모닝스타의 팜

리전스 파이낸셜은 2025년 대차대조표 최적화에 주력하면서 평균 대출 잔고가 전년 대비 약 0.7% 감소한 957억 달러를 기록했습니다. 경영진은 대출 감소분 대부분이 2025년 말까지 완료되었다고 밝혔습니다. 은행의 대출 규모가 이전에 축소된 점을 고려할 때, 시장이 2026년 대출 성장률에 대해 중간 단일자리 수(mid-single-digit) 수준의 더 낙관적인 전망을 기대할 수 있다고 판단됩니다. 은행은 2026년에 기업금융 담당자 채용

스테이트 스트리트의 매출 성장은 건실했으나, 강세 시장과 경쟁사들의 호실적을 고려할 때 대체로 예상된 결과라고 판단됩니다. 그러나 순이자수익(NII) 전망이 한 자릿수 초반 성장에 그칠 것이라는 점은 약점으로 보입니다. 경쟁사인 BNY는 2026년 NII 성장률이 5%를 상회할 것으로 예상합니다. BNY의 다각화된 사업 부문이 스테이트 스트리트 대비 예금 기반에서 우위를 점하고 있다고 봅니다. 또한 2026년 조정 비용 증가율 전망치 3~4%가

도미니언 에너지는 작업 중지 명령으로 인해 일일 500만 달러의 추가 비용이 발생할 것이라고 밝혔다. 도미니언 에너지의 CVOW 프로젝트 자본 예산은 3분기 말 기준 112억 달러로, 프로젝트 소유주와 고객이 비용을 균등하게 분담하는 113억 달러 비용 상한선에 근접했다. 113억 달러를 초과하는 비용은 도미니언 주주와 50% 지분을 보유한 스톤피크 인프라 파트너스가 전액 부담할 수 있다. 핵심 결론: 25일간의 공사 지연을 반영한 후에도 CV

중요성: 은행의 2026년 순이자수익 14% 성장 전망은 특히 강력하다. 퍼스트뱅크 인수 기여분을 제외하면 기존 PNC의 순이자수익은 7.5%~8.0% 성장할 것으로 예상되며, 이는 이번 실적 발표 주기에 실적을 발표한 미국 은행들(머니센터 은행 포함) 중 가장 높은 수준이다. 2026년 평균 대출 성장률 8% 전망과 결합하면, 이는 2026년 순이자마진(NIM)이 더 확대될 것임을 시사하며, 이는 주로 고정금리 자산 재가격 효과에 힘입어 당사

퍼스트에너지(48달러), 엑셀론(45달러), PPL(34달러)에 대한 공정가치 추정치를 유지한다. 증분 성장으로 인한 추가 투자 기회는 우리의 공정가치 추정치를 상향시킬 수 있습니다. 장기적 관점: PJM이 유틸리티사 서비스 지역에 대해 제시한 10년간 연간 부하 증가 전망치—PPL(6.4%), 아메리칸 일렉트릭 파워(5.3%), 도미니언(5.4%), 엑셀론(컴에드 3.9%, 펩코 2.1%, 페코 1.8%)—모두 향후 최소 5년간 6~8%의 수

엑셀론(45달러), PPL(34달러)에 대한 공정가치 추정치를 유지한다. 증분 성장으로 인한 추가 투자 기회는 우리의 공정가치 추정치를 상향시킬 수 있습니다. 장기적 관점: PJM이 유틸리티사 서비스 지역에 대해 제시한 10년간 연간 부하 증가 전망치—PPL(6.4%), 아메리칸 일렉트릭 파워(5.3%), 도미니언(5.4%), 엑셀론(컴에드 3.9%, 펩코 2.1%, 페코 1.8%)—모두 향후 최소 5년간 6~8%의 수익 성장을 뒷받침하는 장기