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올해 초 경기순환적인 미국 국내 둔화세가 실적에 부담을 준 후, SBA의 3분기 실적은 주로 코로케이션 형태로 국내 통신사 활동이 개선되고 있음을 보여주었습니다. 또한 SBA는 성장 기회를 계속 추구하고 있으며, Millicom으로부터 9.75억 달러에 중앙아메리카의 7,000개 타워를 인수하기로 발표했습니다. 당사는 매출과 수익성에 대한 경영진의 2024년 가이던스 상향과 Millicom 거래 추가를 반영하여 단기 전망치를 소폭 상향 조정했으

SBA-Carrier-활동-개선과-타워-포트폴리오-인수로-추정-적정가치-2-상향

SBA, Carrier 활동 개선과 타워 포트폴리오 인수로 추정 적정가치 2% 상향

SBA의 4분기 실적은 특히 전체 매출의 3분의 2 이상을 차지하는 미국에서의 지출이 소강상태를 보인 후 통신사 활동이 개선된 것으로 나타났습니다. 그러나 미국 및 전 세계적으로 여전히 높은 이탈률을 보이고 있습니다. 미국에서는 스프린트 관련 이탈이 예상되었지만, 브라질에서는 예상을 뛰어넘는 높은 이탈이 발생했습니다. 단기적인 이탈률 증가가 시간 가치로 인해 상쇄되었기 때문에 SBA의 공정가치 추정치는 265달러를 유지했습니다. 장기적으로 정상

SBA-실적-국제선-이탈-증가로-상쇄된-미국-항공사-활동-개선

SBA 실적: 국제선 이탈 증가로 상쇄된 미국 항공사 활동 개선

왜 중요한가: SBA는 2024년 동안 미국 통신사의 지출 둔화로 인해 임대 활동이 약화되었으며, 최대 국제 시장인 브라질에서는 통신사 통합으로 인해 어려움을 겪었습니다. 사이트 개발 매출이 62% 개선된 것은 긍정적인 신호로, 2025년 미국 통신사 활동 증가를 시사합니다. 미국 4.2%와 국제 5.6%의 이탈률은 스프린트 계약 해지 잔여분과 브라질 통신사 통합으로 인해 높습니다. 이들은 단기적 역풍이 될 수 있지만, 경영진의 가이드라인에서 

SBA-실적-전망-상향-조정-2025년-미국-통신사-환경-개선에-대한-낙관적-신호

SBA 실적: 전망 상향 조정, 2025년 미국 통신사 환경 개선에 대한 낙관적 신호

왜 중요한가: 통신사 활동, 특히 미국에서 2024년 대비 상승세를 이어가고 있습니다. 사이트 개발 매출은 총 매출의 작은 부분이지만 전년 대비 약 100% 증가하며 수요 환경 개선을 추가로 뒷받침했습니다. 2분기에는 통신사들이 네트워크 밀도를 높이기 위해 콜로케이션이 유기적 활동의 주요 동력으로 작용했다고 경영진은 언급했습니다. 특히 미국에서는 빅3 통신사가 5G 업그레이드의 후반 단계에 접어들면서 이 추세가 두드러졌습니다. 스프린트 관련 이

SBA-실적-국내-활동은-건전하지만-높은-이탈률-지속

SBA 실적: 국내 활동은 건전하지만 높은 이탈률 지속

중요성: ATT와의 계약으로 EchoStar의 미국 무선 네트워크 사업자 역할은 사실상 종료되었습니다. 스페이스X와의 계약으로 에코스타가 하이브리드 위성 솔루션의 일환으로 현재 운영 중인 사이트 일부를 유지할 가능성은 사라졌으나, 스페이스X가 그 역할을 이어받을 수 있다. 현재 에코스타는 소규모 타워 고객으로, 아메리칸 타워 타워 매출의 2%(미국 매출의 4%), 크라운 캐슬의 5%, SBA의 2%(미국 매출의 3%)를 차지한다. 아메리칸 타워

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무선 통신탑: EchoStar의 퇴장은 큰 문제가 아니다; 시장의 반응은 과장됐다

데이터 센터와 통신 장비 주식은 4월 2일 미국 관세 발표에 따라 투자자들이 타워 주식을 밀어올리면서 한 자릿수 중반으로 하락했습니다. 우리는 이러한 사업에 관세 관련 악재가 발생할 위험이 거의 없다고 보고, 따라서 전체 커버리지에서 공정 가치 추정치를 유지하고 있습니다. 타워 회사들의 경우 관세 영향의 위험이 거의 없다고 판단하고, 미국 타워의 공정 가치 추정치를 237달러, SBA 커뮤니케이션의 공정 가치 추정치를 265달러, 크라운 캐슬의

