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왜 중요한가: SP의 매출은 $3.76억으로 FactSet 컨센서스 추정치 $3.67억과 우리 추정치 $3.71억을 상회했습니다. 우리 추정치 대비 초과 달성 이유는 신용등급 부문에서의 강한 실적 때문입니다. 신용평가 부문의 강세, 시장 상승으로 인한 자산 기반 수수료 증가, 이동성 부문 성과가 호조세를 보이면서 SP는 2025년 매출 성장률을 5%-7% (이전 4%-6%)로, 조정 EPS를 $17.00-$17.25 (이전 $16.75-$17.

S-P-Global-실적-등급-결과는-경쟁사-Moody’s와-유사-지수-및-시장-정보는-견고

S&P Global 실적: 등급 결과는 경쟁사 Moody’s와 유사; 지수 및 시장 정보는 견고

모델을 업데이트한 후, S&P Global의 공정가치 추정치를 470달러에서 480달러로 상향 조정한 것은 주로 지수 부문의 마지막 업데이트 이후 시장 상승에 따라 자산연계 수수료 가정을 높였기 때문입니다. 커버리지 유니버스 전반의 불확실성 등급을 조정함에 따라 모닝스타 불확실성 등급을 중간에서 낮음으로 하향 조정합니다. S&P 평가의 거래 기반 수익은 고르지 않을 수 있지만, S&P의 다른 4개 부문은 구독 기반 수익이 많습니다. S&P Gl

S-P-Global-공정가치-추정치-2-상향-불확실성-등급-낮음-으로-하향-조정

S&P Global: 공정가치 추정치 2% 상향, 불확실성 등급 '낮음'으로 하향 조정

S&P 등급은 일반적으로 1월에 규제 가격 공시를 업데이트하는데, S&P의 공시 내용을 검토한 결과 등급 부문의 네트워크 효과와 그에 따른 Morningstar의 광범위한 해자 등급을 반영하는 것으로 판단되는 견조한 가격 책정력이 지속되고 있는 것으로 나타났습니다. S&P는 2025년 1월 회사채 신용등급을 전년 대비 약 2.5% 인상하여 작년 7.90bp에서 8.10bp로 올렸습니다. 이는 2024년 7.70 베이시스 포인트에서 7.90 베이

S-P-Global-S-P-글로벌-등급-규제-공시는-안정적이고-견고한-가격-책정력을-지속적으로-보여주고-있습니다

S&P Global: S&P 글로벌: 등급 규제 공시는 안정적이고 견고한 가격 책정력을 지속적으로 보여주고 있습니다.

S&P 글로벌의 2022년 투자자 설명회에서 사모 시장이 전략적 성장의 핵심 분야로 언급된 점을 주목합니다. 이번 인수는 S&P의 기존 사모 시장 서비스 포트폴리오를 강화한다. 해당 서비스 다수는 2022년 IHS 마킷과의 합병을 통해 확보된 것으로, iLevel 포트폴리오 모니터링 도구, 프리즈름(자금 조달용 가상 데이터룸), QVAL 제품(평가 소프트웨어) 등이 포함된다. S&P가 위드 인텔리전스 제품과 상호 교차 판매할 것으로 예상된다. 

S-P-Global-인텔리전스-인수로-사모시장에-대한-지속적인-관심-보여줘-FVE-유지

S&P Global: 인텔리전스 인수로 사모시장에 대한 지속적인 관심 보여줘; FVE 유지

S&P 글로벌은 사모 시장 자산에 대한 데이터, 벤치마크, 워크플로우 도구를 제공함으로써 사모 시장과 공개 시장 간 '투명성 격차' 해소 방안을 모색 중이다. S&P 다우존스 지수의 사모 시장 지수, 사모 신용등급 및 추정, 거래 발굴 및 실사 솔루션을 제공하는 위드 인텔리전스(With Intelligence) 인수 등이 대표 사례다. 결론: 이러한 결과를 종합해 볼 때, 우리는 S&P 글로벌에 대한 '넓은 해자(wide moat)' 등급과 주

S-P-글로벌-투자자-데이-목표치-대부분-당사-모델과-일치-570달러-공정가치-유지2

S&P 글로벌: 투자자 데이 목표치 대부분 당사 모델과 일치, 570달러 공정가치 유지

S&P 글로벌과 무디스에 대한 공정가치 추정치를 각각 570달러와 550달러로 유지합니다. S&P의 공개 내용은 선도적 신용평가사가 일반적으로 연간 3~4% 범위에서 가격을 인상할 수 있다는 당사 견해와 일치합니다. 이러한 가격 결정력은 시장 참여자 간 네트워크 효과와 오랜 실적에서 비롯된 무형자산으로 인해 신용평가 사업에 형성된 넓은 경쟁 우위를 시사한다고 판단합니다. 큰 그림: 거래 수수료는 신용평가사 가격 책정의 한 요소일 뿐입니다. S&

