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좁은 경제적 해자를 보유한 Bentley Systems는 당사의 기대치에 부합하는 견고한 3분기 실적을 발표했습니다. 연간 가이던스는 대부분 유지됐으며, 당해 연도에 계획된 자본 지출 및 기타 사소한 항목만 약간 변경됐습니다. 추세가 예상과 일치하고 주요 업데이트도 없으므로 당사는 주당 45달러의 추정 적정가치를 유지할 예정이며 주가는 약간 과대평가 상태로 보입니다. Bentley는 올해 매출이 10~12% 성장할 것이라는 전망을 유지했으며, 

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Bentley Systems 실적 발표: 매출 성장 및 마진 확대는 목표에 부합

벤틀리 시스템즈의 경쟁 우위 등급을 '좁음'에서 '넓음'으로 상향 조정합니다. 해당 기업이 토목 공학 분야에서 지배적 시장 지위를 확보했으며, 향후 20년간 경쟁 우위를 유지할 것으로 전망하기 때문입니다. 또한 자본 비용 가정 상향에 따라 공정 가치 추정치를 3달러 낮춘 42달러로 조정합니다. 현재 주가는 적정 수준으로 평가됩니다. 향후 5년간 연평균 11%의 꾸준한 매출 성장을 달성해 장기적 안정성을 유지할 것으로 전망됩니다. 운영 레버리지 

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Bentley Systems: 인프라 엔지니어링 분야의 지배적 입지로 모트 등급을 '좁음'에서 '넓음'으로 상향 조정

왜 중요한가: 글로벌 경제의 지속적인 역풍에도 불구하고, Bentley는 구독 매출 12% 증가를 주도하며 매출 성장세를 유지했습니다. 또한, 고마진 구독 매출로의 포트폴리오 전환으로 인해 수익성 역시 안정세를 유지했습니다. 우리는 엔지니어 부족과 생산성 향상 소프트웨어에 대한 수요가 Bentley에 계속 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 이것은 분기 전체의 건강한 로고 성장세에서 명확히 나타났으며, 특히 600개의 신규 SMB 로고 추

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Bentley 실적: 안정적인 분기 실적, 구독 매출 증가로 매출 성장 유지

Bentley Systems는 1분기 실적을 발표했으며, 이는 주로 우리의 매출 예상치를 충족시키고 순이익 예상치를 초과했습니다. 특히 고마진 반복 구독 매출(E365 기업 계약을 통해)로 매출 구성비가 전환된 점이 긍정적입니다. 이는 가시성과 수익성을 개선하는 데 기여합니다. 거시경제 환경을 살펴보면, 중국은 총 연간 반복 매출(ARR)의 비중이 2.5%로(이전 노출도의 절반) 감소했으며, 수요와 금리 사이클에 취약한 상업 및 산업 부문 등 

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Bentley 실적: 견고한 1분기 실적, 거시경제 변동성 극복 위해 강력한 ARR 성장과 마진 확대

벤틀리시스템즈가 매출은 예상치에 부합했지만 수익성은 다소 미치지 못하는 혼합된 4분기 실적을 발표한 후, 우리는 벤틀리시스템즈의 공정가치 추정치를 45달러로 유지합니다. 중국의 취약한 거시 경제 환경과 국유 기업의 국내 대체품 선호도 변화가 수요에 영향을 미치면서 중국은 계속해서 역풍을 맞고 있습니다. 2026년 매출 전망은 예상보다 부진했으며, 경영진이 중국에 대해 보수적인 입장을 취하면서 단기 성장률 전망치를 하향 조정하게 되었습니다. 이러

‘BSY’ 리포트 검색결과

Bentley Systems 실적 발표: 매출 성장 및 마진 확대는 목표에 부합

Bentley Systems: 인프라 엔지니어링 분야의 지배적 입지로 모트 등급을 '좁음'에서 '넓음'으로 상향 조정

Bentley 실적: 안정적인 분기 실적, 구독 매출 증가로 매출 성장 유지

Bentley 실적: 견고한 1분기 실적, 거시경제 변동성 극복 위해 강력한 ARR 성장과 마진 확대

벤틀리시스템즈 실적: 4분기는 괜찮았지만 중국 역풍이 지속되면서 2026년 전망은 어둡다