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통신 인프라: 데이터 센터와 장비 공급업체에 대한 관세 부과, 타워 트레이드업

Bac Ninh 프로젝트입니다 . 조직도 ▲ ACC의 조직도 ACC 의 조직은 전반적으로 조직 자체는 간결하고 단순한 모습입니다. 주식회사의 구조에 맞게 주주총회, 감사 위원회, 이사회, 사장을 중심으로 5개의 실로 나누어져 있습니다. ACC 의 조직에서 가장 핵심이라 할 수 있는 건설기술실에는 4개의 하위 부서가 있으며, 생산, 시공, 품질관리, 프로젝트 관리 및 입찰 부서가 있습니다. 자회사 및 지분투자 현황 ▲ ACC 의 자회사 및 지분투

빈즈엉-ACC-투자-및-건설-주식회사-ACC-심층-분석2

빈즈엉 ACC 투자 및 건설 주식회사 (ACC): 심층 분석

back to the company at a price attractive to the two continuing shareholders. When completed, has this transaction harmed anyone? Is the manager somehow favored over the continuing passive owners? Has the public been hurt? 자사주 매입으로 인한 이익은 모든 측면에서 모든 

11-버크셔-해서웨이-주주서한-2022년-2023년-2월-공개19

#11. [버크셔 해서웨이 주주서한] 2022년 (2023년 2월 공개)

backed by U.S. Treasuries, they are able to trade freely with each other and prosper. Such trade can only occur because of U.S. military might ensuring our financial stability and the credibility of our borrowing

스티브-마이런-스피치

스티브 마이런 스피치

왜 중요한가: 지난 20년간 기술 혁신은 미국 은행 산업의 생산성 향상에 큰 기여를 해왔으며, 기술 도입의 영향은 향후 10년간 더욱 두드러질 것입니다. 기술 투자 규모가 급속히 증가하고 있으며, 주요 은행들은 비이자 비용의 최대 20%를 기술 관련 지출에 할당하고 있습니다. 은행별 기술 지출 규모는 크게 다르지만, 디지털화 등 핵심 기술 인프라 투자에 대한 필요성은 필수 요건으로 자리 잡았습니다. 결론: 핀테크 기업들은 은행업의 특정 분야에 

미국-은행-디지털화-데이터-AI가-미국-은행-산업을-전례-없는-방식으로-변화시키고-있습니다

미국 은행: 디지털화, 데이터, AI가 미국 은행 산업을 전례 없는 방식으로 변화시키고 있습니다

중요한 이유: 은행의 실적은 분기 순이자 이익의 호조와 자산 관리 및 투자 은행 전반의 양호한 수수료 모멘텀에 힘입어 상승했습니다. 이번 분기의 가장 큰 하이라이트는 2025년에 대한 낙관적인 NII 가이던스였습니다. NII는 예금 선호도, 대출 잔액 증가, 고정금리 자산 가격 조정에 힘입어 2분기 연속 2.8% 증가했습니다. 경영진은 2025년 4분기까지 NII가 155억~157억 달러로 증가하여 현재 수준 대비 8.7%의 성장률을 보일 것으

뱅크-오브-아메리카-수익-2025년-전망-순이자-수익-논리가-실현되고-있음을-확인시켜줍니다

뱅크 오브 아메리카 수익: 2025년 전망, 순이자 수익 논리가 실현되고 있음을 확인시켜줍니다.  

중요한 이유: 관세 관련 혼란의 영향은 1분기에 나타나지 않았지만, 2분기에는 더 뚜렷하게 나타날 것으로 예상됩니다. 은행은 대출 손실 충당금을 대출의 1.20%로 유지했습니다. 1분기 수익성은 예금 비용 감소, 시장 NII 증가, 고정금리 자산 재평가로 인해 전년 대비 3% 증가한 견조한 순이자 수익에 힘입었습니다. 이자율 하락으로 일부 상쇄되었지만, 수수료 수익도 거래 사업의 견조한 성장에 힘입어 분기 동안 좋은 실적을 거두었습니다. 거래 

뱅크-오브-아메리카-수익-순이자-수익-및-거래-수익-증가로-수익성-향상

뱅크 오브 아메리카 수익: 순이자 수익 및 거래 수익 증가로 수익성 향상

왜 중요한가: NII는 장기 대출 및 증권 재가격화로 인해 현재 낮은 수익률을 기록하고 있는 상황에서 은행의 주요 모니터링 지표로 유지될 것입니다. 경영진은 이러한 자산의 재가격화가 다음 두 분기 동안 NII에 $450백만 증가를 가져올 것으로 전망했습니다. 재가격화와 자산부채표 성장으로 인한 NII 증가 부분은 금리 하락의 영향으로 일부 상쇄될 것입니다. 순 기준으로, 은행의 NII는 독특한 자산부채 구조로 인해 동종 업계 대비 가장 빠른 성

