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중요한 이유: 미시간 규제 당국이 승인한 요금 인상은 CMS의 수정된 요금 인상 요청보다 40% 낮지만 최근의 과거 결정과 일치하며, 주 위원회가 CMS의 요금 요청을 평가하는 방식에 중대한 변화가 없음을 시사합니다. 규제 당국은 9.9%의 허용 자기자본수익률을 기준으로 새로운 요율을 설정했는데, 이는 지난 5번의 요금 검토에서 규제 당국이 사용한 것과 동일하며 현재 미국 평균 허용 ROE보다 높은 수치입니다. 경영진의 목표인 6~8%에 맞춰 

CMS-에너지-미시간의-또-다른-건설적인-규제-결과

CMS 에너지: 미시간의 또 다른 건설적인 규제 결과

왜 중요한가: 새로운 전기 및 가스 요금 인상과 더 유리한 기상 조건이 올해 2분기 및 상반기 수익 증가의 주요 요인이었습니다. 우리는 경영진의 6%-8% 목표와 일치하는 연간 7% 수익 성장률을 계속 가정합니다. 경영진의 2025년 EPS 전망 범위($3.54-$3.60)는 우리의 추정치와 일치합니다. 경영진은 1기가와트 규모의 데이터 센터와 서비스 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이는 2027년 이후 추가 투자와 성장을 이끌 수 있습니다. 

CMS-Energy-실적-데이터-센터-기회로-성장-가속화

CMS Energy 실적: 데이터 센터 기회로 성장 가속화

중요한 이유 2024년 주당순이익 0.21달러를 추가한 전기 및 가스 요금 인상은 2025년에도 계속해서 주요 핵심 수익 성장 동력이 될 것입니다. 저희는 경영진의 목표치인 6~8%에 맞춰 연간 7%의 수익 성장을 계속 가정하고 있습니다. 경영진의 2025년 EPS 가이던스 범위인 3.54~3.60달러는 당사의 추정치와 일치합니다. 2024년 날씨와 관련된 가스 수요는 과거 평균보다 훨씬 낮았습니다. 정상적이고 추운 날씨로 돌아간다면 2025년

CMS-에너지-수익-CMS-2024년-호실적을-마감하며-자본-투자-계획에-추가

CMS 에너지 수익: CMS, 2024년 호실적을 마감하며 자본 투자 계획에 추가

CMS 에너지에 대한 주당 66달러의 공정가치 추정과 좁은 경쟁우위 등급을 재확인합니다. 2월 5일 기준 CMS 주가는 당사 공정가치 대비 10% 프리미엄에 거래되고 있습니다. CMS는 지속적으로 평균 이상의 수익 성장과 투자 기회를 보여준 실적 기록을 바탕으로 동종 기업 대비 프리미엄 평가를 받을 자격이 있다고 판단합니다. 큰 그림: 경영진은 2026-30년 동안 240억 달러를 투자할 계획을 발표했습니다. 이는 CMS의 이전 5개년 투자 계

CMS-Energy-실적-대규모-투자-계획이-2026-30년-성장-전망을-뒷받침

CMS Energy 실적: 대규모 투자 계획이 2026-30년 성장 전망을 뒷받침

중요한 이유: 전기 및 가스 가격 인상으로 인해 EPS는 이번 분기에 0.15달러, 연초부터 현재까지는 0.50달러 증가했습니다. 4분기에도 유사한 속도일 것으로 예상됩니다. 더운 여름 날씨의 호조를 포함한 전기 판매 증가로 인해 이번 분기에는 EPS가 0.06달러, 연초부터 현재까지 0.15달러 증가했습니다. 결론: 당사는 CMS Energy에 대한 추정 적정가치 58달러와 좁은 경제적 해자 등급을 재확인합니다. 2024년 CMS의 주가는 3

CMS-Energy-실적-발표-인상적인-성장-계획-실행-계속돼

CMS Energy 실적 발표: 인상적인 성장 계획 실행 계속돼

왜 중요한가: 더 유리한 추운 겨울 날씨가 1분기 수익에 주당 $0.27을 추가했으며, 이는 주로 가스 사업 부문에 반영되어 높은 자금 조달 비용과 폭풍 관련 비용을 상쇄했습니다. 우리는 관리진의 6%-8% 목표와 일치하는 연간 수익 성장률 7%를 계속 가정합니다. 경영진의 2025년 EPS 전망 범위($3.54-$3.60)는 우리 추정치와 일치합니다. 정상적인 기상 조건으로의 회복과 가스 및 전기 요금 인상으로 올해 남은 기간 수익이 증가할 

