모닝스타의 팜

왜 중요한가: 우리는 2차 관세 영향과 Chevron의 최신 전략적 지침 및 재무 결과를 반영해 단기에서 중기 유가 가정치를 업데이트한 후 Chevron의 공정 가치 추정치를 하향 조정했습니다. Chevron은 Hess를 인수할 것을 제안했으며, Chevron의 기업 가치는 Hess의 거래 조정 후 공정 가치에 영향을 미칩니다. 결론: Chevron의 공정 가치 추정치 11% 감소로 인해 Hess의 공정 가치 추정치를 $178에서 $159로 하

왜 중요한가: 알파벳은 광고 시장의 공급, 수요, 교환 부분에 걸쳐 통합된 광고 플랫폼을 구축했습니다. 우리는 미국 법무부가 브링크마 판사의 의견을 따라 알파벳의 구글 네트워크 분할을 제안할 가능성이 높다고 판단합니다. 독점금지법 관련 어두운 그림자가 알파벳의 사업 전반을 덮고 있습니다. 회사는 검색, 플레이, 광고 기술 분야에서 별도의 독점금지 소송을 진행 중입니다. 검색과 유튜브 광고 사업에 비해 중요도는 낮지만, 오픈 웹 디스플레이 광고는

왜 중요한가: 알파벳은 광고 시장의 공급, 수요, 교환 부분에 걸쳐 통합된 광고 플랫폼을 구축했습니다. 우리는 미국 법무부가 브링크마 판사의 의견을 따라 알파벳의 구글 네트워크 분할을 제안할 가능성이 높다고 판단합니다. 독점금지법 관련 어두운 그림자가 알파벳의 사업 전반을 덮고 있습니다. 회사는 검색, 플레이, 광고 기술 분야에서 별도의 독점금지 소송을 진행 중입니다. 검색과 유튜브 광고 사업에 비해 중요도는 낮지만, 오픈 웹 디스플레이 광고는

좁은 경쟁 우위를 가진 Infosys는 4분기 실적을 발표했으며, 이는 우리의 수익성 추정과 일치했지만 전망은 기대에 미치지 못했습니다. 인도 IT 서비스 업체들과 마찬가지로 Infosys는 분기 동안 지속된 글로벌 도전 과제로부터 압력을 받았습니다. 경영진은 2026 회계연도 전망을 어둡게 제시하며, 환율 변동 영향을 배제한 매출 성장률 0%-3%와 영업 마진 20%-22% 범위를 예상했습니다. 이 범위 상단은 계약 모멘텀에 대한 신중한 낙관

좁은 경쟁 우위 등급을 받은 Snap-on은 GAAP EPS $4.51이 FactSet 컨센서스 추정치보다 $0.32 부족하며 실망스러운 1분기 실적을 발표했습니다. 이로 인해 4월 17일 장중 거래에서 주가는 약 8% 하락했습니다. 우리는 관세 관련 불확실성으로 인해 단기 전망이 더 둔화되었다는 점을 반영해 주당 공정한 가치 추정치를 $240에서 $236으로 하향 조정했습니다. 이는 시간 가치 효과로 일부 상쇄되었습니다. Snap-on의 1분

왜 중요한가: 봄은 주택 건설업체에게 중요한 시기이며, 현재까지 소비자들이 미국 경제 전망에 대한 우려가 증가하면서 수요 환경이 부진한 상황입니다. D.R. Horton은 연간 주택 인도 전망을 약 5% 하향 조정해 2025 회계연도에 85,000~87,000채를 인도할 것으로 예상했습니다. 이전 전망은 90,000~92,000채였습니다. 2024 회계연도에는 Horton이 89,690채를 인도했습니다. Horton은 주택 판매를 촉진하기 위해