뱅크오브아메리카-실적-대출-성장으로-견고한-분기-실적-달성-공정-가치-추정액-상향-조정

뱅크오브아메리카 실적: 대출 성장으로 견고한 분기 실적 달성; 공정 가치 추정액 상향 조정

도널드 트럼프의 당선과 공화당의 상하원 장악은 미국 은행 산업에 대체로 순풍을 가져올 것으로 예상합니다. 차기 정부의 정책이 구체화됨에 따라 밸류에이션 모델을 조정하겠지만 11월 5일 선거 결과 이후 많은 미국 은행이 10% 이상 상승한 만큼 잠재적인 순풍이 주가에 상당 부분 반영된 것으로 판단되며 은행 업종이 약간 고평가된 것으로 보고 있습니다. 은행 자본 규제로 인한 부담이 줄어들 것으로 예상되며, 주로 대형 은행이 수혜를 입을 것으로 예상

미국-은행-선거-영향-규제-완화-M-A-증가-수익률-곡선-가파름으로-인한-순풍

미국 은행 선거 영향: 규제 완화, M&A 증가, 수익률 곡선 가파름으로 인한 순풍

왜 중요한가: 은행 사업은 본질적으로 미국 경제의 거시경제 성과와 밀접하게 연결되어 있으며, 경제에 부정적인 영향이 미치면 결국 미국 은행 산업의 수익성에 영향을 미치게 됩니다. 경기 침체(또는 불황)는 미국 은행 산업의 대출 증가, 신용 비용, 투자 은행 수수료, 거래 수익성, 자산 관리 수수료에 실질적으로 부정적인 영향을 미칩니다. 경기 침체의 가능성이 더 높으면 연준이 시장의 예상보다 훨씬 빠르게 금리를 인하할 가능성이 높아져, 저희가 다

미국-전역에-걸친-관세는-거시경제에-상당한-위험을-초래하며-미국-은행에-무조건적으로-해롭습니다

미국 전역에 걸친 관세는 거시경제에 상당한 위험을 초래하며, 미국 은행에 무조건적으로 해롭습니다. 

왜 중요한가: 이 조치는 주로 그것이 시사하는 바 때문에 중요합니다. 즉, 글로벌 기준과의 일치 방향으로 더 중요한 변화, 예를 들어 글로벌 시스템적으로 중요한 은행에 대한 추가 부담금 개정이나 바젤 III 자본 요건 완화 등이 점점 더 가능성이 높아지고 있다는 점입니다. eSLR 변경은 단독으로 보면 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보입니다. 우리 조사 대상 은행들은 모두 현재 eSLR 요건이 아닌 보통주 자본 Tier 1(신탁 은행의 경우 T

미국-대부분의-은행은-강화된-보완-레버리지-비율-변경으로부터-직접적인-혜택을-받지-않을-것입니다

미국 대부분의 은행은 강화된 보완 레버리지 비율 변경으로부터 직접적인 혜택을 받지 않을 것입니다

이것이 중요한 이유: 이 테스트 결과는 은행들이 극히 악화된 시나리오에서 겪을 수 있는 최대 자본 감소 규모를 추정하며, 이는 다음 해에 보유해야 할 스트레스 자본 완충금 수준을 결정하는 데 활용됩니다. 자본 요건이 낮아지면 은행의 레버리지와 수익률이 상승할 수 있으며, 이 경우 은행들은 초과 자본을 주주에게 반환할 수 있으며, 일반적으로 주식 매입을 통해 이루어집니다. 금요일 테스트 이후, 우리 조사 대상 은행들의 스트레스 자본 완충금은 연방

미국-은행의-스트레스-테스트-결과-긍정적-골드만삭스와-웰스파고가-특히-우수한-성과-보여2

미국 은행의 스트레스 테스트 결과 긍정적, 골드만삭스와 웰스파고가 특히 우수한 성과 보여

뱅크오브아메리카의 공정가치 추정치를 46달러로 유지할 계획이다. 미국 대형 은행들은 전반적으로 고평가된 상태지만, 상대적으로 뱅크오브아메리카가 여전히 선호하는 선택지다. 향후 몇 년간 강력한 주당순이익(EPS) 성장을 위한 유리한 입지를 확보했으며, 상향 조정 가능성도 가장 크다. 주요 통계: 평균 대출액은 전년 대비 9%, 전분기 대비 2%라는 인상적인 성장률을 기록했으며, 글로벌 마켓 부문에서 가장 큰 성장세를 보였다. 향후 몇 년간 대출 

‘BAC’ 리포트 검색결과