CMS-Energy-실적-고강도-폭풍-비용에도-불구하고-2025년-성장-목표-달성-전망

CMS Energy 실적: 고강도 폭풍 비용에도 불구하고 2025년 성장 목표 달성 전망

CMS 에너지에 대한 좁은 경쟁우위 등급을 재확인한다. CMS 주가는 배당금을 포함해 올해 12% 상승했으나, 10월 30일 기준 모닝스타 미국 유틸리티 지수에는 미치지 못했다. 당사 2025년 주당순이익(EPS) 추정치 기준 주가는 20배의 주가수익비율(P/E)로 거래되며, 이는 동종 기업과 유사한 수준입니다. CMS는 지속적으로 평균 이상의 수익 성장을 기록해온 실적과 투자 기회를 고려할 때 동종 기업 대비 프리미엄 평가를 받을 자격이 있다

CMS-Energy-실적-재생-에너지-계획-승인-성장-가능성-제시

CMS Energy 실적: 재생 에너지 계획 승인, 성장 가능성 제시

중요한 이유: 규제 당국은 일반적으로 공공 서비스 업체가 고객에게 청구서를 통해 더 높은 비용을 전가하도록 허용하기 때문에 공공 서비스 업체는 높은 관세 관련 인프라 비용으로부터 잘 보호됩니다. 높은 비용과 약한 경제는 규제 당국이 공공 서비스 업체의 장기 성장 계획을 재평가하도록 만들 수 있습니다. 우리는 수익 성장률이 100bp 감소할 때마다 공정가치 추정치가 평균 3%~5% 감소할 것으로 추정합니다. 지난 주 기준, 10년 만기 미국 국채

미국-공공요금-요금-인상으로-인한-비용-부담-에너지-수요-이자율에-대한-의문-제기

미국 공공요금: 요금 인상으로 인한 비용 부담, 에너지 수요, 이자율에 대한 의문 제기

CMS에서 새로운 소식이 나오면서 할로자임 주가도 나락가고 다음날 알테오젠 주가도 많이 내렸습니다. PGR의 경우 머크가 꼼꼼히 준비하여 특허를 공격했기에, 할로자임은 10개가 넘는 머크의 PGR 공세에 몇개는 꼬리를 내리고 포기를 했고, 3주 뒤엔 PGR 개시를 하여 특허 이슈 및 판매 지연 이슈는 사라질 것으로 예상했는데 갑자기 뒷통수 맞은 느낌으로 또람프 정부에서 기존 IRA약가 협상이 미진하다고 판단했는지 추가로 세번째 약물 협상을 준비

30-알테오젠-PGR-CMS-약물-협상

30. 알테오젠 - PGR, CMS 약물 협상

CMS 정책 변경 시 리스크 증가 가능성 . 트럼프 약가 정책은 아직 불확실 , 추후 확인 필요. 알테오젠 영향은? 여기서 이런 생각이 든다. 그럼 알테오젠은? SC를 통해 막대한 로열티 수익이 예상되는 이 기업말이다. 어제 알테오젠 공식 홈피에서 이러한 내용의 공지사항이 올라왔다. CMS 약가협상 가이드라인 초안 관련 핵심 요약 1. CMS 개정안 주요 내용 : 복합제형(두 개 이상의 활성성분 포함 약물)을 신약으로 간주하기 위해‘임상적으로 

알테오젠-트럼프-약가-인하-피해-없나

알테오젠 트럼프 약가 인하 피해 없나

CMS의 합산(Aggregation) 논리는 SC 제형을 기존 약과 동일 선상에서 보며, 에버그리닝을 통한 장기 가격 방어 가능성을 제한한다. 또한 키트루다 SC를 둘러싼 경쟁 구도는 이미 열려 있으며, 시밀러 SC와 대체 효소 등장으로 로열티와 가격 모두 하방 압력 을 받을 가능성이 존재한다. 병원 수익 구조와 환자 관성 역시 IV→SC 전환 속도를 제약하는 현실적 요인이다. 다만 최근 GSK 계약은 단일 품목 기준으로 기존 딜과 동급이며, 

알테오젠-주가-급락-긍정회로가-아닌-부정적으로-보면-Ft-외사-리포트

알테오젠 주가 급락, 긍정회로가 아닌 부정적으로 보면(Ft. 외사 리포트)

CMS=Computatonal Memory Solution. 다 비슷한 용어다. 0.3 공정 디테일 잉곳: 모래에서 규소를 추출하고 고온의 열로 용해하여 실리콘 용액을 추출한 후 만든 덩어리. 다결정잉곳: 효율성이 떨어져 태양광 산업에 주로 씀. 단결정잉곳: 반도체에 주로 쓰는 잉곳. 웨이퍼: 잉곳을 얇게 절단한 실리콘 기판. 싱글타입: 웨이퍼를 하나씩 투입하여 진행하는 경우. 배치타입: 웨이퍼를 다발로 투입하여 진행하는 경우. 반사경: 광학계

