전체

중요한 이유 예산 압박, 밀실 계약, 군사 조달을 둘러싼 정치적 말 거래는 방위 산업에 새로운 리스크가 아니며, 이 분야의 투자자들에게는 지속적인 위험 요소로 열거되어 있습니다. 머스크와 라마스와미는 규제 철폐, 행정 비용 절감, 비용 절감을 목표로 내세웠습니다. 비용 절감에서는 2024년 연방 예산 6조 8,000억 달러 중 4% 미만을 차지하는 국방 조달을 언급했습니다. 머스크가 자동차나 위성 발사기와 같은 기존 산업을 혁신한 전력이 있다는

트럼프-행정부의-정부-효율성-부서-가-미국-국방-부문을-위태롭게-할까요2

트럼프 행정부의 '정부 효율성 부서'가 미국 국방 부문을 위태롭게 할까요?

중요한 이유 전반적으로 록히드의 포트폴리오와 규모는 미국 방위 계약 산업의 정점에 자리 잡고 있습니다. 단일 블록버스터인 F-35 프로그램이 전체 매출의 26%를 견인하는 상황에서 이 프로그램의 건전성은 회사 실적의 중요한 원동력입니다. 2024년 여름과 가을에 록히드는 미군과 향후 F-35 주문에 대한 복잡한 협상을 진행하는 동시에 F-35 함대에 대한 주요 소프트웨어 업그레이드를 실시했습니다. 록히드는 이 두 가지를 모두 능숙하게 처리하여 

록히드마틴-실적-F-35-납품-따라잡기-공정가치-4-상승한-530

록히드마틴 실적: F-35 납품 따라잡기, 공정가치 4% 상승한 $530

큰 그림: 일반적으로 연례 예산안 발표는 행정부와 입법부 간의 예산 협상이 시작되는 것으로 해석하지만, 트럼프 행정부의 공격적인 비용 절감 자세와 제안된 전술로 인해 올해도 그 가능성이 높아 보입니다. 의회를 통과하는 국방 예산은 군사비 삭감만큼이나 군사비 지출 증가에 대한 지지를 받고 있으며, 2024년 공화당 플랫폼은 "힘을 통한 평화"를 달성하기 위해 미국 기반의 "아이언 돔"과 군의 강화 및 현대화를 촉구했습니다. 곧 발표됩니다: 202

미국-국방-부문-국방-예산-헤드라인의-피로를-경계하고-긴-예산-시즌에-대비해야-합니다3

미국 국방 부문: 국방 예산 헤드라인의 피로를 경계하고 긴 예산 시즌에 대비해야 합니다.

곧 발표됩니다: 보잉과 노스롭 그루먼은 곧 발표될 해군의 계약에 대한 나머지 입찰자입니다. 저희는 이번 계약에서 노스롭 그루먼의 수주를 약간 선호하지만, F-35 전투기의 록히드와 마찬가지로 주요 계약업체들이 프로그램의 구성 요소에 대해 협력할 것으로 예상합니다. 큰 그림: 이 프로그램에는 조종사가 조종하는 전투기를 지원, 연장, 방어하기 위한 무인 항공기가 다수 포함되어 있습니다. 감시에서 전투, 급유에 이르기까지 다양한 역할을 수행하는 이러

미국-국방-주요-계약업체-앞으로-더-많은-차세대-항공-지배-프로그램-계약-체결-예정

미국 국방 주요 계약업체: 앞으로 더 많은 차세대 항공 지배 프로그램 계약 체결 예정

록히드 마틴, 노스롭 그루먼, 제너럴 다이내믹스도 넓은 해자를 관리하고 있으며, 공정가치 추정치보다 12%에서 15% 낮은 가격에 거래되고 있습니다. 넓은 해자를 가진 보잉은 공정가치 추정치보다 20% 낮은 가격에 거래되고 있습니다.

미국-방위-산업체-조달-개혁-및-조선업-진흥을-위한-행정-명령2

미국 방위 산업체: 조달 개혁 및 조선업 진흥을 위한 행정 명령

록히드 마틴의 주가는 공정한 가치 추정치보다 약 15% 낮게 거래되고 있으며, 규모로 인해 순수한 성장 잠재력은 제한적이지만, 회사는 향후 수년간 추가 마진 증가와 연간 수십억 달러의 자유 현금 흐름을 창출할 수 있을 것으로 예상됩니다.

록히드-마틴-실적-예상대로의-결과와-탄탄한-전망-주가는-다소-저평가됨

록히드 마틴 실적: 예상대로의 결과와 탄탄한 전망; 주가는 다소 저평가됨

록히드 마틴이 미국 및 기타 국제 군대를 위해 연간 156대의 F-35를 생산하기 위해 생산량을 확대하는 가운데, 이 프로그램은 2024년 회사 총 매출의 25%를 약간 초과하는 $180억 달러의 생산, 유지보수, 연구 및 개발 수익을 창출했습니다. 국방부는 2026년 이후 예산 세부안을 최종 확정 중이며, '골든 돔' 미사일 방어 프로젝트와 공군의 신규 F-47 전투기 프로그램 등 신규 프로그램 지원을 위해 일부 우선순위를 조정하고 있습니다.

