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Narrow-mat PPG는 당초 예상치를 약간 밑도는 3분기 실적을 발표했습니다. 순매출은 산업 및 건축 최종 시장의 약세로 인해 전년 동기 대비 4.7% 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 연결 영업 마진은 퍼포먼스 코팅 부문의 호조에 힘입어 40베이시스포인트 상승한 12.1%를 기록했습니다. 항공우주 및 해양 최종 시장의 강세가 산업 및 자동차 OEM의 지속적인 약세로 인해 상쇄되면서 PPG의 포트폴리오 전반에 걸친 수요는 여전히 혼조세를 보

PPG-실적-산업용-코팅-역풍으로-개선-조짐은-거의-보이지-않고-주식은-적정-가치로-평가받음

PPG 실적: 산업용 코팅 역풍으로 개선 조짐은 거의 보이지 않고, 주식은 적정 가치로 평가받음 

좁은 경쟁 우위를 가진 PPG는 예상과 일치하는 견고한 1분기 실적을 발표했습니다. 순매출은 전년 동기 대비 4% 감소했지만, 이는 주로 사업 매각과 외화 환산 영향에 기인합니다. 내부 매출은 분기별 고성능 코팅 제품 판매량 증가로 전년 동기 대비 1% 증가했습니다. 최종 시장 수요는 건축 및 자동차 원천 장비 제조업체 시장의 약세가 항공우주, 해양, 보호 분야에서의 강세로 일부 상쇄되며 혼합된 양상을 보였습니다. 또한 경제 불확실성 강화는 P

PPG-실적-매크로-불확실성-속-매출량과-판매-가격-성장세-혼조

PPG 실적: 매크로 불확실성 속 매출량과 판매 가격 성장세 혼조  

좁은 경제적 해자를 보유한 PPG는 대부분 예상과 같은 3분기 실적을 발표했습니다. 순매출은 고성능 코팅제 부문의 증가가 산업용 코팅제의 지속적인 감소로 상쇄되면서 전년 대비 약 1.5% 감소했습니다. PPG에 대한 최종 시장 수요는 혼조세를 보이고 있지만, 항공우주와 자동차 보수도장과 같은 가장 큰 사업들의 전분기 대비 개선이 고무적입니다. 당사는 화폐의 시간가치를 고려하여 당사의 추정 적정가치를 주당 118달러에서 120달러로 상향 조정했습

PPG-산업-수요-부진을-고성능-코팅제-물량-증가가-상쇄

PPG, 산업 수요 부진을 고성능 코팅제 물량 증가가 상쇄

PG 사업확대 전망#2 - LNG/LPG 발전 전망#3 - LNG터미널 전망#4 - ESS 사업 전망#5 - 주주환원 정책 비용/위험 결론 관련자료 발행일 작성자 제목 SK가스 IR LPG가격 국토교통부 자동차등록현황보고 (Total Registered Motor Vehicles) 대한LPG협회 유종별 자동차등록현황 전력거래소 SMP(계통한계가격) 2023.11.17 김건의숲 SK가스 (국내 독과점 LPG트레이딩 회사 및 발전사) 2024.03

SK가스-A-S-하반기-내년-기대2

SK가스 A/S - 하반기/내년 기대!!!

PG 사업확대 전망#2 - LNG/LPG 발전, LNG터미널 전망#3 - ESS 사업 전망#4 - 주주환원 정책 주가/지표 거래량회전일수 당부 안녕하세요. 메르의 투자포인트를 전달하기 앞서, 필자의 성향을 먼저 간략하게 말씀드립니다. 필자는 보수적인 가치투자자입니다. 아무리 안전한 주식이라도 주식은 고위험 자산이라고 생각하고, 뒤로 넘어져도 피를 흘리지 않는 혹은 적게 흘리는 투자를 지향합니다. 제 투자의 최종 목적은 투자만 해서 먹고 사는 것

SK가스-feat-LNG-LPG-다-있다3

SK가스 (feat. LNG, LPG 다 있다)

SK가스와 E1이 사실상 유일하다고 볼 수 있으며, E1은 LS그룹, SK가스는 SK그룹의 회사다. 일단 당사의 핵심 현금흐름은 당연히 LPG판매이며, 추후 장기적으로 당사는 발전소 매출과 함께 수소등으로 포트폴리오를 넓혀나갈 예정이 다. (출처 : SK가스 홈페이지) 뭐 사업 내용은 이렇게 간단하게 보일 수 있지만 앞으로 시행예정인 울산GPS에 대한 기대가 상당하다. 앞으로 발전사에 대한 기대감이 커질 예정인데, 그 중 당사의 울산GPS는 그

SK가스-국내-독과점-LPG트레이딩-회사-및-발전사

SK가스 (국내 독과점 LPG트레이딩 회사 및 발전사)

켐트로닉스의 경쟁자도 이제 없는 상황이다. 이에 따라 삼성디스플레이 투자의 최고 대안처인 켐트로닉스를 커버하고자 한다. 목차 1. 개요 2. 사업내용 3. 투자아이디어 4. 리스크 5. 밸류에이션 및 목표 시가총액 0. 배경지식 (디스플레이 산업에 대한 기초적인 자료는 다음 포스팅을 참고바랍니다.) : 0.1 디스플레이 종류 리지드 OLED 장점: 유리의 질감과 강도를 보유 단점: 비교적 무겁다 기존

켐트로닉스-삼성디스플레이-투자해볼-생각-없으신가요

[켐트로닉스] =삼성디스플레이 투자해볼 생각 없으신가요?

