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※ 메르님의 글을 투자로 확장하기 위해 오렌지보드에서 제공하는 정보입니다. 하워드 막스가 말하는 2차 사고의 개념입니다. ※ 필자와 저자의 의견이 일치하지 않을 확률이 높습니다. 댓글 남겨 주시면, 메르님께서 답변을 주시기로 하셨습니다. ※ 하술한 내용은 투자를 권유하기 위함이 아닙니다. ※ 관련링크#1: 부동산 PF 부실 3대장 저온 물류센터 근황(feat 지식산업센터, 생숙) ※ 관련링크#2: 부동산 PF 근황 업데이트(feat NPL, 신

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ESR켄달스퀘어리츠.기다려 볼만 할까? (feat. 물류리츠)

현실화된 쿠팡의 미국 증시 상장 현지 시간 2월 12일 기준, 쿠팡이 미국 증시 상장을 본격적으로 추진키위해 증권 신고서를 제출했다는 소식이 전해졌습니다. 쿠팡은 미국 증권거래위원회(SEC)에 증권신고서를 제출했고 이르면 3월에 증시 상장이 가능할 전망인데요. 제출된 신고서에 의하면 쿠팡의 작년 매출은 무려 약 120억달러(약 13조 3000억원)으로 전년 대비 90.8% 증가한 것으로 밝혀졌습니다. 코로나19로 인한 비대면 문화 확산에 따른 

쿠팡-관련주-주식-투자를-하고-싶다면-ESR켄달스퀘어리츠

쿠팡 관련주 주식 투자를 하고 싶다면? - 'ESR켄달스퀘어리츠'

당사는 회사가 전년 동기 주당 1.08달러에서 하락한 3분기 영업이익 주당 0.89달러를 발표한 후 Sempra Energy의 추정 적정가치를 이전 추정치에서 4달러 높아진 주당 85달러로 상향 조정합니다. 경영진은 2024년 EPS 가이던스 4.60~4.90달러와 2025년 EPS 가이던스 4.90~5.25달러를 재확인했습니다. 이는 둘 다 당사의 추정치와 일치합니다. 경영진은 또한 6~8%의 장기 연간 이익 성장 가이던스 범위를 재확인했습니

Sempra-Energy-실적-발표-텍사스-유틸리티-투자를-최대-50-증가할-예정-적정가치-상향

Sempra Energy 실적 발표: 텍사스 유틸리티, 투자를 최대 50% 증가할 예정...적정가치 상향

왜 중요한가: 캘리포니아에서의 높은 수익이 수익 증가를 지원했지만, Oncor의 낮은 수익과 높은 이자 비용이 이 혜택을 줄였습니다. Sempra 경영진은 2025년 EPS 전망을 $4.30에서 $4.70로 재확인했으며, 이는 우리의 예상과 일치합니다. 결론: 우리는 Sempra에 대한 $77의 공정한 가치 추정치를 유지하며 좁은 경쟁 우위를 유지합니다. Sempra의 주가는 4월 저점에서 회복되어 5월 8일 기준 11% 과대평가된 것으로 보는

Sempra-Energy-실적-강한-실적-투자자-신뢰-회복의-첫-걸음

Sempra Energy 실적: 강한 실적, 투자자 신뢰 회복의 첫 걸음

중요한 이유: 규제 당국은 일반적으로 공공 서비스 업체가 고객에게 청구하는 요금에 더 높은 비용을 전가하도록 허용하기 때문에 공공 서비스 업체는 높은 관세 관련 인프라 비용으로부터 잘 보호됩니다. 높은 비용과 약한 경제는 규제 당국이 공공 서비스 업체의 장기 성장 계획을 재평가하도록 만들 수 있습니다. 우리는 수익 성장률이 100bp 감소할 때마다 공정가치 추정치가 평균 3%~5% 감소할 것으로 추정합니다. 지난 주 기준, 10년 만기 미국 국

미국-공공요금-요금-인상으로-인한-비용-전가-전력-수요-이자율에-대한-의문-제기11

미국 공공요금: 요금 인상으로 인한 비용 전가, 전력 수요, 이자율에 대한 의문 제기

왜 중요한가: 캘리포니아의 높은 세금 및 이자 비용이 수익에 부정적 영향을 미쳤습니다. Oncor의 수익 기여는 비용 압박으로 대부분 상쇄되었으며, 이는 텍사스에서 최근 제출된 요금 조정 신청을 통해 해결될 것으로 예상됩니다. Sempra Energy는 2025년 EPS 전망치 $4.30-$4.70을 재확인했습니다. 경영진은 2026년 EPS 전망치 $4.80-$5.30도 재확인했습니다. 결론: 우리는 Sempra의 $77 공정 가치 추정치를 

