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트랙터 서플라이의 2025년 1분기 실적은 비교 가능 매출 전망 대비 190 basis points (0.9% 감소) 미달했으며, 영업 마진 전망도 60 basis points (7.2%) 하회했습니다. 그럼에도 불구하고, 2분기 관세 영향과 광범위한 경제 불확실성을 반영한 이익 전망의 소폭 하향 조정을 고려하더라도, 연간 전망은 대부분 유지됩니다. 이에 따라 주당 $46의 공정한 가치 추정치를 크게 변경할 계획이 없으며, 보고서 발표 후 중간

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트랙터 서플라이 실적: 기상 조건과 투자로 인해 실적 부진, 하지만 장기 전망은 변함없습니다

넓은 경제적 해자를 보유한 Tractor Supply는 재량 소비재 지출 억제와 반려동물 소매 카테고리의 디플레이션으로 평균 판매단가가 지속적으로 하락하는 등 업계 전반에 걸친 지속적인 악재 속에서 회계연도 3분기를 마감했습니다. 이러한 압박에도 불구하고 회사의 매출 감소폭은 0.2%에 불과했으며, 이는 보합세를 예상했던 당사의 전망에 부합하는 수준입니다. 또한 광범위한 농장 및 목장 소매 부문을 상회하는 실적을 거두고 있습니다(경영진은 한 자

Tractor-Supply-부진한-시장-환경-속에서도-회복력-있는-실적-주식은-과대평가

Tractor Supply, 부진한 시장 환경 속에서도 회복력 있는 실적... 주식은 과대평가

트랙터 서플라이의 2024 회계연도 4분기 실적과 2025 회계연도 전망은 우리의 예상치에 근접했지만 수익성 측면에서는 미치지 못했습니다. 이를 감안할 때 공정가치 추정치인 46달러에 큰 변화는 없을 것으로 예상하며, 뉴스에서 한 자릿수 중반의 주가 하락에도 불구하고 여전히 주가는 비싸다고 생각합니다. 우리는 여전히 지역 경쟁사 대비 브랜드 우위를 강화하는 회사의 이니셔티브에 고무되어 있습니다. 다만, 시장이 이러한 투자로 인한 단기적인 마진 

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트랙터 공급 실적: 신중한 투자가 수익에 압박을 주지만 와이드-모트 등급을 강화해야 한다

중요한 이유: 올해 들어 미국의 주거용 난방, 환기 및 에어컨 수요가 강화되면서 Watsco는 2024년에 기록적인 매출을 달성할 것으로 예상됩니다. 그러나 판매 믹스가 악재로 작용하면서 회사의 연간 영업 이익률은 2년 연속 감소할 가능성이 높습니다. 당사는 2024년 Watsco의 총 마진을 26.9%로 예상하고 있으며, 이는 작년 대비 50bp 낮지만 10년 평균인 25%보다는 훨씬 높은 수치입니다. 회사의 기술 투자는 이익 마진의 개선을 

Watsco-시장-기대에-미치지-못하는-3분기-실적-주가는-적정평가

Watsco, 시장 기대에 미치지 못하는 3분기 실적... 주가는 적정평가

왜 중요한가: Watsco의 1분기 재무 실적은 우리의 기대에 미치지 못했지만, 산업이 새로운 A2L 냉매를 사용하는 고가 제품으로 전환되는 과정에서 2025년 약 5%의 매출 성장률을 예상하고 있습니다. 이 규제 주도 전환은 Watsco 매출의 약 55%에 영향을 미칩니다. A2L 제품은 해당 분기 적용 대상 단위의 약 20%-25%를 차지했지만, 이 비율은 올해 진행됨에 따라 증가할 것입니다. Watsco의 1분기 영업 마진은 28.1%로 

Watsco-실적-2025년은-느린-출발에도-불구하고-또-다른-좋은-해가-될-것으로-예상되나-주가는-여전히-고평가되어-있습니다

Watsco 실적: 2025년은 느린 출발에도 불구하고 또 다른 좋은 해가 될 것으로 예상되나, 주가는 여전히 고평가되어 있습니다

중요한 이유 최근 HVAC OEM 제조업체의 의견을 바탕으로 Watsco의 4 분기 매출 성장이 적어도 부분적으로는 계약 업체가 단계적으로 폐지되기 전에 기존 냉매 제품을 사전 구매했기 때문이라고 의심했지만 경영진은 사전 구매가 중요한 요인이 아니라는 확고한 입장을 고수했습니다. 우리는 분기 내내 왓스코의 꾸준한 판매 속도와 안정적인 재고 수준이 이러한 견해를 뒷받침한다는 데 동의합니다. 대신 경영진은 왓스코의 기술력과 다양한 제품군에 이끌린 

‘TSCO’ 리포트 검색결과

트랙터 서플라이 실적: 기상 조건과 투자로 인해 실적 부진, 하지만 장기 전망은 변함없습니다

Tractor Supply, 부진한 시장 환경 속에서도 회복력 있는 실적... 주식은 과대평가

트랙터 공급 실적: 신중한 투자가 수익에 압박을 주지만 와이드-모트 등급을 강화해야 한다

Watsco, 시장 기대에 미치지 못하는 3분기 실적... 주가는 적정평가

Watsco 실적: 2025년은 느린 출발에도 불구하고 또 다른 좋은 해가 될 것으로 예상되나, 주가는 여전히 고평가되어 있습니다

왓스코 실적: 2024년은 또 한 번 기록을 세운 해였지만, 주가는 여전히 고평가된 것으로 보인다.