반도체산업-1편-기초부터-트렌드까지

[반도체산업] 1편. 기초부터 트렌드까지

CMS)가 이번 주 약가협상 최종 규정을 냈다. 보도마다 발표일이 5일과 6일(현지시간)로 갈린다. 핵심은 이렇다. 같은 회사가 파는 같은 약에서, 성분 하나를 더해 투여 경로를 바꾼 제품은 원래 약과 같은 약으로 본다. 대표 사례가 히알루로니다제다. 정맥주사(IV) 항체의약품에 히알루로니다제를 넣어 피하주사(SC)로 바꾸면, 원래 약과 묶여서 협상 대상이 판단된다. 규정은 12월 5일 발효되고, 2029년 약가부터 적용된다. CMS는 이를 제

약가-인하-우려-알테오젠-17-진짜-타격은

"약가 인하 우려" 알테오젠 -17%, 진짜 타격은?

CMS의 새 제형 약가 협상 기준에 따른 로열티 우려가 부각. CMS 11월 5일 최종 규칙은 2029년 이후 약가 적용 주기에 관한 기준. 현재 키트루다SC의 가격 인하가 확정된 것으로 쓰지 않음. 근거: CMS 최종 규칙 설명 - 체크포인트 : 알테오젠 — SC 제형 전환 기술·로열티 노출 : Merck — 키트루다SC 판매·약가 협상 노출 - 투자포인트 : 알테오젠은 파트너 순매출 기반 로열티의 가격 가정에 하방 위험. Merck는 SC 

뉴스클리핑-구글-보안-강화한-새-AI칩-공개-광통신-시장-이제-시작-단계-머스크-반도체-직접생산-초읽기-…日서-장비-조달-추진-더-정교해진-아틀라스

뉴스클리핑 :: 구글, 보안 강화한 새 AI칩 공개 / 광통신 시장, 이제 시작 단계 / 머스크, 반도체 직접생산 '초읽기'…日서 장비 조달 추진 / 더 정교해진 아틀라스

CMS ON을 서비스하고 있는 씨엠에스에듀는 '게임엔진의 마이크로소프트'라 불리는 유니티와 '글로벌 인터랙티브 교육 플랫폼 개발' 계약을 체결하고 300조원에 달하는 에듀테크 시장 공략에 본격적으로 나섭니다. 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT), 빅데이터, 클라우드 등 정보기술이 교육에 접목되는 에듀테크 산업이 포스트 코로나 시대를 이끌 신성장 동력으로 주목받고 있습니다. 미국 데이터 연구기업 홀론(Holon)IQ는 글로벌 에듀테크 시장이 2

메타버스-관련주-메가트렌드의-투자포인트-오큘러스-퀘스트-AR-VR-메타버스-산업

메타버스 관련주 - 메가트렌드의 투자포인트 (오큘러스 퀘스트 / AR,VR,메타버스 산업)

CMS에듀 청담어학원과 에이프릴어학원은 자체사업부로 되어있지만, CMS는 지분율 43%의 종속기업 이다. 씨엠에스에듀는 어학원들과 다르게 이공계과목들을 중점으로 초중고 엘리트육성 학원이다. 분석글은 작은투자자님이나 루시오님 글을 참고하시길 바란다. 씨엠에스에듀 기업분석. 씨엠에스에듀는 교육주이다. 우선 현재 교육회사들 중에 실적 퍼포먼스가 제일 좋은 회사다. 다른 회사들은... blog.naver.com 내가 보고자 하는 것은 에이프릴어학원과 

청담러닝-플랫폼-기업으로-거듭나는-교육기업

[청담러닝]플랫폼 기업으로 거듭나는 교육기업

CMS IDE+TAP) BDD( B reakthrough D evice D esignation): FDA 혁신형 의료기기 지정, 협의/검토 빠르게 CMS IDE( C MS I nvestigational D evice E xemption Category B): 메디케어가 임상시험 중 환자의 시술비·의료비를 보험으로 보상. 임상비용 30~50% 절감 효과. 국내 의료기기 중 첫 사례 TAP( T otal Product Life Cycle Advis

넥스트바이오메디컬-공부-시작

넥스트바이오메디컬, 공부 시작

CMS에서 독립 J코드를 부여받을 것으로 기대되는 상황은 SC 전환 시장의 구조적 확장을 뒷받침한다. 결국 이번 조정은 숫자에 대한 실망이지, ALT-B4가 ‘빅파마 표준 SC 플랫폼’으로 가는 흐름 자체가 꺾인 것은 아니다. *그대로 번역해보면 Front seven ALT-B4의 중요성이 커지고 있음에도 불구하고, 차익 실현은 아직 이르다 알테오젠은 마침내 ALT-B4에 대한 7번째 계약 을 공개했다. 이번 계약은 GSK 산하 Tesaro와 

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