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애플이 이르면 2025년에 자체 셀룰러 모뎀을 출시할 것이라고 보도한 이후에도 우리는 애플과 브로드컴에 대한 공정가치 추정치를 유지합니다. Apple의 모뎀 야망은 놀랍지 않으며, 더 많은 칩 콘텐츠를 자체 디자인 우산으로 감싸려는 장기적인 기대와도 부합합니다. Apple의 수직 통합 전략은 Apple의 총 마진 확대 논문의 핵심 원칙이며, 가격 인플레이션을 줄이는 데 도움이 됩니다. 보도된 바와 같이, 저가형 iPhone SE부터 단계적으로 

Apple-모뎀-개발-보도는-우리의-장기-마진-확대-논리에-부합한다

Apple: 모뎀 개발 보도는 우리의 장기 마진 확대 논리에 부합한다

애플이 단가 판매와 고착화된 소프트웨어 생태계에 집중하고 있음을 보여줍니다. 결론: Apple 주식에 대해 200달러의 밸류에이션을 유지하며 장기적인 iPhone 및 전반적인 Apple 전망치에는 변경이 없습니다. 우리는 주가가 계속 고평가되어 있으며, 제너레이티브 AI 소프트웨어가 기기 판매에 미치는 영향에 대한 지나치게 낙관적인 기대치를 반영하고 있다고 보고 있습니다. 2029 회계연도까지 iPhone 매출은 연평균 5% 성장할 것으로 예상

Apple-아이폰-16e는-우리의-기대에-부응했고-C1-모뎀은-인상적이었습니다

Apple: 아이폰 16e는 우리의 기대에 부응했고, C1 모뎀은 인상적이었습니다.

애플의 미지근한 실적과 가이던스는 향후 2년간 아이폰 성장 주기가 완만해질 것이라는 예상과 일치하며, 인공 지능 기능의 통합으로 기기 판매가 소폭 증가에 그칠 것으로 예상됩니다. Apple 인텔리전스는 iPhone 16 판매량을 크게 끌어올리지 못하는 것으로 보입니다. 초기 영향이 미미할 것으로 예상되는 이유로 기능 출시가 지연되고 장기화되는 것을 꼽을 수 있습니다. Apple 인텔리전스의 가장 매력적인 기능 세트는 아직 출시되지 않았습니다. 

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애플 실적: 2025 회계연도 소프트 스타트, 아이폰 성장 둔화 전망에 부합하는 실적 발표

최근의 딥서치 관련 보도를 이 노트에 정리했습니다. 인공 지능은 반도체, 클라우드 인프라, 소프트웨어, 유틸리티 및 에너지를 포함한 대부분의 커버리지에 걸쳐 기업에 영향을 미치고 있습니다. "AI 프리미엄"이 붙은 당사의 커버리지 대상 기업 중 상당수는 이미 1~2배 영역에서 거래되고 있었습니다. 이러한 밸류에이션에 내포된 매출 증가를 정당화하는 데 어려움을 겪고 있었기 때문에 이미 이러한 성격의 하락에 대비해 밸류에이션이 조정된 상태였습니다.

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AI 딥시크 보도 요약: 당사의 공정한 가치 유지, 하락세는 양호했습니다.

애플의 지출 계획이 중국산 수입품에 대한 관세를 면제받기 위한 직접적인 전략이라고 생각합니다. 아이폰의 약 70%가 중국에서 제조되기 때문에 관세로 인해 회사의 재무에 미치는 영향이 클 것으로 예상됩니다. 애플은 트럼프 1기 행정부에서 관세 면제를 받을 수 있었으며, 다시 관세 면제를 받을 수 있는 길이 열려 있다고 생각합니다. 이는 또한 중국 이외의 국가에 대한 잠재적 관세를 피하는 데 도움이 될 수 있습니다. Apple의 5,000억 달러 

애플-5-000억-달러-규모의-미국-투자는-성공할-것으로-예상되는-관세-회피-전략입니다

애플: 5,000억 달러 규모의 미국 투자는 성공할 것으로 예상되는 관세 회피 전략입니다.

