모닝스타의 팜

중요성: 제너럴밀스는 이전에 2026 회계연도가 가격 격차 해소와 혁신에 집중해 유기적 매출 성장 회복을 위한 투자 기간이 될 것이라고 발표한 바 있다. 이번 분기 실적은 전반적으로 놀랄 만한 내용은 거의 없었으며, 대체로 이러한 설명과 부합했다. 북미 소매 부문은 유기적 가격/믹스 기준 4% 하락을 기록했는데, 이는 지속적인 가격 투자를 반영한 것이다. 이는 성과를 거두고 있는 것으로 보이며, 회사는 상위 10개 카테고리 중 8개에서 파운드 

오라클에게 이 거래의 주요 가치는 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI)가 틱톡 호스팅을 계속할 수 있다는 점입니다. 오라클의 제한된 현금 보유량과 AI 데이터센터 용량 공급에 대한 막대한 압박으로 인해, 오라클이 세 투자자 중 주요 지분 보유자가 될 가능성은 낮습니다. 특히 오라클은 최근 실적 발표에서 바이트댄스나 다른 오랜 OCI 주요 고객사에 대해 언급하지 않았습니다. OCI와 바이트댄스의 관계는 견고하게 유지될 것으로 보이지만, 오라클은

워크데이가 데이터브릭스(Databricks) 및 스노우플레이크(Snowflake)와 협력해 핵심 인사·재무 데이터를 주요 분석 플랫폼에 도입한 점은 고무적이다. 실시간 인사이트 및 시나리오 계획 수립 같은 신규 활용 사례는 워크데이와 협력 플랫폼 모두의 사용량 증가라는 상생 효과를 창출한다. 결론: 우리는 넓은 해자(wide-moat)를 가진 워크데이의 공정가치 추정치를 300달러로 유지합니다. 회사는 2027 회계연도까지 총 50억 달러 규모

중요성: 미국의 어려운 영업 환경을 고려할 때 퍼거슨의 실적은 인상적이었습니다. 주택 건설사들은 올해 작년보다 단독 주택 착공을 줄일 것으로 보이며, 수리 및 리모델링 지출은 부진했고 상업 건설 활동은 혼조세를 보였습니다. 그럼에도 불구하고 퍼거슨의 미국 비주거용 시장 관련 매출은 4분기 동안 전년 대비 15%라는 견실한 성장률을 기록했으며, 연간 비주거용 유기적 매출은 6% 증가했습니다. 이 회사는 데이터 센터와 같은 대규모 자본 프로젝트 입

코노코필립스는 견고한 재무 구조와 글로벌 입지를 바탕으로 저유가 환경을 견딜 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 알래스카의 윌로우 프로젝트는 2029년 석유 생산을 시작할 것으로 예상되며, 추가 탐사도 진행 중입니다. 경영진이 단일 자릿수 효율성 향상을 목표로 활동량을 안정적으로 유지함에 따라 미국 셰일 생산량은 점진적으로 증가할 것입니다. 천연가스 및 액화천연가스(LNG)는 또 다른 성장 동력으로, 미국 포트아서(Port Arthur)와 카타르

중요성: SB 254는 1월 남부 캘리포니아 산불로 인한 책임이 2019년 설립된 210억 달러 규모의 주 산불 기금을 고갈시켜 PGE의 잠재적 미래 산불 책임에 활용되지 못할 것이라는 우려를 완화할 것으로 보인다. 이 법안은 유틸리티사의 선불 지분 기여 없이 뉴스엄 주지사가 7월 입법부에 제안한 계획과 유사하다. PGE에 현재 상환 가능한 산불 책임이 없다는 점을 고려할 때 이는 투자자들의 주요 우려 사항이었다. 캘리포니아의 3개 투자자 소유