모닝스타의 팜

왜 중요한가: 주택 구매 부담 증가와 미국 경제에 대한 우려로 인해 잠재적 주택 구매자들이 구매를 미루고 있습니다. 그럼에도 불구하고 Lennar 경영진은 판매 인센티브를 추가로 확대하더라도 주택 인도량을 늘리겠다는 의지를 보이고 있습니다. 경영진은 생산량을 유지함으로써 얻은 규모의 경제 효과를 통해 장기적으로 마진 확대가 가능할 것으로 믿고 있습니다. Lennar는 운영 효율성을 개선하고 비용을 절감하기 위해 기술에 투자하고 있습니다. 우리는

왜 중요한가: 우리는 상원 제안이 원자력 및 배터리 저장 시설에 대해 예상보다 긍정적이며, 대규모 풍력 및 태양광에 대한 예상과 일치하지만, 지붕 태양광에 대해 예상보다 부정적이라고 판단합니다. 또한 국내 제조 인센티브를 중복으로 청구하는 것에 대한 조항이 도입되었지만, 명확하지 않습니다. 하원 버전의 세금 법안은 2025년 말에 지붕 태양광 인센티브를 종료하도록 요구했지만, 시장에서는 상원이 긍정적인 변화를 가져올 것으로 기대되었습니다. 이 

왜 중요한가: Yum이 내부 후보를 승진시키고 Gibbs가 추가로 18개월 동안 참여할 예정인 만큼 원활한 전환이 예상됩니다. Turner는 Yum의 주요 기술 프로젝트, 특히 Byte 인공지능 레스토랑 관리 플랫폼에 참여해 왔습니다. 터너의 리더십 하에서 Yum은 미국 및 국제 시장에서 Taco Bell의 강력한 성장 기회를 계속 활용할 것으로 예상됩니다. 한편, 미국 내 KFC와 Pizza Hut는 대규모 경쟁 속에서 일관된 매출 성장에 어

휴마나는 최근 과다 지급액의 대규모 환수 및 해당 사업의 지속적인 마진 감소 위험에 직면할 수 있습니다. 우리의 좁은 경쟁 우위 평가(Narrow Moat Rating)는 여전히 유효하지만, MA 사업의 회복과 관리 가능한 과다 지급 환수 여부에 달려 있습니다. 장기 전망: 우리는 경영진이 장기적 관점에서 약한 마진(메디케어 어드밴티지 및 메디케이드)이 외부 압력 완화보다는 통제 가능한 요인을 통해 개선될 것이라는 전망을 제시한 점을 긍정적으로

메타는 두 가지 주요 전략을 보유하고 있습니다: 가격과 양입니다. 가격은 광고 지출 대비 수익률을 높이기 위해 알고리즘을 최적화하는 방식으로 간접적으로 증가시킬 수 있지만, 메타는 플랫폼에 표시되는 광고 수를 직접 조절할 수 있는 양에 대해 더 명확한 통제권을 가지고 있습니다. 페이스북과 인스타그램과 같은 포화 상태의 제품에서 광고 노출량(광고 표시 수)이 이미 높은 수준에 달하자, 메타는 새로운 디지털 광고 공간을 탐색해 왔습니다. 올해 초 

왜 중요한가: AMD의 인공지능 분야에서의 진전, 특히 Helios와 같은 랙 스케일 솔루션에 대해 긍정적으로 평가합니다. 우리는 여전히 Nvidia가 AI 하드웨어에서 AMD보다 앞서 있으며, AI 소프트웨어에서도 여전히 상당한 우위를 유지할 것으로 보지만, AMD가 시간이 지나면서 AI 시장의 일부를 차지할 것으로 예상합니다. AMD는 Sam Altman(OpenAI 창립자)을 포함한 여러 대형 기술 파트너를 무대에 초청했습니다. 우리는 대