록히드-마틴-미국-F-35-주문-감소-보고-예산-검토-중-평가액-변동-없음

록히드 마틴: 미국 F-35 주문 감소 보고, 예산 검토 중; 평가액 변동 없음

핵심 요점: 우리는 중동에서 재개된 갈등 소식에 대한 방위 산업주 급등을 과도한 반응으로 보고 있습니다. 이전에 지적했듯이, 군사적 전투와 방위 계약업체의 이익 사이의 연관성은 투자자들이 상상하는 것만큼 직접적이지 않습니다. 이 소식에도 불구하고 우리는 방위 계약업체의 평가를 변경하지 않았으며, 미사일 방어 기술의 장기적 개발과 재보급은 이미 우리 전망에 충분히 반영되어 있다고 믿습니다. 전체적인 그림: 무장 갈등은 근본적으로 방산 기업에 이익

방위-산업-이란-공격-소식에-방위주-급등-공정한-가치-추정치는-변동-없음3

방위 산업: 이란 공격 소식에 방위주 급등; 공정한 가치 추정치는 변동 없음

왜 중요한가: 우리는 미국군이 이란 내 목표물을 공격한 것을 보며 보복 위험이 높아졌다고 판단합니다. 이는 이란의 미사일과 드론이 지역 내 미국 인력과 자산을 표적으로 삼거나 호르무즈 해협을 폐쇄해 원유 수출을 차단하거나, 더 광범위한 사이버 공격이 발생할 수 있습니다. 이러한 시나리오 중 어느 것도 우리가 분석하는 방위 기업에 유리하지 않습니다. 분쟁이 장기화되고 비용이 증가하면 군사 자금이 작전 및 물류에 투입되어 연구, 개발, 구매 등 방

미국-방위-산업-미국-이란-폭격으로-긴장-고조-위험-증가-공정-가치-추정치는-변동-없음3

미국 방위 산업: 미국 이란 폭격으로 긴장 고조 위험 증가; 공정 가치 추정치는 변동 없음

록히드 마틴의 미사일 및 우주 부문은 비교적 건강한 실적을 기록했습니다. 결론: 우리는 회사의 2025년 전망을 업데이트하여 전망에 반영했으며, 보수적으로 향후 1년 내에 약 $5억 달러의 추가 비용을 가정했습니다. 이에 따라 우리는 이 넓은 경쟁 우위를 가진 기업의 주가 공정 가치 추정치를 $539에서 $529로 하향 조정했습니다. 비관론자들은: 록히드 마틴의 주가는 우리 업데이트된 공정 가치 추정치보다 약 20% 낮게 거래되고 있습니다. 우

록히드-마틴-실적-기밀-프로젝트-비용-초과로-실적-악화-주가는-여전히-저평가-상태

록히드 마틴 실적: 기밀 프로젝트 비용 초과로 실적 악화; 주가는 여전히 저평가 상태

비관론자 주장: 예비 기록에 따르면 베센트 장관은 미국 정부를 대표하여 "우리는…그들의 최대 고객으로서 조금 더 연구를 하도록, 주식 매입을 조금 줄이도록 촉구해야 할 수도 있다. 바로 그 점이 보잉을 곤경에 빠뜨린 원인이다"라고 말했다. 투자자들은 재무장관이나 미국 정부가 미국 방산업체들의 주식 매입을 제한할 수 있고 제한할 것이라는 예상에 기반해 해당 기업들의 주가를 할인한 것으로 보인다. 주요 통계: 상위 7개 미국 방산업체들은 지난 10

미국-국방-재무장관의-자사주-매입-발언으로-주가-요동-공정가치-추정치는-변함없음3

미국 국방: 재무장관의 자사주 매입 발언으로 주가 요동; 공정가치 추정치는 변함없음

록히드 마틴 주식의 공정가치 추정치를 529달러에서 538달러로 상향 조정했습니다. 비록 규모 자체가 순수한 성장 잠재력을 제한하지만, 당사는 회사가 가까운 미래에 점진적인 마진 증가와 연간 수십억 달러의 자유 현금 흐름을 창출할 수 있을 것으로 전망합니다. 현재 주가는 당사의 수정된 공정가치 추정치보다 약 10% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.

