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중요성: SLB의 인수 시너지 효과 실현 능력이 중기적 촉매제로 가장 중요할 것입니다. 실적 발표 후 주가가 부진한 반응을 보인 것은 복잡한 변수들로 인해 스토리에 혼란이 가중되었기 때문으로 보이며, SLB는 실행에 다시 집중해야 할 것입니다. 생산 시스템 매출은 운영 지출과 더 밀접하게 연결되어 있으며, 이는 우리의 핵심 주장 중 하나입니다. 견실한 분기 대비 및 전년 동기 대비 실적은 매수 논리를 뒷받침한다고 판단합니다. 디지털 부문은 더 

SLB-실적-인수-후-변화가-진행-중이지만-장단점이-있는-예상대로의-결과

SLB 실적: 인수 후 변화가 진행 중이지만, 장단점이 있는 예상대로의 결과

왜 중요한가: 우리는 SLB의 주가 급락이 과도하다고 판단하며, 현재 할인율이 무시하기 어려울 정도로 매력적이라고 생각합니다. SLB의 2분기 운영 현황 업데이트는 현금 흐름 시점을 모델링하는 데 영향을 미칠 수 있지만, 연간 및 장기 전망은 변동 없습니다. SLB는 우리 커버리지 내 에너지 기업 중 품질이 우수하고 저평가된 기업 중 하나입니다. 우리는 SLB의 디지털 분야에서의 업계 선도적 위치, 탄탄한 국제 해상 포트폴리오, 그리고 Cham

SLB-무시하기-어려운-매력적인-에너지-투자-아이디어

SLB: 무시하기 어려운 매력적인 에너지 투자 아이디어

중요성: 우리가 강조한 분야에서 4분기 강력한 실적이 우리의 주장을 입증하며 SLB가 단순한 베네수엘라 모멘텀 플레이 이상임을 보여줍니다. 최근 급격한 주가 상승에도 불구하고 SLB는 실적 발표 후에도 그 상승세를 유지했습니다. 해당 주식에 대한 우리의 주장은 명확했습니다: 시장은 회사의 디지털 기회, ChampionX 인수 배경(저유가 환경에서 고객 생산성 극대화 지원), 그리고 해양 부문에서의 회복력을 제대로 평가하지 못했다고 보았습니다. 

SLB-실적-강력한-디지털-및-생산성-성과로-우리의-근본적-가설-확인

SLB 실적: 강력한 디지털 및 생산성 성과로 우리의 근본적 가설 확인

당사의 새로운 관점과 좁은 경제적 해자를 보유한 SLB의 3분기 실적 검토 후, 당사는 추정 적정가치를 주당 62달러에서 59달러로 하향 조정했습니다. 당사는 SLB를 2026년 수익의 약 13.5배와 2026년 기업가치/EBITDA 기준으로 약 8배로 평가합니다. 3분기 실적 보고 기준 PitchBook 데이터는 SLB가 다각화된 경쟁사들과 비슷한 수준에서 거래되고 있음을 보여줍니다. 당사는 시장의 평가에 동의하지 않습니다. 당사는 SLB가 

SLB-모닝스타-에너지-커버리지에서-가장-저렴한-우량-주식-중-하나-주식-매수-추천

SLB: 모닝스타 에너지 커버리지에서 가장 저렴한 우량 주식 중 하나, 주식 매수 추천

왜 중요한가: SLB는 2024년 10월 커버리지 전환 이후 주요 추천 종목이었지만, 첫 추천 이후 주가가 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 우리는 최근 거시경제적 악재를 이미 반영했으며, 2025년 조정 EBITDA 추정치를 약 $100백만(1%)만 하향 조정했습니다. 결론: 우리는 좁은 경쟁 우위 등급을 받은 기업의 공정한 가치 추정치를 $52에서 $51로 하향 조정했습니다. 이는 이전 모델링보다 높은 자사주 매입 가격 가정 때문입니다. 그럼

