영리한황소의 팜

#화장품

• 삐아를 비롯해 중소형 화장품 순환매를 보면서 섹터 순환매 사이클을 다시 배우는 중이다.

• 섹터의 순환매는 1등주가 첫 시작을 끊고 2등, 3등주가 순서대로 오른 뒤 마지막 잡주가 오른다.

  • 이전에 텔레그램에서 말한 1등주를 사라는 이유는 전체 사이클을 봤을 때 1등주가 가장 많이 오르기 때문에 1등주를 사야한다고 한 것이다.

  • 만약 1등주가 먼저 치고 나간 상태에서는 아직 안 오른 2등주, 3등주를 트레이딩하는 것이 트레이딩 관점에서는 더 적절하다고 생각한다.

  • 하지만 개인적으로 인베스팅 관점에서는 이 때도 1등주를 사는게 맞다고 생각한다.

• 왜 이런 순서로 돈이 흘러갈까??

• 1등주는 보통 시가총액이 어느정도 있거나 수혜강도가 직접적인 기업이 대부분이다.

• 그렇기 때문에 많은 돈이 몰리고 많은 주가 상승이 이뤄진다.

• 주도섹터의 첫 상승 사이클이 끝났을 때 대부분의 1등주들은 조단위의 기업이 되는데, 이 때 시가총액의 1% 물량만 차익실현이 이뤄져도 수백억원의 자금이 시장에 나오게 된다.

• 이렇게 나온 수백억원의 자금은 수천억원의 시가총액인 2등주, 3등주에게 흘러간다.

• 수천억원의 시가총액을 가진 2등주, 3등주는 수백억원의 매수세에도 빠른 주가 상승이 이뤄진다.

• 이렇게 주가가 오른 뒤 2등주, 3등주에서도 1등주와 마찬가지로 차익실현이 나오고 그 다음은 천억 이하의 잡주에게 자금이 흘러간다.

• 그러면 이 잡주는 수십억원의 매수세에도 빠른 주가 상승이 이뤄진다.

​

• 올해 초 AI테마가 핫했을 때는??

  • 대장주인 #이스트소프트 #한글과컴퓨터 가 몇주만에 수백%의 상승이 이뤄진 뒤 기간 조정이 나오면서 후발주자로 2등주, 3등주가 올랐다.

  • AI테마는 생각보다 빨리 끝나 잡주까지 흘러가진 않았던 것으로 기억한다.

• 그 뒤 바이오 테마가 핫했을 때는??

  • 대장주인 #알테오젠 #삼천당제약 #레고켐바이오 가 몇주만에 수백%의 상승이 이뤄진 뒤 기간 조정이 나오면서 후발주자로 중소형 바이오 주식들이 올랐다.

  • 바이오 테마는 잡주까지도 일부 올랐던 것으로 기억한다.

​

• 지금 화장품 섹터는 주도섹터라고 생각하고, 섹터의 분위기를 보면 1등주에서 차익실현이 나오면서 2등주까지 자금이 흘러간 뒤 3등주로 자금이 흘러가는 과정이라는 생각이 든다.

• 이런 상황에서 1등주인 #실리콘투 를 일부 차익실현해 타점이 온 차순위 #삐아 #펌텍코리아 #한국화장품제조 #선진뷰터사이언스 를 매수하는 것이 트레이딩 관점에서 더 좋은 판단이였다는 반성을 한다.

• 지금까지 상승 과정에서 #실리콘투 가 가장 많이 오른 것은 맞지만 최근 1주일을 보면 2등주, 3등주가 더 많이 올랐기 때문이다.

• 인베스팅 계좌의 비중이 너무 커지면서 트레이딩을 너무 홀대했던 것 같아 반성하는 시간을 가졌다.

​

#음식료

• #사조 그룹이 참치김밥 수출로 급등을 하는 모습을 보며 시장이 참 빨라지고 있다는 생각이 든다.

• 트레이딩 속도가 빠른 기관 위주로 시장 플레이어가 남았고 여기에 FOMO가 더해지면서 극에 달하는 중

• '24년은 #실리콘투 #삼양식품 #중앙첨단소재 등 1년새 5~10배 간 주식이 너무나 많이 보이며 시장 참여자들의 FOMO를 자극하는 중

• 그리고 이 주식들의 특징이 반도체 장비나 소재처럼 이해하기 어려운 내용도 아니라는 점에서 시장 플레이어들의 FOMO를 더욱 더 가속화하는 것이 아닌가 싶다.