록히드-마틴-실적-F-35는-여전히-건재-주가는-약-10-저평가

록히드 마틴 실적: F-35는 여전히 건재, 주가는 약 10% 저평가

록히드 마틴과 보잉이 경쟁자로 거론되고 있습니다. 이번 수상은 NGAD가 항공 전투의 미래를 위해 구상하는 광범위한 상호 운용 가능 기능의 일부로 보고 있습니다. 보잉과 노스롭 그루먼은 2025년 후반에 발표될 해군의 차세대 전투기 계약에 남은 입찰 업체입니다. 보잉은 현재 공군용 탱커를 제작하고 있으며, 이전 탱커 프로그램에서 록히드, 노스롭, 에어버스를 상대로 입찰을 따낸 바 있습니다. 큰 그림: 이 프로그램에는 조종사가 조종하는 제트기를 

미국-국방부-주요-계약업체-차세대-공군-전투기에는-다양한-기능이-필요합니다

미국 국방부 주요 계약업체: 차세대 공군 전투기에는 다양한 기능이 필요합니다.

록히드 마틴은 710억 달러 매출의 26%를 미국 외 고객에게 판매했고, 그 뒤를 제너럴 다이내믹스(걸프스트림 포함)가 16.7%, 노스롭 그루먼이 12.2%, L3 해리스가 8%, 헌팅턴 잉걸스가 0%를 기록했습니다. 미국이 해외에 무기를 판매하는 비율이 가장 높은 국가는 새로운 관세율에 따라 대만(32%), 한국(25%), 일본(24%), 유럽의 NATO 회원국(20%), 호주(10%) 순입니다. 우리는 해외 군사 판매에 대한 관세가 감소되

미국-방위산업체-관세-영향은-국내-공급과-수출-제한으로-인해-크게-약화될-것으로-보임3

미국 방위산업체: 관세 영향은 국내 공급과 수출 제한으로 인해 크게 약화될 것으로 보임

비관론자 의견: 2025년 10월 15일 스콧 베센트 재무부 장관이 유사한 발언을 했을 때와 마찬가지로, 투자자들은 미국 정부가 미국 방위 산업체들의 주식 매입을 제한할 수 있고 제한할 것이라는 추정에 근거하여 미국 방위 산업체들의 주가를 할인한 것으로 보입니다. 주요 통계: 상위 7개 미국 방산업체들은 지난 10년간 총 1,280억 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 이는 해당 기간 평균 시가총액의 약 2.5%에 해당하고, 동기간 미국 국방 연

미국-국방-대통령의-자사주-매입-발언으로-주가-요동-공정가치-추정치는-변함없음3

미국 국방: 대통령의 자사주 매입 발언으로 주가 요동; 공정가치 추정치는 변함없음

낙관론자 의견: 군사 조달 지출의 전반적인 증가는 기존 및 신규 방위 산업체에 광범위하게 이익이 될 것이지만, 미사일 방어 시스템의 우주 확장 및 조선과 같은 행정부의 우선 순위에 가장 부합하는 기업들은 특히 주문량과 잠재적으로 수익에 큰 도움이 될 수 있습니다. 현재 1조 5천억 달러 규모의 국방 예산은 고려할 만한 시나리오지만 확정된 것은 아니다. 또한 대통령이 군사 계약 및 생산 능력 투자에 뒤처진 방산업체의 배당금 지급 및 자사주 매입을

미국-국방-대통령의-예산-발언으로-주가-상승-공정가치-추정치는-변함없음3

미국 국방: 대통령의 예산 발언으로 주가 상승, 공정가치 추정치는 변함없음

록히드 마틴의 여러 부문에서 마진 전망을 상향 조정했으며, 이로 인해 높은 경쟁 우위를 가진 이 계약업체의 주당 공정가치 추정치를 538달러에서 660달러로 상향했다. 현재 주가는 수정된 공정가치 추정치보다 5% 낮은 수준이다. 사이에 숨은 의미: 록히드 마틴은 꾸준한 배당금 지급 기업이며 자주 자사주 매입을 실시한다. 2026년 1월 7일 발효된 행정명령은 방산업체의 계약 이행 능력에 대한 투자와 시한 준수를 미국 정부의 검토 절차에 연계시켰

록히드-마틴-실적-마진-확대가-다시-주목받다-주가는-약-5-저평가

록히드 마틴 실적: 마진 확대가 다시 주목받다; 주가는 약 5% 저평가

LMT) - 지난 18 일 씨티그룹 투자 컨퍼런스에서 경영진이 미국과 동맹국들로부터 통합 방공 및 미사일 방어 시스템에 대한 글로벌 수요가 증가하고 있다고 언급한 점이 호재로 작용하는 모습이다 . ■ 대형 패스트푸드 체인 웬디스 (WEN) - 웬디스 지분 약 16% 를 보유한 트라이언펀드매니지먼트가 규제 당국 서류를 통해 기업가치 극대화를 위한 다각적인 조치를 검토 중이라고 밝혔다 . - 웬디스 이사회 측은 트라이언이 공식 제안서를 제출하면 이

‘LMT’ 리포트 검색결과