Electronic Arts 실적 발표: 대학 미식축구의 복귀가 EA Sports의 막대한 중요성 부각

투자 의견

일렉트로닉 아츠는 스포츠 비디오 게임에 대한 의존도와 전문성이 다른 경쟁사보다 훨씬 높습니다. 가장 인기 있는 두 가지 스포츠 비디오 게임인 미식축구와 축구에 대한 판권을 보유하고 있으며, Madden과 FC 프랜차이즈를 보유하고 있습니다. 스포츠 게임은 실제 리그의 새 시즌에 맞춰 매년 자연스럽게 출시됩니다. 기존 프랜차이즈를 기반으로 한 연례 출시는 신규 개발에 투자할 필요가 적고, EA는 정기적으로 새로운 소비자 지출의 촉매제가 됩니다. 또한 실제 리그를 기반으로 한 게임은 EA가 권리를 확보하고 라이선스 비용을 지불해야 합니다. 유니티가 다른 비디오 게임 회사보다 EA의 비즈니스를 선호하는 이유는 EA의 스포츠 전략이 더 안정적이고 위험 부담이 적다고 생각하기 때문입니다. EA는 개별 게임에서 얼마나 많은 수익을 창출하는지 공개하지 않지만, 일반적으로 다른 프랜차이즈의 주요 출시가 없는 해에는 Madden과 FC가 가장 많이 팔리는 게임이라고 생각합니다. 시장 조사 기관인 Circana에 따르면, 2023년 미국에서 가장 많이 팔린 게임 목록에서 Madden 24와 FC 24는 각각 3위와 10위를 차지했습니다. 미국 외 지역에서는 FC가 더 인기 있는 반면 매든은 덜 인기가 있지만, 일반적으로 북미 지역이 전체 매출의 40% 이상을 차지합니다. 비스포츠 게임과 마찬가지로, 이제 대부분의 소비자 지출은 초기 게임 판매보다는 게임 내 구매를 통해 이루어집니다. 이러한 후속 구매를 통해 게이머는 자신의 팀(궁극의 팀)을 구성하고 온라인에서 다른 플레이어와 대결할 수 있습니다. EA는 또한 소셜 스포츠 앱의 글로벌 출시를 서서히 시작하고 있는데, 게이머들의 얼티밋 팀에 대한 참여와 실제 리그와의 연계성을 고려할 때 잠재력이 있다고 생각합니다. 스포츠 외 EA의 가장 큰 프랜차이즈로는 에이펙스 레전드, 배틀필드, 심즈 등이 있습니다. 에이펙스 레전드는 무료로 플레이할 수 있어 게임 내 구매를 통해서만 매출이 발생하며, Circana의 참여도가 가장 높은 게임 목록에 자주 이름을 올립니다. 다른 게임들도 속편 출시에 따라 정점과 부침을 겪을 것이며, EA는 계속해서 새로운 프랜차이즈를 개발하기 위해 노력할 것으로 예상합니다. 하지만 스포츠가 회사를 이끌 것으로 예상합니다.

📈 상승론자 의견

• EA는 게임 업계에서 가장 인기 있는 스포츠에 대한 판권을 보유하고 있어 매년 새로운 게임을 출시할 수 있습니다. 지속적으로 새로운 매출을 창출할 수 있습니다. 대학 풋볼을 다시 추가하면 또 다른 주요 프랜차이즈가 탄생할 가능성이 있습니다.
• 가장 인기 있는 스포츠에 대한 EA의 발판은 게이머들이 실제 스포츠와 궁극의 팀 간의 교차점을 중심으로 구축된 소셜 네트워크에 참여할 수 있게 해줌으로써 신뢰도를 높이고 EA가 개발한 스포츠 앱에 성공을 가져다줄 수 있습니다.
• 스포츠 게임의 안정적인 수익원은 더 안정적이고 안정적인 결과로 이어지며, EA는 새로운 개발에 투자할 수 있는 자원을 확보할 수 있습니다.

📉 하락론자 의견

• EA의 가장 중요한 프랜차이즈는 스포츠 리그와 라이선스 계약을 지속적으로 갱신해야 합니다. 계약 갱신에 실패하면 치명적인 결과를 초래할 수 있으며, 이는 리그에 협상력을 부여할 수도 있습니다.
• 최근 Madden 업데이트에 대한 평가는 미온적이었습니다. 더 많은 혁신이 없다면 매든의 인기와 해마다 갱신될 가능성은 줄어들 수 있습니다.
• 스포츠가 꾸준한 성과를 내는 반면, EA는 다른 퍼블리셔처럼 엄청난 매출을 기록한 프랜차이즈가 적기 때문에 잠재적 상한선이 낮을 가능성이 높습니다.