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프루덴셜 PLC 실적: 올해 목표 달성 전망, 배당금 전망치 상향 조정

중요성: 프루덴셜의 신규 사업 이익 두 자릿수 성장은 연간 보험료 12% 증가에 힘입었습니다. 이는 프루덴셜 고객에게 새롭게 제공되는 디지털 리드 플랫폼 'PRULeads'를 활용한 에이전트 활동과 시틱(CITIC)의 은행 보험 판매 호조가 기여했습니다. 프루덴셜은 올해 상반기 신규사업 이익이 12.4% 증가한 12억 6천만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 프루덴셜이 유형 내재가치 기준 신규사업 이익 목표인 2022-27년 연평균 복합성장률(CAGR) 15~20%의 상한선에 근접한 것으로 평가된다. 상반기 기준, 유효 보험 및 자산 관리 부문에서 발생한 영업 자유 잉여금은 14% 증가한 15억 6천만 달러를 기록했다. 다만 이는 2027년까지 유효 보험 및 자산 관리 부문에서 44억 달러의 영업 자유 잉여금을 달성하겠다는 목표에는 다소 미치지 못하는 수준이다. 결론: 주당 공정가치 추정치를 GBX 1,210으로 유지하며, 경쟁 우위 등급은 부여하지 않는다. 현재 주가는 저평가된 것으로 판단됩니다. 프루덴셜은 올해 2월 ICICI 프루덴셜 자산운용의 IPO 공모를 검토하기 시작한 데 이어 공모 설명서 초안을 제출했습니다. 8월 27일 발표된 실적 보고서에는 주당 0.0771달러의 중간 배당금 지급이 포함되었으며, 2025년부터 2027년까지 연간 주당 배당금을 10%씩 증가시키겠다는 전망이 상향 조정되었습니다. 해당 중간배당은 9월 4일 배당권리정지일(무배당)로 거래되며, 10월 16일 지급될 예정이다. 추가 자본 환원 방안으로 2026년 5억 달러, 2027년 6억 달러 규모의 자사주 매입이 발표되었다. 이는 기존 20억 달러 규모의 자사주 매입 계획(올해 1월 1일부터 연말까지 조기 실행 예정)에 추가되는 내용이다.