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도널드 트럼프 대통령 당선인이 11월 14일 미국 보건복지부 장관으로 로버트 F. 케네디 주니어를 지명한다고 발표한 이후, 13개 HHS 부서의 지도자 지명이 추가로 발표되었으며, 여기에는 다음과 같은 인물이 포함됩니다. 11월 19일에는 메멧 오즈 박사(메디케어 및 메디케이드 서비스 센터), 11월 22일에는 마티 마카리 박사(미국 식품의약국), 데이브 웰던 박사(질병통제예방센터), 11월 26일에는 제이 바타차리아 박사(국립보건원)가 지명되

케네디와-대체로-일치하는-트럼프의-의료-분야-지명자6

케네디와 대체로 일치하는 트럼프의 의료 분야 지명자

이 사건이 중요한 이유: J&J는 탈크 소송을 뒤로 하고자 했습니다. 탈크 소송은 핵심 사업에 집중을 방해하고, 소송 비용의 규모와 시기를 불확실하게 만들기 때문입니다. 파산 제도를 이용하면 J&J가 현재와 미래의 소송을 해결할 수 있었을 것입니다. 그러나 법정으로 돌아간다면, 미래의 소송에 대한 추가적인 리스크가 발생할 수 있습니다. 결론: 우리는 존슨앤존슨의 넓은 해자(wide-moat)에 대한 164달러의 공정 가치 추정치를 유지하고 있습

존슨앤드존슨-새로운-활석-소송-전략에도-불구하고-164달러의-공정-가치-추정치-유지

존슨앤드존슨: 새로운 활석 소송 전략에도 불구하고 164달러의 공정 가치 추정치 유지

중요한 이유: 바이오 제약 산업은 트럼프 대통령 취임 초기 등 수십 년 동안 관세로부터 보호를 받아 왔지만, 이 산업은 아일랜드, 독일, 스위스 등 유럽 국가에서 상당한 규모의 제조업을 영위하고 있기 때문에 투자자들은 잠재적인 글로벌 관세에 대해 우려해 왔습니다. 2024년 약 2,000억 달러 규모의 의약품 수입이 이루어질 것으로 예상되는 가운데, 10%의 관세는 업계 전반에 걸쳐 200억 달러의 역풍이 될 수 있으며, 최대 기업들은 잠재적인

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바이오 제약 산업: 글로벌 10% 관세 면제, 그러나 여전히 마진과 세율 위험이 존재

중요한 이유 주요 면역학 약물인 스텔라라(회사 매출의 12%)가 미국에서 바이오시밀러 경쟁에 직면하면서 혁신 의약품 사업에서 J&J의 성장이 2025년에 감소할 것으로 예상되는 가운데, 회사는 성장을 촉진할 방법을 모색하고 있습니다. 신경과학 분야는 최근 대형 바이오 제약 회사들 사이에서 인기 있는 인수 분야로, 2024년에 동종 기업인 AbbVie(Cerevel)와 Bristol(Karuna)이 인수한 바 있습니다. 결론: 인수 비용과 인트라

존슨앤드존슨-인트라셀룰러는-신경과학-분야의-성장을-촉진하고-산업-트렌드에-부합합니다

존슨앤드존슨: 인트라셀룰러는 신경과학 분야의 성장을 촉진하고 산업 트렌드에 부합합니다.

중요한 이유: 시장은 2025년 최소 3%의 매출 성장 가이던스에 고정되어 있었지만, 환율 역풍이 성장에 걸림돌이 될 것으로 보이며, 인트라셀룰러 인수도 단기적으로 수익에 희석 효과를 가져오고 있습니다. 투자자들은 1월에 주요 미국 시장으로 확대된 면역학 치료제 스텔라라에 대한 바이오시밀러 경쟁을 통해 J&J가 성장할 수 있을지 주목하고 있습니다. 2025년 글로벌 스텔라라 매출은 30억 달러 이상 감소할 것으로 예상합니다. J&J의 2025년