Sempra-실적-캘리포니아-화재-기금-확대-검토-텍사스-입법-조치-긍정적

Sempra 실적: 캘리포니아, 화재 기금 확대 검토; 텍사스 입법 조치 긍정적

셈프라 에너지에 대한 투자의견은 '매수'를 유지합니다. 셈프라 인프라스트럭처, 캘리포니아 유틸리티, 온코에 대한 전망을 조정한 결과 목표주가를 하향 조정했습니다. 셈프라는 2월 25일 현재 우리의 새로운 공정가치 추정치 대비 7% 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 셈프라의 주가는 2024년 11월 고점 이후 25% 이상 하락하여 모닝스타 미국 유틸리티 지수를 크게 밑돌고 있습니다. 당사의 중간 불확실성 등급은 투자자들이 셈프라에 대한 투자를 고

셈프라-에너지-실적-가이던스-하향-조정으로-주가-하락-공정가치-추정치-하향-조정

셈프라 에너지 실적: 가이던스 하향 조정으로 주가 하락, 공정가치 추정치 하향 조정

중요성: 내년 중반으로 예상되는 거래 완료 시, Sempra Energy는 현재 81%에서 95%로 증가한 수익을 규제 사업에서 창출하게 되어 Sempra의 수익 구조가 더욱 안정적이고 예측 가능해질 것입니다. Sempra는 2025년 주당 4.30~4.70달러의 수익 전망을 재확인했습니다. 경영진이 제시한 2026년 주당 순이익 전망치(4.80~5.30달러) 역시 재확인됐다. 핵심 결론: 쎄프라 에너지의 공정가치 추정치를 주당 79달러에서 8

쎄므라-에너지-인프라-매각으로-쎄므라-매력적인-가치-평가로-규제-사업-비중-95-로-확대

쎄므라 에너지: 인프라 매각으로 쎄므라, 매력적인 가치 평가로 규제 사업 비중 95%로 확대

SRELA , XPHOZAH ) 입니다. 이 2개는 Tenapanor 라고하는 성분명을 가지고 있는 같은 약물로서 NHE3 inhibior 의 작용기전 을 가진 약물로 2개의 적응증을 가지고 있다고 보면 됩니다 상품명 IBSRELA 는 변비를 동반한 과민성장증후군 치료제(IBS-C)치료제로서, 이미 nda 성공하여 올 4월에 미국시장에 런칭한 약물입니다. Knight 라는 캐나다파트너사가 현재 캐나다에 런치를 했습니다. (이제 막 매출이 나오기

아델릭스-ARDX-폭락한-주식에서-보물찾기

아델릭스(ARDX): 폭락한 주식에서 보물찾기

에프에스티가 삼성전자를 대상으로 3자 배정 유상증자를 진행하고 신주 153만를 발행했다. 주당 발행가액은 28,240원이다. 이 유증을 통해 에프에스티는 430억원을 확보했다. 시설자금에 300억원을 사용하고, 운영자금에 130억원을 사용했다. 삼성전자는 에프에스티의 지분을 확보하면서 에프에스티의 EUV 펠리클 상용화의 가능성을 보고 투자를 했다. 5% 이상 주주인 장명식 회장은 2020년 3월 24일에 대표이사에서 물러나고 유장동 대표이사가 

에프에스티-차세대-반도체-생산에서의-핵심-EUV-진행시켜4

에프에스티 : 차세대 반도체 생산에서의 핵심 EUV, 진행시켜

SRELA의 성공적인 출시, 2Q 총 매출액 $1830만; 2023년도 IBSRELA 순판매수익을 $7200~7700만예상 . * XPHOZAH 4Q 출시예정, FDA승인 대기중 *회사는 1억2760만 달러의 현금 및 투자로 2분기 마감 23년 6월 30일에 마감된 2분기 재무결과를 발표했습니다. *Cash position : 2023년 6월 30일 현재 회사의 총 현금, 현금 등가물 및 단기 투자는 1억 2760만 달러 이며, 2022년 12