헥토파이낸셜의 투자포인트를 최근 발행된 애널리스트들의 레포트를 통해서 요약해보면, (상상인,DS,KB 애널리스트분들 감사합니다) 1.전자금융거래법 개정안이 시행되었다면 티몬/위메프 이슈는 발생하지도 않았을 사고였음 전금법 개정안 기준으로 자기자본,출자총액 또는 기본 재산에 대한 부채 총액 비율이 100분의 200범위안에서 고시 비율 이하여야 하는데 티몬/위메프는 자본잠식 상태였기 때문에 애초에 선불전자지급수단을 할인해 발행할 수 없는 선불업자였

헥토파이낸셜-꾸준한-매출-성장과-충분한-상승-모멘텀2

[헥토파이낸셜]꾸준한 매출 성장과 충분한 상승 모멘텀(+헥토이노베이션)

모델을 업데이트한 후, S&P Global의 공정가치 추정치를 470달러에서 480달러로 상향 조정한 것은 주로 지수 부문의 마지막 업데이트 이후 시장 상승에 따라 자산연계 수수료 가정을 높였기 때문입니다. 커버리지 유니버스 전반의 불확실성 등급을 조정함에 따라 모닝스타 불확실성 등급을 중간에서 낮음으로 하향 조정합니다. S&P 평가의 거래 기반 수익은 고르지 않을 수 있지만, S&P의 다른 4개 부문은 구독 기반 수익이 많습니다. S&P Gl

S-P-Global-공정가치-추정치-2-상향-불확실성-등급-낮음-으로-하향-조정

S&P Global: 공정가치 추정치 2% 상향, 불확실성 등급 '낮음'으로 하향 조정

중요한 이유 지난 3분기 동안 유기적 매출 성장률이 한 자릿수 중반에서 한 자릿수 후반으로 둔화되면서 성장 동력이 고갈된 것이 아니냐는 의문이 제기되고 있습니다. P&G는 카테고리 전반의 전문성을 활용하여 소비자에게 가치 있는 혁신을 지속적으로 시장에 선보일 수 있는 막대한 기회를 가지고 있다고 생각합니다. 최근의 한 가지 예로 바운티의 기술을 기반으로 한 파워 걸레가 있으며, 현재 스위퍼 라인에서 가장 큰 규모로 출시되었습니다. 또한 P&G가

프록터-앤-갬블-강력한-경쟁-우위를-확보했음에도-불구하고-주가는-저평가되어-있다

프록터 앤 갬블: 강력한 경쟁 우위를 확보했음에도 불구하고 주가는 저평가되어 있다.

좁은 경제적 해자를 보유한 Progressive는 업계 전반의 순풍과 자체적인 전략적 결정에 힘입어 3분기에도 강한 모멘텀을 이어갔습니다. 지난 12개월 간의 자기자본이익률은 38%로, 회사의 역사적 평균을 크게 상회하는 수준입니다. 당사는 주당 151달러의 추정 적정가치를 유지할 것이며, 현재 주가는 상당히 과대평가되어 있다고 판단합니다. 당사는 시장이 단기 실적에 지나치게 집중하고 있다고 생각합니다. 당사는 현재 호재의 규모나 회사의 경쟁력

Progressive-실적-우호적인-시장-조건-속에서-견고한-실적-유지

Progressive 실적: 우호적인 시장 조건 속에서 견고한 실적 유지

지난 몇 년 동안, 우리는 리츠 섹터의 주가와 금리 움직임 사이에 반비례 관계가 있음을 관찰했습니다. 그 주된 이유는 모든 상업용 부동산의 가치가 이자율과 연결되어 있기 때문이라고 생각합니다. 자본화율은 부동산 투자에 대한 기대 수익률과 위험 및 성장에 대한 기대치를 직접적으로 나타냅니다. 역사적으로 볼 때, 상업용 부동산의 자본화 금리는 미국 국채 10년물보다 지속적으로 높은 수준에서 거래되는 것을 관찰할 수 있습니다. 금리가 상승하면 투자자

리츠-섹터의-내재-자본금-비율이-민간-상업용-부동산-자본금-비율보다-더-많이-상승했습니다10

리츠 섹터의 내재 자본금 비율이 민간 상업용 부동산 자본금 비율보다 더 많이 상승했습니다.