존슨앤존슨-실적-2025년-스텔라라의-큰-타격에도-불구하고-164-FVE-유지

존슨앤존슨 실적: 2025년 스텔라라의 큰 타격에도 불구하고 $164 FVE 유지

중요한 이유: 바이오 제약 산업은 관세 면제 대상이었습니다(3월에 시행된 중국에서 미국으로의 수입품에 대한 20% 관세 제외). 이 산업은 제약 산업에 대한 잠재적인 발표에 대비하고 있으며, 이는 글로벌 제조 전략에 영향을 미칠 수 있습니다. 25%의 관세가 유럽에서 제조되어 미국으로 수입되는 제품에 적용될 수 있다는 소문이 있습니다. 더 많은 국내 제조 전략을 추진하는 데 어느 정도 융통성이 있을 수 있지만, 관세를 완전히 피하려면 몇 년이 

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바이오 제약 산업: 관세 부과로 단기적인 마진 압박이 예상됨; 가치 평가 변동 없음

중요한 이유: 투자자들은 스텔라라 바이오시밀러와 메디케어 파트 D 재설계로 인한 역풍이 존슨앤존슨의 재무에 얼마나 심각한 영향을 미칠지, 그리고 관세에 따른 잠재적 영향에 대해 우려하고 있었지만, 회사는 올해 예상대로 성장할 것으로 보입니다. 신경과학 약물인 캡리타의 인수와 환율 변동이 매출 가이던스 증가를 설명하고 있으며, 조정 영업 매출 성장률은 중간 지점에서 2.5%로 유지되었습니다. J&J는 올해 확정된 관세로 인해 4억 달러의 영향을 

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존슨앤드존슨 실적: 견고한 혁신과 관리 가능한 관세 역풍에 대한 가치 평가 유지

왜 중요한가: 바이오제약 업계는 트럼프의 약가 인하 계획에 대한 발표를 기다리며 긴장감을 유지하고 있으며, 혁신을 촉진하거나 방해할 수 있는 다양한 정책 변화 가능성이 존재합니다. 최악의 시나리오로는 국제 가격 기준이 미국 약가 수준을 크게 낮추고 전 세계적으로 혁신적 약물 개발의 경제적 인센티브를 감소시킬 수 있습니다. 긍정적인 측면에서는, 소분자 약물에만 메디케어 협상으로부터 9년의 보호 기간을 부여하는 '필러 페널티'를 수정하면 치료 방법

바이오제약-산업-트럼프의-행정-명령이-혁신에-도움이-될-수-있지만-다양한-시나리오가-여전히-열려-있습니다2

바이오제약 산업: 트럼프의 행정 명령이 혁신에 도움이 될 수 있지만, 다양한 시나리오가 여전히 열려 있습니다

Stock Rover는 미국의 리서치 플랫폼으로 미국 주식의 리서치 리포트, 재무데이터, 정교한 분석 도구 등을 제공합니다. 오렌지보드에서는 Stock Rover와 제휴하여 Stock Rover의 리서치 리포트를 번역하여 제공하고 있습니다. 리서치 리포트는 리서치종목의 안전마진(Margin of Safety), 공정가치(Fair Value), Stock Rover의 평가 시스템으로 여러 지표(성장, 벨류에이션, 재무건전성, 배당금 등)에 부여한

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Stock Rover) 존슨앤존슨 리포트 번역본

JNJ, NVO, ABBV를 동일비중 (각 20%)으로 구성함. 20. 2012년 말에 만 달러를 투자하면 2023년 12월 현재 약 88000 달러임. 9배 정도 증가함 (배당 재투자 포함). CAGR 22%임. MDD가 13%로 낮은 수준임. 21. 한 해도 손실난 적이 없음. 22. 첫 해의 포트폴리오의 리턴은 326 달러임. 2023년도 리턴은 1486 달러임. 주가 상승을 제외한 초기 yeild는 326/10000

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