모닝스타의 팜

세일즈포스가 채택한 사용자 기반 모델은 AI가 위협보다 도구라는 우리의 믿음에도 불구하고, 2025년 내내 우리 소프트웨어 커버리지 대부분에 대한 집중적인 검토와 압박을 받아왔습니다. 경영진이 2030년까지 매출 600억 달러 달성을 위해 '50의 법칙' 기업으로의 전환을 지향하고 있으며, 우리의 모델이 더 보수적임을 투자자들에게 상기시킵니다. 향후 몇 년간 의미 있는 진전을 보인다면 주가는 더 큰 상승 여력을 가질 것입니다. 다음 내용: 4분

롤린스의 운영 우수성에 부합하거나 브랜드를 강화하는 것입니다. 우리는 두 가지 모두를 개선하는 데 상당한 성공을 거둘 것으로 예상합니다. 렌토킬이 넓은 경쟁 우위를 확보할 것으로 보지는 않지만, 롤린스와 렌토킬 간의 마진 격차가 좁혀질 것으로 전망합니다. 이는 향후 몇 년간 평가 배수가 장기 평균으로 수렴하는 결과를 가져올 것입니다. 결론: 렌토킬의 공정가치 추정치를 주당 GBX 490에서 GBX 560으로, 롤린스의 공정가치 추정치를 주당 $

로열 뱅크 오브 캐나다(RBC)의 공정가치 추정치를 169캐나다 달러/123미국 달러에서 한 자릿수 후반대(high single digits)로 상향 조정할 예정입니다. 평가액 상승을 고려한 후에도 여전히 주가가 과대평가되었다고 판단합니다. 로열뱅크오브캐나다의 사업 기반이 캐나다 최고 수준이라는 시장 평가에는 동의합니다. 다만 자본 시장 부문의 변동성 높은 실적을 지나치게 확대 해석하지 말 것을 투자자들에게 당부합니다. 또한 2025 회계연도에

중요성: 바릭은 신규 회사(NewCo)의 IPO에서 "소규모 소수 지분"(규모 미정)을 매각할 계획이며, NewCo 상장 후에도 "상당한 지배적 다수 지분"을 보유할 예정입니다. 이는 추가 매각 가능성이 있음을 시사한다. 다른 광산들은 보유할 계획이다. 투자자들에게 주로 낮은 국가 리스크를 가진 미국에 위치한 고품질 광산을 소유할 기회를 제공하려는 의도도 있다고 본다. 반면 배릭 총 생산량의 약 절반은 국가 리스크가 높은 국가에 위치해 있어 기

중요성: 크라우드스트라이크는 벤더 통합 추세에 적극적으로 대응하며, 엔드포인트 보안을 넘어 확장함에 따라 분산된 보안 시장에서 상당한 점유율 증가를 달성했습니다. 크라우드스트라이크 지출을 통합하려는 고객을 대상으로 플렉스(Flex) 프로그램을 통해 제공되는 번들 할인 혜택은 매우 성공적이었으며, 해당 계정의 연간 반복 매출(ARR)은 전년 대비 200% 이상 증가해 13억 5천만 달러를 넘어섰습니다. 보안 지출 통합에서 크라우드스트라이크의 성공

중요성: 글로벌 자산 관리 부문과 글로벌 은행 및 시장 부문은 각각 전년 대비 18%, 50%의 부문별 수익 성장을 기록했습니다. 국제 은행 부문은 수익이 6% 증가했습니다. 캐나다 부문 수익은 전년 동기 대비 1% 증가했으며, 대손충당금 설정액은 10%, 세전 대손충당금 전 수익은 3% 증가했습니다. 은행은 2026 회계연도에 두 자릿수 주당순이익(EPS) 성장을 예상한다. 해당 연도 신용 손실 충당금 가이드라인은 대출 기준 40~50대 후반