SLB-실적-거시경제적-역풍에도-불구하고-장기적-전망은-여전히-유효

SLB 실적: 거시경제적 역풍에도 불구하고 장기적 전망은 여전히 유효

투자부적격 등급인 SLB의 4분기 실적은 호재와 악재가 있었지만, 헤드라인 수준에서는 당사의 예상에 부합했습니다. 중장기 현금 흐름의 타이밍이 가치에 약간의 하방 영향을 미칠 수 있지만 공정가치 추정치인 57달러를 크게 변경할 가능성은 낮습니다. 하지만 2025년에 23억 달러 규모의 주식을 재매입하겠다는 경영진의 의사를 고려할 때, 인내심을 가진 투자자들에게는 이 주식이 제공하는 위험 대비 보상이 계속 마음에 듭니다. 매출 92억 8,000만

SLB-실적-양호한-실적과-자사주-매입은-주주들을-위한-지속적인-상승을-암시합니다

SLB 실적: 양호한 실적과 자사주 매입은 주주들을 위한 지속적인 상승을 암시합니다.

중요한 이유: 하루 1,100만 배럴 이상의 원유를 수입하는 중국은 세계 최대 원유 수입국입니다. 높은 관세는 경제 활동에 타격을 주고 석유 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 수요 감소는 유가에 부정적인 영향을 미칩니다. 석유 서비스 회사는 생산자의 자본 투자에 의존하고 있으며, 유가는 이러한 결정에 영향을 미칩니다. 결론적으로, 우리는 빅3 유전 이름에 대한 공정가치 추정치를 최대 6%까지 다시 낮췄습니다. 빅3는 좁은 해자 등급인 

미중-무역-전쟁으로-인해-다시-한-번-큰-오일-공정-가치-추정치가-6-감소2

미중 무역 전쟁으로 인해 다시 한 번 큰 오일 공정 가치 추정치가 6% 감소

왜 중요한가: ChampionX 인수 거래는 주가에 부정적인 영향을 미쳤으며, 지난해 발표 이후 주가는 약 40% 하락했습니다. 주가가 회복되기 위해서는 경영진이 2028년까지 예상된 연간 $400만 달러의 비용 절감을 달성하는 것이 필수적입니다. 이 비용 절감 달성은 투자자 신뢰를 높이는 데 핵심이 될 것입니다. 최근 2분기 동안의 약한 실적 조정 이후에도 가이던스가 여전히 약하게 느껴집니다. SLB는 챔피언엑스 인수와 캐나다 팔리서 매각의 

SLB-챔피언엑스-인수-완료는-시너지-효과를-실현할-수-있을-것으로-예상됩니다-이는-주식에-대한-큰-시험대가-될-것입니다

SLB: 챔피언엑스 인수 완료는 시너지 효과를 실현할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이는 주식에 대한 큰 시험대가 될 것입니다.

중요성: 에너지정보청(EIA)의 예측이 맞다면, 연말까지 전 세계 원유 재고는 하루 220만 배럴(생산량 1억 690만 배럴/일 대 소비량 1억 470만 배럴/일)이 증가할 것입니다. 이는 연말까지 WTI 원유 가격이 배럴당 52달러로 하락할 것임을 의미합니다. 이 예상 유가는 현재 선물 거래가 이루어지는 WTI 배럴당 약 62달러 수준이나 당사 생산자 모델이 시사하는 가격보다 훨씬 낮습니다. 당사는 단기 유가에 대한 입장을 취하지 않으며 선물