S-P-글로벌-신용등급-공시-여전히-견고한-가격-결정력-보여줘

S&P 글로벌: 신용등급 공시, 여전히 견고한 가격 결정력 보여줘 

S&P 글로벌), 지수 제공업체(MSCI), 데이터 제공업체(베리스크, 팩트셋), 신용정보기관/신용점수 업체(에퀴팩스, 트랜스유니언, 익스페리언, 페어 아이작)를 포함한 정보 서비스 주식에 대한 공정가치 추정과 경쟁우위 등급을 유지한다. 장기적 관점: 독점적이고 핵심적인 데이터를 보유한 넓은 경쟁 우위 등급 기업과 네트워크 효과 기반 벤치마크 사업을 운영하는 기업들은 대부분 AI 관련 파괴적 위험으로부터 보호받는다고 판단합니다. 예를 들어 신용

정보-서비스-AI-베어-케이스가-주가에-계속-부담으로-작용4

정보 서비스: AI 베어 케이스가 주가에 계속 부담으로 작용

S&P 글로벌의 공정가치 추정치를 570달러로 유지한다. 주가가 저평가되었다고 판단하며, 어려운 비교 기준을 고려할 때 2026년 채권 발행 성장률이 부진할 것으로 예상했다. 또한, 해당 기업의 높은 경쟁력(wide-moat)을 가진 신용평가 사업에서의 가격 결정력은 여전히 유효하다고 본다. 주가가 장전 거래에서 최대 18% 하락한 점은 상대적으로 소폭의 실적 부진에도 급격한 변동성과 즉각적 반응을 보이는 불안한 시장 심리를 반영합니다. 금융 

S-P-글로벌-실적-상대적으로-소폭의-실적-부진과-신용등급-전망에-시장-부정적-반응

S&P 글로벌 실적: 상대적으로 소폭의 실적 부진과 신용등급 전망에 시장 부정적 반응 

S&P Global은 14% 매출 성장을 기록한 35억 9,000만 달러의 4분기 실적을 발표했습니다. 평가 거래 수익은 54% 성장했고, 모든 부문의 반복 수익은 7% 증가했습니다. 참고로 35억 9,000만 달러의 매출은 팩트셋 컨센서스 예상치보다 3%, 당사 예상치보다 4% 높은 수치입니다. (관례에 따라 S&P Global은 4분기 발표에서 연간 전망을 처음 제시했습니다.) 이 회사의 전망 역시 당사 및 컨센서스 예상치를 상회했습니다. 

S-P-글로벌-실적-2024년까지-양호한-마무리-2025년-전망도-긍정적

S&P 글로벌 실적: 2024년까지 양호한 마무리, 2025년 전망도 긍정적

왜 중요한가: 관세로 인한 시장 불확실성 속에서 S&P는 2025년 매출 전망을 중간값 기준 1% 하향 조정해 5%로, 조정 후 주당 순이익(EPS) 전망을 $17.00-$17.25에서 $16.75-$17.25로 조정했습니다. 이는 신용등급 및 지수 관련 매출 감소 전망 때문이었습니다. 전체적으로 이는 소폭의 변화로 평가됩니다. S&P Global의 1분기 매출 $3.78억과 조정 EPS $4.37은 각각 FactSet 컨센서스 대비 2%와 4

S-P-글로벌-실적-견고한-분기-실적과-전망은-소폭-하향-조정-모빌리티-사업-분사-결정

S&P 글로벌 실적: 견고한 분기 실적과 전망은 소폭 하향 조정; 모빌리티 사업 분사 결정

SPGI) - SP 글로벌은 작년 4 분기 조정 주당순이익 (EPS) 이 4.30 달러를 기록했다고 밝혔다 . 이는 시장 전문가들의 예상치인 4.33 달러에 미치지 못하는 수준이다 . 다만 매출은 선전했다 . 같은 기간 매출은 39 억 2000 만달러로 시장 전망치였던 38 억 9000 만달러를 소폭 웃돌았다 . - 문제는 전망치다 . SP 글로벌은 올해 조정 EPS 를 19.40~19.65 달러 범위로 제시했는데 이는 시장 전망치였던 20.0

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