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중요한 이유: 이 거대 의료기관과 협력하는 내부 및 외부 간병인을 포함하는 이번 조사로 인해 규제 조치를 둘러싼 불확실성으로 인해 초기 거래에서 UnitedHealth의 주가는 10% 이상 급락했습니다. 2024년 UnitedHealth는 의료 보험에서 전체 영업이익의 47%를 창출했으며, 의료 회원의 약 15%가 메디케어 어드밴티지에서 나왔습니다. MA에서 발생하는 수익의 비율은 공개되지 않았지만, 주가가 실제 위험에 비해 과도하게 반응하고 

UnitedHealth-법무부-적당히-저평가된-MCO의-메디케어-청구-관행-조사-중

UnitedHealth: 법무부, 적당히 저평가된 MCO의 메디케어 청구 관행 조사 중

왜 중요한가: 경영진은 올해 초 약한 출발로 인해 2025년 전망을 하향 조정했으며, 이로 인해 4월 17일 오전 거래에서 주가가 약 20% 하락했습니다. 회사는 2025년 조정 EPS 전망을 $29.50-$30.00에서 $26.00-$26.50으로 하향 조정한 두 가지 주요 요인을 지적했습니다. 첫째, 메디케어 어드밴티지 사업부의 의료 비용 증가가 1분기 이익 부진에 기여했습니다. UnitedHealth는 이 높은 이용률이 2025년까지 의료

유나이티드헬스-실적-2025년-초-부진한-출발이-단기-전망과-공정한-가치-추정치에-영향을-미쳤습니다

유나이티드헬스 실적: 2025년 초 부진한 출발이 단기 전망과 공정한 가치 추정치에 영향을 미쳤습니다

왜 중요한가: 이 조사들은 최근 몇 달간 주가 하락에 영향을 준 주요 위험 요소를 강조하며, 만약 부적절한 행위가 발견된다면 이전 과다 지급액에 대한 벌금이나 환수 가능성이 있다고 추정됩니다. UnitedHealth는 약 10년간 메디케어 어드밴티지 프로그램(MA) 관련 관행, 특히 위험 관련 코드 상향 조정 등에 대한 조사를 받아왔으며, 아직까지 심각한 재정적 후과를 겪지 않았습니다. 실제로 올 봄 법원이 지정한 특별 조사관은 해당 기업에 대

유나이티드헬스-법무부-DOJ-의-메디케어-어드밴티지-프로그램-조사-인정-위험-요인-부각

유나이티드헬스: 법무부(DOJ)의 메디케어 어드밴티지 프로그램 조사 인정, 위험 요인 부각

왜 중요한가: 이 약한 전망으로 인해 주가는 초기 거래에서 약 5% 하락했습니다. 이 전망은 우리가 예상했던 수준보다 낮으며, 회사의 올해 전망인 $29.50-$30.00의 약 절반 수준이며, 4월에 철회된 $26.00-$26.50 전망보다도 크게 낮습니다. 2분기 의료 이용률이 가격 인상률을 앞지르며 의료 보험 운영 마진이 전년 동기 5.4%에서 2.4%로 하락했습니다. Optum Health의 운영 마진도 전년 동기 7.1%에서 2.5%로 

유나이티드헬스-실적-2025년-전망-재설정이-기대에-미치지-못해

유나이티드헬스 실적: 2025년 전망 재설정이 기대에 미치지 못해

왜 중요한가: 메디케어 어드밴티지 보험사 중 가장 큰 규모로 동료 기업보다 위험 평가에서 더 공격적이었을 가능성이 있는 UnitedHealth는 과다 지급된 금액의 대규모 환수 및 해당 사업 부문의 마진 감소에 직면할 수 있습니다. CMS의 새로운 지침은 2018년부터 2024년까지의 메디케어 어드밴티지 과다 지급액이 환수될 수 있음을 시사하며, 감사관 사무소(OIG)의 2023년 과다 지급액 추산치($37억)가 정확하고 최근 연도로 추산될 경

유나이티드헬스-메디케어-어드밴티지-및-기타-사업-부문에서-공정-가치-추정치-감축

유나이티드헬스: 메디케어 어드밴티지 및 기타 사업 부문에서 공정 가치 추정치 감축

중요한 이유: 초기 거래에서 주가가 다소 하락한 가운데, 시장은 이 전형적인 초과 달성 기업이 2024년 목표를 달성하고 2025년 전망을 그대로 유지하며 의료 보험 사업을 이끌 후계자를 계속 찾고 있다는 사실에 실망한 것으로 보였습니다. 최근 발생한 사건의 시기와 이 역할의 중요성을 고려할 때 경영진이 여전히 톰슨의 후임을 찾고 있는 것은 놀라운 일이 아니며, 우리는 여전히 UnitedHealth의 벤치 멤버가 매우 깊다고 보고 있습니다. 이