SLB-거시경제-환경-악화로-불확실성-등급-상향

SLB: 거시경제 환경 악화로 불확실성 등급 상향

중요성: 지정학적 조치는 헤드라인을 장식하는 경향이 있지만, 글로벌 석유 시장이 공급이 충분해 보이는 만큼 선물 시장은 이 소식을 대체로 무시하고 있다고 생각합니다. 대규모 개입이 없는 한, 베네수엘라의 공급 차질은 현재 주요 석유 벤치마크에 이미 반영된 것으로 보입니다. 베네수엘라는 전 세계 공급량의 작은 부분을 차지하며, 하루 약 100만 배럴(1% 미만)을 생산합니다. 역사적으로 베네수엘라 원유는 주로 미국, 중국, 인도로 수출되었다. 이

베네수엘라-원유-금수조치가-글로벌-유가에-실질적-영향-미치지-않을-전망2

베네수엘라 원유 금수조치가 글로벌 유가에 실질적 영향 미치지 않을 전망	

중요성: 당사의 중간 사이클 유가는 에너지 모델 전반에 걸쳐 가장 핵심적인 평가 입력값입니다. 이는 가격 책정부터 자본 지출 결정에 이르기까지 광범위한 영향을 미치며, 이는 개발·생산량과 궁극적으로 처리·수송·정제량에 영향을 줍니다. 자동차, 철도, 트럭 운송, 해운, 항공우주, 전력, 건물, 중장비, 화학 등 다수 산업이 석유 수요에 영향을 줍니다. 당사의 수정된 가정은 글로벌 애널리스트 팀의 여러 예측을 반영합니다. 향후 공급 제약으로 예상

중기-유가를-5달러-인상한-65달러-브렌트유-기준-로-상향-조정-일부-서비스-기업에-대한-공정가치-상향2

중기 유가를 5달러 인상한 65달러(브렌트유 기준)로 상향 조정; 일부 서비스 기업에 대한 공정가치 상향

중요성: 베네수엘라의 방대한 석유 매장량은 제3자 추정치 기준 약 3000억 배럴로 사우디아라비아를 넘어 세계 최대 규모로 평가됩니다. 그러나 생산량은 50년 전 대비 3분의 1 미만으로 추락했으며(전 세계 공급량의 1%에도 미치지 못함). 베네수엘라 정부는 1970년대 석유 산업을 국유화했습니다. 후고 차베스 전 대통령은 약 20년 전부터 석유 자산 압류를 공격적으로 확대했다. 수년간의 부실 경영과 빈약한 인프라 투자로 석유 생산량은 크게 감

마두로-축출로-인한-유가-전망-및-공정가치-추정치-변경은-없을-것으로-예상5

마두로 축출로 인한 유가 전망 및 공정가치 추정치 변경은 없을 것으로 예상

SLB(0SLB) - 1 월 23 일에 25 년 4 분기 실적을 발표할 예정 - 미국 에너지 기업들의 베네수엘라 투자 계획이 주목받고 있는 가운데 , SLB 가 가장 큰 수혜주가 될 수 있다고 예상했다 . - SLB 는 글로벌 최대의 유전 서비스 기업이다 . 동사 매출의 80% 는 북미 외 지역에서 발생하고 있는데 , 이는 베네수엘라를 비롯한 중남미 에너지 산업 성장으로부터 수익화하기 유리한 입지를 의미한다 . - 특히 그 동안 성장세가 강력했

26-01-09-미국-뉴스-및-특징주-장마감

26/01/09 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

이것이 중요한 이유: 관세는 경제 전망이 어두워질 것이라는 우려로 인해 유가에 부정적인 영향을 미칩니다. 석유 생산량 증가도 유가에 하락 압력을 가합니다. 유전 서비스 회사는 생산자의 자본 지출에 의존하고 있으며, 유가는 이러한 지출 결정에 영향을 미칩니다. 결론: 우리는 빅 3 유전 이름에 대한 공정 가치 추정치를 3%에서 6% 낮춥니다. 이 빅3에는 좁은 해자 등급의 SLB와 Halliburton, 그리고 해자가 없는 등급의 Baker Hu

