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왜 중요한가: Northern Trust의 시가총액 $220억은 BNY의 $660억 시가총액의 약 3분의 1에 해당하며, 프리미엄을 고려하지 않을 경우 이 거래는 BNY에게 상당한 규모가 될 것입니다. 전반적으로 Northern Trust의 주가에는 긍정적인 시장 반응이 예상됩니다. 결론: 우리 전망에 따르면 거래가 구체화될 가능성은 여전히 불확실하므로, Northern Trust에 대해 $105 주당 공정 가치 추정치를, BNY에 대해 $80

노던-트러스트-경쟁사-BNY로부터-합병-가능성에-대한-접촉을-받은-기업

노던 트러스트: 경쟁사 BNY로부터 합병 가능성에 대한 접촉을 받은 기업 

왜 중요한가: 순이자 수익은 분기 매출의 29%를 차지했으며, 순이자 수익 변화에 따른 추가 비용이 거의 없기 때문에 수익성에 큰 영향을 미칩니다. 순이자 수익은 전분기 대비 변동이 없었으며, 이는 State Street와 BNY보다 나은 성과입니다. Northern Trust는 2025년 순이자 수익 성장 전망을 이전의 저단일자리 성장에서 저~중단일자리 성장으로 상향 조정했습니다. 회사의 순이자 마진은 1.69%로 전분기 대비 0.02%포인트

노던-트러스트-실적-대부분-예상-범위-내-순이자-수익-추세-건전

노던 트러스트 실적: 대부분 예상 범위 내, 순이자 수익 추세 건전 

왜 중요한가: 2025년 6월 22일 월스트리트 저널이 BNY가 Northern Trust와 합병을 논의했다고 보도했고, 2025년 7월 21일 Semafor가 골드만삭스도 인수 협상을 진행했다고 보도함에 따라, 잠재적인 합병은 실적 발표회의 주요 주제로 떠올랐다. 그러나 Northern Trust의 CEO는 "독립성을 유지하겠다는 우리의 약속을 재확인합니다. 최근 추측과 달리, 제가 CEO로 재직하는 동안 어떤 금융 기관과도 회사 매각에 대한

노스런트-트러스트-실적-견고한-분기-실적-인수합병-협상-부인

노스런트 트러스트 실적: 견고한 분기 실적, 인수합병 협상 부인

노던 트러스트는 2024년을 훌륭하게 마무리했습니다. 신탁 수수료는 자산 성장에 힘입어 2분기 연속 2% 증가했으며, 이는 일반적으로 기간 초기의 자산에 대해 가격을 책정하는 Northern Trust의 자산 성장에 힘입은 것입니다. 순이자 이익은 예금 비용 감소로 전분기 대비 증가했으며, 분기 비용은 예상에 부합했습니다. 모델을 업데이트함에 따라 공정가치 추정치인 주당 101달러에는 큰 변화가 없을 것으로 예상됩니다. 순이자 이익은 5억 7,

노던-트러스트-실적-낮은-예금-비용으로-순이자-이익-지속-증가

노던 트러스트 실적: 낮은 예금 비용으로 순이자 이익 지속 증가

직접 인덱싱은 어떤 형태로든 수십 년간 존재해 왔지만, 최근 기술의 발전으로 그 활용 범위가 더욱 넓어졌습니다. 기존의 패시브 인덱스 펀드와 상장지수펀드(ETF)보다 우수하다는 주장이 제기되면서, 투자업계의 리더들은 이로 인해 발생하는 기회와 위협에 대비하고 있습니다. 이미 직접 인덱싱 상품에 수천억 달러가 투입됐지만, BlackRock과 Morgan Stanley 등 수많은 회사는 가파른 성장이 이어질 것으로 예상하며 직접 인덱싱 부문을 인수

직접-인덱싱과-대중-개인화의-새로운-세계-잠재적-혼란은-무시할-수-없어2

직접 인덱싱과 대중 개인화의 새로운 세계: 잠재적 혼란은 무시할 수 없어

노던 트러스트 매출의 29%를 차지했으며, 순이자수익 변동에 따른 추가 비용이 거의 발생하지 않아 수익성에 큰 영향을 미치는 경향이 있습니다. 금리 하락에도 불구하고 자금 조달 비용 감소로 인해 노던 트러스트의 순이자마진(NIM)은 하락하지 않았습니다. 향후 몇 년간 자산 재가격화가 낮은 자금 조달 비용을 상쇄함에 따라 순이자수익 성장률은 3% 수준으로 완화될 것으로 예상됩니다. 결론: 전반적으로 이번 실적 발표는 당사의 장기적 기업 전망을 바

