모닝스타의 팜

웰스파고가 동종 업계와 효율성 비율 동등성을 달성하기까지는 긴 여정이 예상됩니다. 자산 성장 능력은 큰 도움이 되지만, 웰스파고가 2032년 이전에 60% 미만의 효율성 비율을 달성할 것으로 예상하지 않습니다. 중간 주기 수준에서 최대 경쟁사인 뱅크오브아메리카와 JP모건과의 격차는 각각 약 300bp(베이시스 포인트)와 800bp로 전망됩니다. 결론: 실적 분석 후, 우리는 웰스파고의 공정가치 추정치를 주당 83달러에서 85달러로 상향 조정합니

뱅크오브아메리카의 공정가치 추정치를 51달러에서 58달러로 의미 있게 상향 조정합니다. 이러한 변화의 대부분은 수수료 수익 항목의 예상 성장률 강화(2026-30년 연평균 복합 성장률 3.9%에서 4.4%로 상향)와 효율성 비율 목표 달성을 위한 기업의 진전에 대한 평가를 더 반영한 데 기인합니다. 이를 반영하여, 2026-30년 동안 순이자수익이 연평균 6.4% 성장할 것으로 예상됨에 따라, 당사는 이제 해당 기업의 효율성 비율이 기존 58%

중요성: 기업들의 공급업체 통합 수요는 인포시스의 긍정적 성장 모멘텀을 견인하는 지속적인 호재로 작용하고 있다. 포괄적인 인공지능 라이브러리는 고객사가 계약 갱신 시 더 지능적인 솔루션을 위해 계정 규모를 확대할 때 유용하게 활용될 수 있다. 인포시스와 영국 국민건강보험(NHS) 간의 15년 계약은 NHS의 10년 현대화 계획의 핵심 요소로, 인포시스가 누리는 탁월한 전환 비용 장벽을 부각시킨다. 인포시스를 신뢰할 수 있는 장기 기술 파트너로 

중요성: 플린트는 HSBC에서 20년 이상 근무하며 15년간 그룹 재무 이사를 역임하고 2017년까지 7년간 회장을 지냈기 때문에, 프루덴셜에 있어 이번 임명은 긍정적이고 핵심적인 인사라고 평가됩니다. 이후 그는 자산 운용 및 지적 재산권 사업의 회장을 맡아왔습니다. 바데라는 프루덴셜이 거의 전 세계 고객을 대상으로 하던 그룹 구조에서 아시아 및 아프리카 시장을 대상으로 하는 기업으로 전환하는 과정을 이끌었습니다. 플린트 임명은 환영할 만한 일

중요성: 델타항공은 업계 최고 수준의 여행 상품 세분화를 통해 경쟁사보다 높은 수익을 창출하고 업계 이익의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 이 회사의 운명은 부유한 소비자들의 프리미엄 여행 경험에 대한 지속적인 수요와 직결됩니다. 2025년 여행 수요는 전체적으로 2024년과 유사했으나, 델타항공의 프리미엄 티켓 판매량은 이코노미 티켓 판매량을 앞질렀고, 연료비 하락에 따라 업계 전반적으로 티켓 가격이 하락했습니다. 핵심 결론: 경쟁 우위(모트

다나허 주가는 내재 가치 대비 두 자릿수 초반 할인율로 거래 중이다. 다나허의 넓은 해자는 차별화된 기술 내 특허, 브랜드, 저작권, 상표권 등의 무형자산과 해당 도구들을 중심으로 구축된 상당한 고객 전환 비용과 계속 연관된다. 장기 전망: 긍정적으로, 2026년 이후 경영진은 연구개발 예산에 대한 확실성이 높아지고 바이오의약품 생산의 잠재적 리쇼어링으로 생명과학 도구 수요가 증가함에 따라 매출 및 순이익 성장률이 정상화 수준 이상으로 가속화될