모닝스타의 팜

중요성: Aecom은 회계 4분기 실적 발표와 더불어 투자자 설명회를 개최하여 새로운 장기 재무 목표를 공개하고, 경영진이 건설 관리 사업에 대한 전략적 대안을 모색 중이며 여기에는 매각도 포함될 수 있다고 발표했습니다. 건설 관리 사업 제외 시, Aecom은 2029 회계연도까지 유기적 순 서비스 매출을 연평균 5~8% 복합 성장률(CAGR)로, 조정 주당순이익(EPS)을 최소 15% CAGR로 성장시키는 것을 목표로 합니다. 또한 2028 

메드트로닉의 PFA 시스템이 빠르게 확산되는 점에 깊은 인상을 받았습니다. 해당 분기 설치 기반이 두 배로 증가했습니다. 메드트로닉의 PFA 임상 센터 규모가 보스턴 사이언티픽의 79개 센터에 아직 미치지 못할 것으로 예상되지만, 시장 점유율을 더 확대할 수 있을 것이라 확신합니다. 메드트로닉의 2026년 전망은 메디케어가 신장 신경절제술에 대한 최종 국가적 환급 기준을 확립하며 환자의 접근성을 개선할 것으로 예상됨에 따라 밝아졌습니다. 이 회

홈디포에 대한 335달러의 공정가치 추정치를 유지하며, 현재 주가가 적정 수준이라고 본다. 지난 10년간 할인된 가격에 거래된 사례는 드물었으며, 2023년 이후 공정가치 영역에서 거래된 적이 없다. 투자자들은 주가가 곧 매력적인 수준에 도달할 수 있으므로 주시해야 한다. 주가는 연초 대비 12% 하락했으며(11월 18일 기준), 광범위한 주식 지수를 크게 하회하고 있다. 2025년 전망치 하향 조정으로 인해 주가에 추가적인 압박이 가해지고 있

중요성: 머크는 매출의 50%를 차지하는 항암제 키트루다의 특허 만료에 대비해 강력하고 다양한 파이프라인을 구축하고 있습니다. 키트루다는 2028년부터 미국에서 특허 만료가 시작될 예정입니다. 이는 머크가 올해 발표한 두 번째 주요 호흡기 분야 거래로, 지난 7월 베로나 파마(Verona Pharma)와 그 승인된 만성 폐쇄성 폐질환(COPD) 치료제 오투바이어(Ohtuvayre)를 100억 달러에 인수한다고 발표한 데 이은 것이다. 핵심 요약

중요성: 관세 위험에 대한 기존 우려가 완화되면서 세 은행 모두 신용 비용 감소의 혜택을 받았다. 이자 수익이 예상보다 앞서면서 국내 금리 상승에 따른 이자 마진 상승이 앞당겨졌다. 장기적 가정은 변함없다. MUFG의 실적 자체는 긍정적이지만, 주요 영업 부문에서 경쟁사들의 성장세가 더 인상적이었다. MUFG의 실적 상승은 모건 스탠리의 수익 증가에 따른 계열사 수익 증가가 크게 기여했다. 내년에는 이 요인의 영향력이 줄어들 것으로 전망한다. 

중요성: 당사 추정치에 따르면 순매각액은 약 79억 달러(추정 매각액 131억 달러와 매입액 52억 달러로 구성)로 집계됐다. 이는 최근 10-Q 보고서에서 보험사가 보고한 순매각액 61억 달러(매각액 125억 달러/매입액 64억 달러)와는 차이가 있으나, 13F에는 미국 보고 대상 증권만 포함된다. 9월 분기 중 주요 변경 사항으로는 애플 주식 추가 4,180만 주(추정 96억 달러 규모) 매각과 뱅크오브아메리카 주식 추가 3,720만 주(추