모닝스타의 팜

왜 중요한가: 어려운 거시경제 환경 속에서도 2분기 실적은 우리의 예상보다 좋게 나왔습니다. 전체 최종 시장 수요는 특히 학술 및 바이오테크 분야에서 약세를 보였지만, 혁신 주도형 수요와 모든 핵심 부문에서의 강력한 실행력이 회사에 긍정적으로 작용했습니다. 실험실 부문 성장은 바이오제약 및 바이오프로세싱 고객의 수요에 힘입었으며, 지속적인 제품 혁신은 산업 및 제품 검사 부문에서의 우수한 성과를 이끌었습니다. 올해 후반기에 최종 시장 수요의 회

왜 중요한가: 2024년 3월부터 김벌리는 네트워크 최적화와 자동화 확대를 통해 $30억 달러의 비용 절감을 목표로 해왔으며, 이는 우리 관점에서 신중한 조치입니다. 해당 분기 조정 매출 원가의 5.8%에 해당하는 생산성 절감 효과가 발생했으며, 올해 6% 달성을 목표로 하고 있습니다. 일부 절감액은 순이익으로 반영될 것으로 예상되지만, 김벌리가 브랜드 투자 확대를 계획 중일 것으로 추정됩니다. 우리는 2034 회계연도까지 매년 매출의 8% 이

엔브리지의 공정 가치를 CAD 59에서 CAD 60으로 상향 조정하고 $43을 유지합니다. 연간 EBITDA는 여전히 가이드라인 상한선 이상을 예상하지만, 메인라인 전망으로 인해 조정했습니다. 별도로, 천연가스 전송 부문의 연간 전망을 상향 조정했으며 신규 프로젝트를 반영하고 모델에 소규모 조정 사항을 반영했습니다. 예정 사항: 미국 최고재판소는 엔브리지와 미시간 주 사이의 관할권 분쟁 소송을 심리하기로 결정했습니다. 우리는 연방 법원이 엔브리

왜 중요한가: 원자재 화학 산업의 거시경제 환경이 여전히 어두운 가운데, LyondellBasell의 사업에서 회복력 증거가 나타나고 있습니다. 특히 유럽에서의 전략적 자산 매각과 Flex-2 프로젝트를 2026년까지 연기한 결정이 이에 해당됩니다. 실적은 Lyondell의 저비용 생산 투자에도 불구하고, 회사의 실적은 최종적으로 최종 시장 수요에 의해 결정될 것이며 높은 사이클성 위험에 노출될 것으로 예상됩니다. 유럽 자산 일부 매각 결정에 

왜 중요한가: 콜게이트의 선도적인 브랜드 포트폴리오, 소매업체와의 견고한 관계, 장기 투자를 위한 변함없는 헌신은 상·하위 라인에서 일관된 우수한 성과를 보여주고 있습니다. 우리는 이 회사가 이 방향에서 벗어나지 않을 것으로 예상합니다. 향후 10년간 연간 평균 매출의 13%가 연구, 개발 및 마케팅에 투자될 것으로 전망합니다. 이 지출의 가치는 지배적인 시장 점유율의 지속성에 반영됩니다. 경영진은 글로벌 치약 및 치솔 카테고리에서 각각 41%

왜 중요한가: Church는 대규모 경쟁사들이 지배하는 극히 경쟁이 치열한 카테고리에서 활동하고 있습니다. 소매업체들이 매장 진열을 더 엄격히 관리하고 소비자들이 지출을 절약하는 상황에서 Church는 매출 감소가 장기화될 수 있습니다. 이번 분기에는 관리진이 소매업체의 재고 감축이 미국 매출 성장에 약 100 basis points(전분기 대비 500 basis points에서 감소)의 영향을 미쳤다고 언급했습니다. 가치 중심 제품이 매출의