모닝스타의 팜

중요성: 지난 61년 동안 워런 버핏은 버크셔의 키를 잡고 주당 장부 가치와 회사 주가를 연평균 성장시켜 S&P 500 TR 지수의 수익률을 능가했습니다. 버핏을 대체하는 것은 그렉 에이블에게 어려운 과제가 될 것이다. 우리는 그가 버핏과는 완전히 다른 기준으로 평가받을 것이라고 믿는다. 즉, 버핏이 실제로 관심을 두지 않았던 경영자로서의 성과와, 에이블이 거의 경험이 없는 투자자로서의 성과 모두를 기준으로 평가받을 것이다. 이제 경영권 이양이

중요성: 지난 61년 동안 워런 버핏은 버크셔의 키를 잡고 주당 장부 가치와 회사 주가를 연평균 성장시켜 S&P 500 TR 지수의 수익률을 능가했습니다. 버핏을 대체하는 것은 그렉 에이블에게 어려운 과제가 될 것이다. 우리는 그가 버핏과는 완전히 다른 기준으로 평가받을 것이라고 믿는다. 즉, 버핏이 실제로 관심을 두지 않았던 경영자로서의 성과와, 에이블이 거의 경험이 없는 투자자로서의 성과 모두를 기준으로 평가받을 것이다. 이제 경영권 이양이

결론: 좁은 경쟁 우위를 가진 몬트리올 은행의 공정 가치 추정치를 기존 CAD 151/USD 110에서 CAD 171/USD 125로 상향 조정합니다. 조정 후에도 시장이 은행의 자본 시장 부문의 강력한 실적을 과도하게 확대 해석하고 있다고 판단하여 주가가 여전히 약간 고평가되었다고 봅니다. 상향 조정분 중 약 CAD 2는 자금의 시간가치에 기인하며, CAD 16은 단기 성장성과 수익성 개선에, 나머지 CAD 2는 중기 수익성 상승에 따른 것입

핵심 요약: 좁은 경쟁 우위를 가진 노바스코샤 은행의 공정가치 추정치를 기존 CAD 78/USD 57에서 CAD 92/USD 67로 상향 조정합니다. 상향 조정에도 불구하고, 우리는 여전히 주가가 과대평가되었다고 판단합니다. 상향 조정액 중 약 CAD 1은 시간 가치에서, CAD 11은 단기 성장 및 수익성 개선에서, 나머지 CAD 2는 중기 수익성 개선에서 비롯됩니다. 실질적 보통주 자본 수익률(ROCE) 추정치를 15.1%에서 16.3%로 

테슬라는 9월에 만료된 미국 전기차 세액공제 혜택 종료의 영향을 받았습니다. 2026년 1분기부터 3분기까지 출고량이 계속 감소할 것으로 예상됩니다. 유럽에서는 경쟁 심화로 출고량이 감소했습니다. 2026년 출고량은 현재 규제 승인을 기다리고 있는 테슬라의 자율주행 소프트웨어 판매 능력에 달려 있습니다. 승인을 받을 경우 출고량이 증가할 것으로 예상됩니다. 그렇지 않으면 추가 하락이 예상됩니다. 테슬라의 가치 평가 대부분은 여전히 로봇택시 사업

당사는 1월 20일경 GoDaddy에 대한 애널리스트 커버리지를 중단할 예정입니다. 당사는 전 세계 1,500개 이상의 기업에 대한 애널리스트 리서치 및 등급을 제공하며, 투자자 관심도와 인력 상황에 따라 주기적으로 커버리지를 조정합니다.