​

• 그러다보니 #우양 의 최근 상승 주가폭을 보며 #김밥 테마만 붙으면 바로 따라 붙는 모습이 보이고 이러한 상승을 보며 FOMO 물량이 더해지며 상승폭이 더 가파르게 성장하는 것이라 생각 중이다.

• 항상 스스로 "Mr Market IQ 3,700의 초천재이기 때문에 그와 싸우려하면 안 된다"를 다짐한다.

• 이러한 급격한 시장의 움직임도 Mr Market의 의지이기 때문에 트레이딩 물량은 따라갈 생각 중이다.

• 다만 이러한 움직임을 무지성으로 따라가기보다는 그래도 어느정도 펀더멘탈에 대한 이해도가 필요하기 때문에 산업 & 기업에 대한 공부를 더 많이 한 사람이 더 많이 먹을 수 있는 시장이라 생각한다.

• 결국 공부하는 사람이 먹는 시장인 것은 변하지 않았다.

​

#바이오

• 금리 인하 수혜주로 바이오 섹터가 상승해야한다고 생각했는데 예상치 못한 강테마가 너무 많아서 오히려 바이오 섹터가 상승하지 못하는 모습

• 한국 장은 추가적인 유동자금이 유입되지 않는 시장이기 때문에 가장 강한 섹터에 돈이 몰리지 두번째로 강한 섹터에는 돈이 몰리지 않는다.

  • 한국 주식 투자자라면 대장섹터, 대장주를 해야하는 이유가 이것

• 현재 주도주인 #화장품 #음식료 #영일만 테마주 섹터가 쉬면 다음 타자가 될 것이라 생각 중인데 관련해서 호재가 있는 #알테오젠 #삼천당제약 만 투자 중

• 이 외에도 중소형주 중에서는 #툴젠 #큐리옥스바이오시스템즈 #보로노이 도 좋아보임

• 텔레그램에 쓴 #바이넥스 도 이 정도 조정이면 셀트리온 물량과 밸류에이션을 고려했을 때 좋은 투자가 될 수 있다고 생각하지만 #에스티팜 은 차라리 GERON을 사지 #에스티팜 살 생각은 없음

​

#애플

• 애플이 WWDC에서 별거 아닌 것을 내놓았지만 다음날 호평 받으며 ATH 주가 찍는 중

• 이번 아이폰16은 어떻게 나오던 갤럭시 S24처럼 AI 기대감으로 인해 물량이 잘 팔릴 것이라 생각한다.

• 이렇게 되면 자연스럽게 9월부터는 아이폰16 테마주에 대한 관심이 높아질 것이라 생각하며 관련해 #비에이치 #LG이노텍 을 매수 대기 중이다.

• 지금 조정 중이라 눌림목 기다리고 있는데 곧 좋은 매수 기회 줄 것 같아 기다리는 중이다.

• #디케이티 는 사업부도 좋은데 아이패드 관련이라 살짝 2등주 느낌이다.

  • 아이폰 = 1등 아이템, 아이패드 = 2등 아이템

​

#영일만

• #한국가스공사 가 보합 #포스코인터내셔널이 꾸준히 상승하는 모습

• 영일만 테마주는 테마 매매를 하는 사람이 아니더라도 포트폴리오 헷징용으로 가져가야 한다 생각한다.

• 한국장은 테마주가 상승하면 기존 주도주가 하락하는 모습이 반복되는데 이는 유동자금이 추가로 유입되지 않는 천수답 시장이기 때문이다.

• 현재 주도섹터라 함은 #음식료, #화장품 이 메인이고 여기에 #바이오, #2차전지(선대인 테마 제외) 정도로 보고 있다.

• 주도섹터를 메인 포트폴리오에 넣어둔 사람은 헷징용으로 영일만 테마주를 가져가야 함

• 결국 영일만 테마가 오를 때 주도섹터는 떨어지고 주도섹터가 오를 때 영일만 테마가 떨어지기 때문

#포트폴리오

• 오렌지 보드에서 1억 포트폴리오 운용 중인데 처음에는 더 많은 사람들이 주식을 시작하고, 돈을 벌었으면 하는 생각에 시작했는데 그 과정에서 오히려 내가 더 많이 배우고 도움받고 있음을 느끼고 있다.