빅-3-유전-서비스-관세-영향으로-공정가치-추정치를-3-6-낮춰야-함

빅 3 유전 서비스: 관세 영향으로 공정가치 추정치를 3%~6% 낮춰야 함

베이커 휴즈는 더 작은 평가 악재에 직면해 있습니다. 우리는 SLB의 공정 가치 추정치를 54달러에서 52달러로, 베이커 휴즈의 추정치를 44.50달러에서 43달러로 낮춥니다. SLB의 수익은 더 탄력적인 출처에서 나오지만, 베이커 휴즈는 유리한 사업 조합의 혜택을 누리고 있습니다. 간단히 말해서, 빅 3의 경우 2025년에 유전 수익이 2%-3% 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 서비스 회사도 고정 비용이 많이 드는 사업입니다. 수익이 1달러

빅-3-유전-서비스-관세-영향으로-공정가치-추정치를-3-6-낮춰야-함2

SLB(SLB) - 1 월 23 일에 25 년 4 분기 실적을 발표할 예정 - 에버코어는 중동 비중 확대 등 SLB 의 포트폴리오 조정이 성장세 개선으로 연결될 수 있다고 전망했다 . 투자의견을 in-line 에서 outperform 으로 , 목표주가를 38 달러에서 54 달러로 상향 조정했다 . - 유전 서비스 업체 SLB 의 성장 전망은 지난 2 년간보다 훨씬 개선되었다 . ChampionX 인수를 완료하는 등 SLB 는 유전 개발 중심으로

26-01-07-미국-뉴스-및-특징주-장마감

26/01/07 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

SLB(SLB) ▲ 서스퀘하나 : 투자의견 매수 유지 , 목표주가 52 달러에서 58 달러로 상향 . - 4 분기 실적 발표 이후 모델을 업데이트했다 . 26 년 글로벌 업스트림 환경이 여전히 일부 구조적 도전에 직면해 있는 것은 사실이라고 했다 . - 다만 최근 챔피언 X 인수 , 견조한 국제 사업 기반 , 디지털 솔루션 경쟁력은 현 사이클에서 SLB 를 유리한 위치에 놓이게 하는 차별화 요인이라고 평가했다 . ▲ 씨티 : 투자의견 매수 유지

‘SLB’ 리포트 검색결과

SLB 실적: 인수 후 변화가 진행 중이지만, 장단점이 있는 예상대로의 결과

SLB: 무시하기 어려운 매력적인 에너지 투자 아이디어

SLB 실적: 강력한 디지털 및 생산성 성과로 우리의 근본적 가설 확인

SLB: 모닝스타 에너지 커버리지에서 가장 저렴한 우량 주식 중 하나, 주식 매수 추천

SLB 실적: 거시경제적 역풍에도 불구하고 장기적 전망은 여전히 유효

SLB 실적: 양호한 실적과 자사주 매입은 주주들을 위한 지속적인 상승을 암시합니다.

미중 무역 전쟁으로 인해 다시 한 번 큰 오일 공정 가치 추정치가 6% 감소

SLB: 챔피언엑스 인수 완료는 시너지 효과를 실현할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이는 주식에 대한 큰 시험대가 될 것입니다.

SLB: 거시경제 환경 악화로 불확실성 등급 상향

베네수엘라 원유 금수조치가 글로벌 유가에 실질적 영향 미치지 않을 전망

중기 유가를 5달러 인상한 65달러(브렌트유 기준)로 상향 조정; 일부 서비스 기업에 대한 공정가치 상향

마두로 축출로 인한 유가 전망 및 공정가치 추정치 변경은 없을 것으로 예상

26/01/09 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

빅 3 유전 서비스: 관세 영향으로 공정가치 추정치를 3%~6% 낮춰야 함

빅 3 유전 서비스: 관세 영향으로 공정가치 추정치를 3%~6% 낮춰야 함

26/01/07 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

26/01/27 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

미중 무역 전쟁으로 인해 다시 한 번 큰 오일 공정 가치 추정치가 6% 감소