모닝스타의 팜

왜 중요한가: 유닛 보유자의 성장은 Sabine Pass 시설에서 새로운 생산량을 가동하는 것이 필요합니다. 해당 프로젝트는 수정되어 FERC에 제출되었으며, 새로운 단계별 전략에 대한 승인을 얻기 위해 진행 중입니다. 우리는 최종적으로 승인 과정이 프로젝트의 주요 장애물이 되지 않을 것으로 보고 있습니다. 규제 환경은 LNG 프로젝트에 대해 가속화되고 더 유리해졌습니다. 새로운 단계별 접근 방식은 최종 투자 결정으로 진행하기 위해 필요한 자본

왜 중요한가: 상품 비료 생산업체에게 비료 가격 상승은 일반적으로 강한 이익 성장으로 이어집니다. 따라서 전년 대비 거의 변동 없는 이익은 시장을 놀라게 했습니다. 단위 비용 상승으로 인해 CF는 가격 상승의 혜택을 덜 볼 수 있습니다. 단위 비용 상승의 대부분은 미국 천연가스 가격 상승에서 비롯되었습니다. 일반적으로 천연가스는 질소 생산업체의 총 생산 비용의 약 50%를 차지합니다. 그러나 CF는 계획에 없던 가동 중단으로 단기적으로 단위 비

왜 중요한가: Cheniere가 제시한 기준(자본 비용이 EBITDA의 6~7배)을 충족시키기 위해 현재 수준에서는 추가 용량 증설만 승인될 가능성이 높습니다. 경영진은 합리적인 가격으로 수요를 충족시키는 데 집중할 것이며, 프로젝트를 채우기 위해 수수료를 줄이는 것은 아니라고 강조했습니다. Cheniere는 포트폴리오 내에서 이 조건을 충족하는 두 가지 기회를 식별했습니다: Sabine Pass와 Corpus Christi에서의 단일 트레인 

왜 중요한가: 2분기 순매출 성장률은 14%로, 1분기 9%에서 크게 개선되었으며, 사업의 양측 모두에서 개선세가 나타났습니다. 1분기 실적 부진의 주요 원인이었던 Cash App 사업은 16%의 연간 순매출 성장률로 회복되었습니다. 이 사업의 성장 잠재력은 여전히 긍정적이지만 장기적 경제성은 불확실합니다. Square도 일부 개선을 보였으며, 전년 동기 대비 매출 총이익 성장률 11%와 결제 금액 10% 증가를 기록했습니다. 회사는 고급 시장

왜 중요한가: 음반사의 성장률은 앨범 출시 일정, 콘서트, 스트리밍 음악 플랫폼의 세부 사항 등에 따라 분기별로 변동될 수 있습니다. 음반사는 대부분의 수익을 스트리밍 플랫폼에서 얻기 때문입니다. 음반사의 근본적인 건강 상태와 스트리밍 산업의 트렌드가 가장 중요하며, 워너는 좋은 위치에 있습니다. 경영진은 미국에서 시장 점유율을 확대해 구독형 스트리밍 성장에 기여했다고 밝혔습니다. 우리는 이를 의심하지 않지만, 현재의 강세에서 장기적 추세를 읽

왜 중요한가: 페미안 지역에서 드릴링 효율성과 생산량이 개선되었지만, Oxy는 3분기 운영 비용 단위 비용이 우리 예상보다 높은 수준으로 전망했습니다. 그럼에도 불구하고, 회사가 CrownRock의 운영을 흡수함에 따라 장기적으로 이 비용이 점차 감소할 것으로 예상됩니다. 또한, 2025년 자본 지출 가이드라인의 중간점을 $100억 달러 줄인 경영진의 조치와 국제 운영 비용 $50억 달러 감소로 인해 평가 압박 요인이 대부분 상쇄되었습니다. 결