애플, 브로드컴, 마벨 테크놀로지, 아리스타 네트웍스, 마이크론 테크놀로지를 포함한 기술 하드웨어 커버리지에 대한 공정가치 추정치와 해자 등급을 유지합니다. 딥시크 뉴스와 시장 매도에도 불구하고 현재 우리의 장기 전망은 변하지 않습니다. 단기간에 인프라 투자가 줄어들 것으로 예상하지 않으며, 미국과 유럽의 모델 제조업체들이 더 크고 고성능의 모델을 개발하는 데 계속해서 많은 투자를 할 것으로 믿습니다. 여전히 수요가 칩 공급을 초과하고 있으며,

딥시크-R1-모델은-기술-하드웨어-주식에-대한-우리의-평가나-예측을-변경하지-않습니다2

딥시크 R1 모델은 기술 하드웨어 주식에 대한 우리의 평가나 예측을 변경하지 않습니다.

애플은 관세로 인해 수익성과 장기적 수요 측면에서 실질적인 위험에 직면해 있습니다. 애플의 핵심 기기들은 현재 미국 관세에서 면제되어 있으며, 6월 분기 영향은 주로 액세서리에서 발생했습니다. 그럼에도 불구하고 애플은 정책 변경 위험에 노출되어 있습니다. 긍정적인 측면: 대부분의 미국 아이폰 단말기는 중국보다 현재 관세율이 낮은 인도에서 수입됩니다(10% vs 145%). 경영진은 관세로 인한 비용 증가를 앞두고 고객들이 구매를 앞당기는 징후를

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애플 실적: 관세 영향 커지지만 장기 면제 기대 유지

애플로부터 더 많은 미국 내 투자를 유도하기 위한 협상 전략으로, 국내 반도체 투자나 플래그십 아이폰보다 생산량이 적은 기기 생산 형태로 나타날 가능성이 높습니다. 우리는 이전에 중국 생산이 애플에게 가장 높은 관세 위험 요인이라고 봤지만, 트럼프는 이제 미국으로 수출되는 아이폰의 절반 이상이 생산되는 인도를 표적으로 삼고 있습니다. 그러나 우리는 25% 관세를 전면적으로 부과하는 것이 국내에서 아이폰을 대량 생산하는 것보다 경제적일 것이라고 

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애플: 최신 관세 위협이 불확실성을 초래했지만, 우리는 이를 주로 협상 전략으로 보고 있습니다

AAPL 2002 10-K 실제로 2002년 10-k레포트에서 당사의 매출하락에 대한 설명이 지역별로 나와있는데, 공통적으로 확인되는 사항은 경기침체에 따른 수요 감소였다. 애플을 구원한 iPod의 등장 출처 : 허나 2001년 세상에 공개되고 2003년부터 본격적이 매출이 발생하기 시작한 아이팟의 등장은 애플을 엔지니어들만 아는 컴퓨터회사가 아닌, 일반 대중들도 아는 브랜드로 전환시킨 계기이자, 애플의 00년대 초반의 부진을 만회하고 회사를 

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AAPL : 애플은 2020년대에도 성공할 수 있을까?

Stock Rover는 미국의 리서치 플랫폼으로 미국 주식의 리서치 리포트, 재무데이터, 정교한 분석 도구 등을 제공합니다. 오렌지보드에서는 Stock Rover와 제휴하여 Stock Rover의 리서치 리포트를 제공하고 있습니다. 리서치 리포트는 리서치종목의 안전마진(Margin of Safety), 공정가치(Fair Value), Stock Rover의 평가 시스템으로 여러 지표(성장, 벨류에이션, 재무건전성, 배당금 등)에 부여한 점수를 

애플-AAPL-25-02-152

애플(AAPL) 25/02/15

Stock Rover는 미국의 리서치 플랫폼으로 미국 주식의 리서치 리포트, 재무데이터, 정교한 분석 도구 등을 제공합니다. 오렌지보드에서는 Stock Rover와 제휴하여 Stock Rover의 리서치 리포트를 번역하여 제공하고 있습니다. 리서치 리포트는 리서치종목의 안전마진(Margin of Safety), 공정가치(Fair Value), Stock Rover의 평가 시스템으로 여러 지표(성장, 벨류에이션, 재무건전성, 배당금 등)에 부여한

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