에 부정적인 영향을 미칩니다. 석유 서비스 회사는 생산자의 자본 투자에 의존하고 있으며, 유가는 이러한 결정에 영향을 미칩니다. 결론적으로, 우리는 빅3 유전 이름에 대한 공정가치 추정치를 최대 6%까지 다시 낮췄습니다. 빅3는 좁은 해자 등급인 

‘BKR’ 리포트 검색결과

Baker Hughes 실적, 어려운 배경에도 불구하고 강한 실행력이 마진 견인에 도움

베이커 휴즈 실적: 산업 및 에너지 기술 부문의 강력한 상승세 지속

빅 3 유전 서비스: 관세 영향으로 공정가치 추정치를 3%~6% 낮춰야 함

베이커 휴즈: 새로운 시각으로 공정가치 추정치 9% 하향 조정, 주식은 적정 가치로 유지

미중 무역 전쟁으로 인해 다시 한 번 큰 오일 공정 가치 추정치가 6% 감소