유나이티드헬스-실적-핵심-리더의-치명적인-총격-사건에도-2025년-전망은-그대로-유지

유나이티드헬스 실적: 핵심 리더의 치명적인 총격 사건에도 2025년 전망은 그대로 유지

이것이 중요한 이유: 이들 회사 중 일부는 UnitedHealth와 같은 관리 의료 기관을 포함하여 관세에 크게 영향을 받지 않는 것처럼 보이지만, HCA와 같은 간병인과 Baxter와 같은 의료 공급 업체를 포함한 다른 회사들은 단순히 경기 침체에 강하게 보이는 정도입니다. 미국에 기반을 두고 미국에 집중하는 회사인 MCO는 관세에 크게 영향을 받지 않는 것처럼 보입니다. 단기적으로 미국 경제가 침체되어 의료 보험 가입자가 고용주에서 수익률이

의료-서비스-MCOs-면역력이-있지만-관세는-제공자와-공급업체에-단기적인-스트레스를-유발할-수-있습니다8

의료 서비스: MCOs 면역력이 있지만, 관세는 제공자와 공급업체에 단기적인 스트레스를 유발할 수 있습니다.

왜 중요한가: 유나이티드헬스는 주요 보험 임원의 살인 사건이 발생한 12월 초 $600을 넘었던 주가가 5월 13일 장전 거래에서 $350 아래로 급락하는 등 도전 과제가 계속 쌓이고 있습니다. 12월 이후 유나이티드헬스 주가는 광범위한 규제 우려와 회사 특정 문제(보험 결정, 메디케어 어드밴티지 위험 평가, 의료 보험과 옵텀 사업부 간의 갈등, 의료 이용 급증 등)로 인해 재평가되었습니다. 우리는 투자자들이 2026년 실적의 주요 변수가 여전

유나이티드헬스-2025년-전망을-철회하고-CEO를-의장과-전-CEO-스티븐-헴슬리로-교체

유나이티드헬스: 2025년 전망을 철회하고 CEO를 의장과 전 CEO 스티븐 헴슬리로 교체

왜 중요한가: 언론 보도 이후 유나이티드헬스의 반박 전까지 장외 거래에서 주가가 추가로 8% 하락했으며, 이미 CEO 사임과 2025년 전망 중단으로 투자자들에게 어두운 한 주를 보낸 가운데 주가는 더욱 급락했습니다. 최대 메디케어 어드밴티지 보험사인 유나이티드헬스에서 메디케어 사기 가능성이 투자자들을 불안하게 만들고 있으며, 만약 부정행위가 확인된다면 금전적 배상액이 상당할 수 있습니다. 안드루 위티(Andrew Witty) 재임 시절 위험 

유나이티드헬스-월스트리트-저널의-메디케어-어드밴티지-관련-형사-조사-보도에-주가-급락

유나이티드헬스: 월스트리트 저널의 메디케어 어드밴티지 관련 형사 조사 보도에 주가 급락

이 발표가 중요한 이유: 이 발표는 공화당이 중요한 메디케어 어드밴티지(Medicare Advantage) 시장에서 요금을 어떻게 규제할 계획인지에 대한 첫 번째 모습을 보여줍니다. 최근 몇 년 동안 민주당보다 더 관대할 것으로 보이며, 이는 우리가 다루는 MCO에 대한 환영할 만한 변화입니다. 시간 외 거래에서 MA에 중점을 둔 보험회사 휴매나는 약 12% 상승했고, MA의 선두주자인 유나이티드헬스는 약 6% 상승했으며, 최상위 MA 보험회사

MCOs-강력한-2026년-말-Medicare-Advantage에-대한-최종-요금-고지-저평가된-주식-상승5

MCOs: 강력한 2026년 말 Medicare Advantage에 대한 최종 요금 고지, 저평가된 주식 상승 

중요한 이유 PBM을 소유한 매니지드 케어 조직은 이 새로운 규제 조치로 인해 수익에 약간의 역풍을 맞을 수 있습니다. 현재 PBM 고객은 리베이트와 스프레드 기반 가격 책정 메커니즘을 사용하여 PBM이 바이오 의약품 가격 할인을 더 많이 협상하도록 인센티브를 제공하고 있지만, 이 새로운 법안은 PBM이 이러한 리베이트와 스프레드를 고객에게 전가하도록 강요할 것으로 보입니다. 하지만 PBM이 이러한 가변 가격 책정 메커니즘을 수수료로 대체하여 