• 실제로 목요일 장 종료 이후 영일만 테마주로 #포스코인터내셔널을 편입하겠다 공지했는데, 갭상승으로 올라 그냥 편입하지 않고 넘어갔다.

• 돌이켜보면 이 한번의 매매로 2가지를 배울 수 있었다.

  • 1) 주도주 매매법

    • 포스코인터내셔널은 수요일 거래량 실린 양봉으로 돌파봉이 나왔고 가장 강한 테마의 대장주이기 때문에 눌림이 없더라도 시초가에 매수하는 것이 맞았던 것 같다.

    • 강한 테마의 대장주를 일반 주식과 동일하게 판단한 것이 패착이였습니다.

  • 2) 잃지 않는 투자

    • 내 운용 보고서 댓글을 보고 내 글을 보는 사람들 중 정말 나를 100% 믿고 매매를 하는 사람이 있을 수 있겠다는 생각이 들었다.

    • 그래서 더더욱 잃지 않는 투자를 해야겠다 생각했고 그래서 장 중 급등하는 와중에도 FOMO를 느끼며 추격매수를 하지 않고 내 타점을 기다리는 연습을 할 수 있었다.

• 항상 남을 가르치는 과정에서 많은 것을 배울 수 있다는데 주식 교육은 남에게 지식도 주고 돈도 벌 기회도 주고 내 주식 실력도 높아지고 1석 3조인 것 같다.

​

#MDD

• 이번 주 선배님께서 해주신 좋은 말씀

• 선배님 조언을 들으며 삼천당제약으로 +400%까지 갔다가 MDD -85%를 맞고 연간 수익이 손해로 전환되었을 때가 기억나며 더 가슴에 깊게 와닿았던 것 같다.

• 지금 생각해보면 익절 or 매도할 신호가 5개나 있었는데 보유자 편향으로 버텼던 것 같다.

• 수익은 길게 손실을 짧게... 항상 되새기지만 정말 어려운 판단인 것 같다.

• 작년 삼천당제약 사태를 겪고 내가 항상 되새기는 문장이 있다.

​

#대장주

• 왜 대장주를 해야하는가?

• 대장주의 상승률은 대장주의 시총과 무관하다.

• 사람들은 시총을 보고 해당 주식의 상승률을 전망하곤 하는데 그것도 일부 맞다.

• 하지만 내 생각은 결국 주가의 상승률은 유통주식수와 자금이 정한다고 생각한다.

• 특정 테마에 관련 주식으로 대장주인 A와 2등주인 B가 있다고 가정해보자

  • A는 시가총액이 1조원이고 B는 1,000억원이다.

  • 시총만 비교해본다면 B의 상승률이 A보다 더 높아 보인다.

  • 하지만 A는 이 테마의 대장주이기 때문에 유통물량이 빠르게 감소한다.

  • 왜?? 대장주인 것을 아니깐 사람들이 매수하고 매도하지 않는 것이다.

  • 이렇게 매집이 반복되면서 A는 결국 전체 주식수의 1%, 100억원 어치만 시장에 거래된다.

​

• • 반대로 B는 이 테마의 수혜주이지만 2등주로써 수혜강도가 낮다.

  • 그래서 매집이 진행되지만 대장주인 A만큼은 활발하게 이뤄지지 않는다.

  • 결국 매집이 끝나도 전체 주식수의 20%, 200억원 어치가 시장에서 거래된다.

​

• 이제 이 두 종목을 비교했을 때, 상한가를 보내는데 더 적은 돈이 필요한 종목은 무엇일까?

• 시가총액이 10배나 더 크지만 100억원어치만 시장에서 거래되는 대장주 A이다.

• 그래서 A가 시가총액이 대장주라면 시가총액이 더 커도 상승률이 더 커지게 되는 것이다.

• 게다가 대장주 A는 시가총액이 크기 때문에 투자금액이 큰 투자자가 몰리기 때문에 더 큰 상승이 발생할 가능성이 높다.

• 물론 위의 사례는 철저한 가정일 뿐이고 실제로는 더 복잡하다.