중요한 이유 거시적, 지정학적, 경쟁적 역풍에도 불구하고 P&G는 소비자 가치 혁신과 마케팅에 지속적으로 투자하여 소매업체와 소비자를 위한 제품 진열대에서 승리할 수 있도록 노력하고 있습니다. P&G는 10년 동안 연평균 매출의 13%(연간 130억 달러 이상)를 R&D와 마케팅에 투자할 것으로 예상하고 있기 때문에 이러한 방향에서 벗어나지 않을 것으로 예상합니다. 브랜드와 역량에 대한 투자 자금을 마련하기 위해 P&G는 간접비 절감, 재료비 

프록터-앤-갬블-실적-지속적인-브랜드-지출로-매출-증가-추세-주가는-비싸-보임

프록터 앤 갬블 실적: 지속적인 브랜드 지출로 매출 증가 추세, 주가는 비싸 보임

프로그레시브는 4분기에도 계속해서 강세를 보였습니다. 올해 개인 자동차 보험사들이 가격 인상으로 인해 언더라이팅 실적이 회복된 반면, 프로그레시브는 언더라이팅 수익성과 성장 측면에서 상대적으로 강한 실적을 이어가고 있으며, 이는 경영에 잘 반영되고 있다고 생각합니다. 협소형 프로그레시브는 업계 순풍을 활용하면서 올해 36%라는 높은 자기자본 수익률을 기록했습니다. 이 회사는 우리의 예상보다 약간 앞서고 있으며, 공정가치 추정치를 주당 151달러

점진적인-수익-개선되는-시장에서의-강력한-성장

점진적인 수익: 개선되는 시장에서의 강력한 성장

사이먼 프로퍼티 그룹은 4분기 실적이 당사의 예상에 비교적 부합했다고 발표했으며, 이에 따라 노모트 회사에 대한 공정가치 추정치 175달러를 재확인했습니다. 점유율은 전분기 대비 30%포인트 증가한 96.5%로, 2016년 4분기 이후 가장 높은 분기 실적이자 지난 20년 동안 세 번째로 높은 분기 실적입니다. 최소 임대료는 전년 동기 대비 2.5% 증가했으며, 부동산 순영업수익은 4분기에 4.5% 증가했습니다. 그러나 4분기에 소매 투자 및 

사이먼-프로퍼티-그룹-실적-점유율이-최고점에-도달하고-NOI-성장은-견조하게-유지됨

사이먼 프로퍼티 그룹 실적: 점유율이 최고점에 도달하고 NOI 성장은 견조하게 유지됨

S&P Global은 14% 매출 성장을 기록한 35억 9,000만 달러의 4분기 실적을 발표했습니다. 평가 거래 수익은 54% 성장했고, 모든 부문의 반복 수익은 7% 증가했습니다. 참고로 35억 9,000만 달러의 매출은 팩트셋 컨센서스 예상치보다 3%, 당사 예상치보다 4% 높은 수치입니다. (관례에 따라 S&P Global은 4분기 발표에서 연간 전망을 처음 제시했습니다.) 이 회사의 전망 역시 당사 및 컨센서스 예상치를 상회했습니다. 

S-P-글로벌-실적-2024년까지-양호한-마무리-2025년-전망도-긍정적

S&P 글로벌 실적: 2024년까지 양호한 마무리, 2025년 전망도 긍정적

S&P 등급은 일반적으로 1월에 규제 가격 공시를 업데이트하는데, S&P의 공시 내용을 검토한 결과 등급 부문의 네트워크 효과와 그에 따른 Morningstar의 광범위한 해자 등급을 반영하는 것으로 판단되는 견조한 가격 책정력이 지속되고 있는 것으로 나타났습니다. S&P는 2025년 1월 회사채 신용등급을 전년 대비 약 2.5% 인상하여 작년 7.90bp에서 8.10bp로 올렸습니다. 이는 2024년 7.70 베이시스 포인트에서 7.90 베이

S-P-Global-S-P-글로벌-등급-규제-공시는-안정적이고-견고한-가격-책정력을-지속적으로-보여주고-있습니다

S&P Global: S&P 글로벌: 등급 규제 공시는 안정적이고 견고한 가격 책정력을 지속적으로 보여주고 있습니다.

프로그레시브에 대한 공정가치 추정치를 주당 163달러에서 183달러로 상향 조정합니다. 공정가치 추정치는 2024년 말 Progressive의 장부가액의 4.2배에 해당하며, 영업권과 누적된 기타 포괄손익을 제외할 경우 장부가액의 4.0배에 해당합니다. 단기적으로는 최근의 가격 인상으로 인한 수혜가 예상되며, 경쟁사들이 어려움을 겪으면서 점유율을 더 높일 수 있는 기회가 있을 것으로 예상됩니다. 5년의 예측 기간 동안 순이익 보험료는 연평균 9

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