새로운-미국-지출-법안에-포함된-PBM-투명성-이니셔티브4

새로운 미국 지출 법안에 포함된 PBM 투명성 이니셔티브

왜 중요한가: 초기 거래에서 메디케이드 주요 보험사인 Elevance와 HCA, Tenet 등 의료 서비스 제공업체들이 저단위 한 자릿수 상승세를 보였습니다. 이는 메디케이드 변경안이 예상보다 나은 방향으로 진행될 가능성이 높기 때문입니다. 그러나 약가 정책에 초점을 맞춘 PBM 기업인 Cigna와 CVS는 약가 정책 노력으로 인해 하락했습니다. 5월 11일, 공화당 하원 의원들은 메디케이드 지출을 초기 목표보다 덜 줄이는 내용의 법안 초안을 

의료-서비스-메디케이드와-PBM-규제-조치-강화로-여전히-압박-받다6

의료 서비스: 메디케이드와 PBM, 규제 조치 강화로 여전히 압박 받다

왜 중요한가: 투자자들은 유나이티드헬스와 MCO 산업 모두에게 큰 불확실성이 존재하는 시점에, 워렌 버핏의 투자사인 버크셔 해서웨이(경쟁 우위와 매력적인 평가를 갖춘 기업을 선호하는 것으로 알려진)로부터의 신뢰 표명을 긍정적으로 평가한 것으로 보인다. 대부분의 MCO 기업 주가는 2025년 동안 수익 감소와 시장 분위기 악화로 인해 부진했습니다. 이는 이러한 조직의 장기적 수익 창출 능력에 대한 불확실성 때문이었습니다. 이것은 버크셔 헤서웨이와

유나이티드헬스-버크셔-해서웨이-어려움을-겪고-있는-MCO에-대한-초기-대규모-지분-투자-발표

유나이티드헬스: 버크셔 해서웨이, 어려움을 겪고 있는 MCO에 대한 초기 대규모 지분 투자 발표

중요성: 주가는 장전 거래에서 약 4% 상승했으나 이후 보합세로 돌아섰다. 그러나 전반적으로, 지난 1년간 안정과는 거리가 먼 경험을 한 기업에 이 견고한 실적과 소폭 상향된 전망이 가져온 안정성을 인정한다. 2025년 이후의 초기 가이던스도 견고해 보인다. 특히 경영진은 2026년 첫 전망을 제시하며, 컨센서스가 내년 이익의 좋은 출발점이 될 것이라고 밝혔다. 현재 우리의 2026년 예상치는 컨센서스보다 약간 높은 것으로, 상향된 2025년 

유나이티드헬스-실적-지속적인-어려움에도-불구하고-낮은-기준에서-2025년-전망-상향-조정

유나이티드헬스 실적: 지속적인 어려움에도 불구하고, 낮은 기준에서 2025년 전망 상향 조정

unhee Lee) which they have been paying back over 6 instalments over 5 years. Their final instalment is due by Apr 2026, hence the disclosure. 배치가 정확히 언제 이루어질지는 알 수 없지만(2026년 4월 30일 이전이 될 가능성이 높음), 1) 일반 유동성(SEC-C 20D ADV W2.6tn 대 W1.7tn 매각), 2) 가족의 최

삼성전자-우선주의-매력이-더-돋보일-시점

삼성전자 우선주의 매력이 더 돋보일 시점

UNH) 5백만 주 보유 (약 16억 달러 규모) 비공개 매수 요청 후 처음으로 공개 공시 이후 주가 시간외 10% 이상 상승 기타 신규 편입 Allegion (보안 제품) D.R. Horton (주택 건설) Lamar Advertising (야외 광고) Nucor (철강 제조) 2. 완전 청산 또는 대규모 축소 T-Mobile : 전체 보유 지분 매각 (약 10억 달러 규모) Charter Communications : 약 절반 매도 Appl

워렌버핏-유나이티드헬스케어-UNH-지분-매입-이유는

워렌버핏 유나이티드헬스케어 UNH 지분 매입 이유는

unhedged) - 운용사: 노무라 자산 운용 - 수수료 0.3%, - 시가총액 47억 엔 - 매수이유: 잭슨홀 미팅 근황(feat 미국 국채, 인플레이션, 파월) 추가매수 메디톡스 - 급락을 기회로 추가매수함 (업과 관련이 적은 이유로 하락한 것으로 추정) - 하락이유 추정 - 대웅제약 보톡스 생산 차질 없음 기사 , - 대웅제약 '보톨리늄 톡신 탈취' 재수사 (이미 1차 판결났으므로, 대웅에게 더 유리함) - 최근 공매도 물량 증가 - F

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O.B. Collection Portfolio - 2023년 7월 변동

UNHA) - 사건의 지평선 M/VYOUNHA Official TWITTER FanCafe Instagram &quot;inputUrl&quot;: &quot; &quot;thumbnailUrl&quot; : &quot; &quot;thumbnailHeight&quot; : &quot;360&quot;, &quot;thumbnailWidth&quot; : &quot;480&quot;, &quot;title&quot;: &quot;윤하(YOUNH

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