노던-트러스트-실적-시장이-수수료-성장에-도움-비용-증가세-안정적

노던 트러스트 실적: 시장이 수수료 성장에 도움, 비용 증가세 안정적

중요성: 연준은 새 제안이 미국 은행들의 평균 스트레스 자본 완충금을 23베이시스포인트(현재 요구 자본의 2.2%에 해당) 낮출 것으로 추정했다. 다른 조건이 동일할 경우, 요구 자본 감소는 자기자본이익률(ROE) 상승을 지원한다. 미국 글로벌 시스템적으로 중요한 은행(G-SIB)들은 업계 평균보다 더 큰 혜택을 볼 것으로 예상되며, 스트레스 완충금(SCB)이 약 25베이시스포인트 하락할 것으로 추정된다. 새로운 스트레스 테스트 체계는 연준이 

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스트레스 테스트 규제 변경, 미국 은행에 소폭 긍정적 영향; 2026년 시나리오도 덜 가혹해질 전망

왜 중요한가: 이 조치는 주로 그것이 시사하는 바 때문에 중요합니다. 즉, 글로벌 기준과의 일치 방향으로 더 중요한 변화, 예를 들어 글로벌 시스템적으로 중요한 은행에 대한 추가 부담금 개정이나 바젤 III 자본 요건 완화 등이 점점 더 가능성이 높아지고 있다는 점입니다. eSLR 변경은 단독으로 보면 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보입니다. 우리 조사 대상 은행들은 모두 현재 eSLR 요건이 아닌 보통주 자본 Tier 1(신탁 은행의 경우 T

미국-대부분의-은행은-강화된-보완-레버리지-비율-변경으로부터-직접적인-혜택을-받지-않을-것입니다10

미국 대부분의 은행은 강화된 보완 레버리지 비율 변경으로부터 직접적인 혜택을 받지 않을 것입니다

이것이 중요한 이유: 이 테스트 결과는 은행들이 극히 악화된 시나리오에서 겪을 수 있는 최대 자본 감소 규모를 추정하며, 이는 다음 해에 보유해야 할 스트레스 자본 완충금 수준을 결정하는 데 활용됩니다. 자본 요건이 낮아지면 은행의 레버리지와 수익률이 상승할 수 있으며, 이 경우 은행들은 초과 자본을 주주에게 반환할 수 있으며, 일반적으로 주식 매입을 통해 이루어집니다. 금요일 테스트 이후, 우리 조사 대상 은행들의 스트레스 자본 완충금은 연방

미국-은행의-스트레스-테스트-결과-긍정적-골드만삭스와-웰스파고가-특히-우수한-성과-보여10

미국 은행의 스트레스 테스트 결과 긍정적, 골드만삭스와 웰스파고가 특히 우수한 성과 보여

노던 트러스트는 최근 몇 년간 높은 비용 증가율로 어려움을 겪어왔는데, 이는 규모가 작기 때문이라고 분석해왔습니다. 자산 관리 수수료가 전년 대비 8% 증가하고 예금 비용이 유리해진 점은 경쟁 압력이 완화되었음을 시사합니다. 결론: 이러한 실적을 종합해 볼 때, 시장 가치 상승에 따른 수수료 증가, 예상보다 강한 순이자 수익, 그리고 자금의 시간가치에 힘입어, 우리는 넓은 경쟁 우위를 가진 노던 트러스트의 주당 공정가치 추정치를 115달러에서 

노던-트러스트-실적-4분기-전반적인-강세-중기-목표치-상향-조정

노던 트러스트 실적: 4분기 전반적인 강세, 중기 목표치 상향 조정 

NTRS) - 노던트러스트는 작년 4 분기 주당순이익 (EPS) 이 2.42 달러로 시장 전망치였던 2.37 달러를 뛰어넘었다고 밝혔다 . 같은 기간 매출은 21 억 4000 만달러로 이 역시 시장 예상치였던 20 억 6000 만달러를 웃돌았다 . - 같은 기간 순이자이익 (NII) 도 시장 전망치를 상회했다 . NII 은 6 억 4169 만달러로 시장 전망치였던 6 억 80 만달러를 뛰어넘었다 . ■ 노보 노디스크 (NVO) - 제 2 형 당

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