모니터링-리포트-ARDX-PLX-2Q-재무결과-발표-및-MESO-CRL-수령

모니터링 : ARDX, PLX  2Q 재무결과 발표 및 MESO CRL 수령

SREIT가 환매제한을 선언해서 상업용건물 근황을 업데이트 해 봅니다. 1. 부동산 자체로 돈(월세 등)을 버는 부동산을 상업용 부동산이라고 함. 2. 부동산에서 돈을 벌지 못하면, 아무리 비싼 건물도 제값을 받지 못하고 철거비용이 필요한 시멘트 덩어리가 되는 것임. © owencavlys, 출처 Unsplash 3. 상업용 부동산을 구입해서 돈을 버는 투자가 2016년경부터 활발하게 일어나기 시작함. 4. 자기 돈 일부에 대출을 받아 상업용 

세계-최대-부동산펀드-환매제한-근황-feat-SREIT-상업용-부동산

세계 최대 부동산펀드 환매제한 근황(feat SREIT, 상업용 부동산)

세계-최대-부동산펀드-환매제한-근황-feat-SREIT-상업용-부동산2

세계-최대-부동산펀드-환매제한-근황-feat-SREIT-상업용-부동산3

SRET 6.29% ③KBWY 5.52% ④REM 5.02% ⑤RDOG 3.97% ⑥VRAI 3.88% 그 외에도 NETL, ROOF, RWR, VQN, EWRE 순으로 되고 있습니다. 하지만 고배당주인 MORT의 경우에는 연배당 수익률이 7.

미국-리츠-ETF-고배당주-VNQ-리얼티인컴-비교

미국 리츠 ETF 고배당주, VNQ 리얼티인컴 비교

SRELA와 더불어 2개의 승인된 신약을 갖춘 바이오텍이 되었습니다. 특히 이번에 승인된 XPHOZAH의 경우는 참 다사다난했던 신약승인과정을 거쳤습니다. 지난 승인과정을 간단히 요약해보자면, 3개의 3상임상을 모두 성공했음에도 불구하고, FDA로부터 약물의 효과를 더욱 입증하기위해 추가임상이 필요하다는 CRL 레터를 받게되어 주가가 고점대비 90%이상 폭락하는 결과를 얻게 되었죠. 아델릭스는 이 FDA 결정에 따르지않고 항소하기로 결정했고, 

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아델릭스 (티커 : ARDX) : First in class XPHOZAH  fda 승인

SRELA의 매출성장세가 뚜렷하고 시장크기도 좋지만, 프로탈릭스의 고셔병 치료제는 출시된지 오래되었지만 연 20m (250억원)정도에 불가 하단 점, 그리고 빠른 자금소진 으로 인해 오퍼링 가능성이 있다는 점이 리스크라고 볼수 있을 것 같습니다. 그리고 이미 ATM 오퍼링을 한적이 있는데, 그 물량이 다 나오지 않은 상태로 추정됩니다. 또한 기존치료제에 비해 명확한 장점도 분명히 있긴 하지만, 기존치료제와 비열등성만 입증 했을 뿐, 우월한 효과

‘SRE’ 리포트 검색결과

ESR켄달스퀘어리츠.기다려 볼만 할까? (feat. 물류리츠)

쿠팡 관련주 주식 투자를 하고 싶다면? - 'ESR켄달스퀘어리츠'

Sempra Energy 실적 발표: 텍사스 유틸리티, 투자를 최대 50% 증가할 예정...적정가치 상향

Sempra Energy 실적: 강한 실적, 투자자 신뢰 회복의 첫 걸음

미국 공공요금: 요금 인상으로 인한 비용 전가, 전력 수요, 이자율에 대한 의문 제기

Sempra 실적: 캘리포니아, 화재 기금 확대 검토; 텍사스 입법 조치 긍정적

셈프라 에너지 실적: 가이던스 하향 조정으로 주가 하락, 공정가치 추정치 하향 조정

쎄므라 에너지: 인프라 매각으로 쎄므라, 매력적인 가치 평가로 규제 사업 비중 95%로 확대

아델릭스(ARDX): 폭락한 주식에서 보물찾기

에프에스티 : 차세대 반도체 생산에서의 핵심 EUV, 진행시켜

모니터링 : ARDX, PLX 2Q 재무결과 발표 및 MESO CRL 수령

세계 최대 부동산펀드 환매제한 근황(feat SREIT, 상업용 부동산)

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세계 최대 부동산펀드 환매제한 근황(feat SREIT, 상업용 부동산)

미국 리츠 ETF 고배당주, VNQ 리얼티인컴 비교

아델릭스 (티커 : ARDX) : First in class XPHOZAH fda 승인

프로탈릭스 바이오테라퓨틱스(티커: PLX)