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와이드모트 타일러가 견조한 3분기 실적을 발표하고 탑라인은 약간 낮았지만 수익성 측면에서 예상보다 나은 2025년 가이던스를 제시함에 따라 공정가치 추정치를 주당 630달러에서 650달러로 상향 조정합니다. 따라서 향후 몇 년 동안 마진 가정을 약간 상향 조정했습니다. 대형 거래, SaaS로의 전환, 온프레미스 고객의 강력한 클라우드 전환, 클라우드 전환에 따른 보다 빠른 마진 이익 확보, 성공적인 교차 판매, 호황을 누리는 수요 환경 등 건전

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타일러 테크놀로지스 실적: 또 다른 양호한 분기 및 2025년 내내 긍정적인 설정

핵심 결론: 우리는 주당 $460의 공정 가치 추정치를 제시하며, 무방어 등급을 부여합니다. 우리는 주가가 우리 FVE보다 20% 높은 수준에서 거래되고 있어 과대평가되었다고 판단합니다. 무방어 등급은 Roper가 소프트웨어 기업이 아닌 투자 회사로 분류되기 때문입니다. 사모펀드와 유사하게, Roper의 수익은 포트폴리오의 기본 실적에 의존합니다. Roper가 선호 인수자 지위를 갖추지 않았기 때문에, 우리는 Roper가 인수 시 공정한 시장 

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로퍼 테크놀로지스: 높은 인수 배율이 수익에 부담; $460 FVE로 투자 시작

중요성: 경영진이 소프트웨어 사업의 다각화된 비순환적 복합기업으로 거듭나기 위해 최선을 다하고 있음에도 불구하고, 로퍼는 여러 거시경제적 사건으로 인한 역풍을 계속 겪고 있습니다. 그 결과, 유기적 성장은 경영진의 기대치에 미치지 못하는 성과를 보이고 있습니다. 경영진 전망의 최하위 수준인 6%의 유기적 성장률은 관세 역풍, 정부 셧다운, 그리고 화물 산업 전반의 지속적인 부진에 영향을 받았습니다. 특히 로퍼의 주요 사업부인 델텍(Deltek)

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로퍼 테크놀로지스: 유기적 매출 전망 하향 조정으로 주가 영향; 공정가치 유지

내로우 등급을 받은 SS&C는 유기적 매출 가속화로 2024년을 높은 수익으로 마무리했습니다. 유기적 매출은 3분기의 6.4%에서 7.0%로 증가했으며, 이는 회사의 중간 전망치인 2.4%를 훨씬 상회하는 수치입니다. 관례에 따라 SS&C는 2025년에 대한 초기 전망을 제시했습니다. 이 회사의 연간 전망은 기본적으로 우리와 컨센서스의 예상과 일치했지만, 최근 몇 분기 동안 회사의 가이던스가 보수적이었기 때문에 시장에서는 이를 긍정적으로 볼 수

SS-C-테크놀로지스-실적-2024년-견고한-마무리와-탄탄한-전망

SS&C 테크놀로지스 실적: 2024년 견고한 마무리와 탄탄한 전망 

왜 중요한가: 2분기 동안 Roper는 2025 회계연도 두 번째 플랫폼 인수합병을 완료했으며, 2019년 이후 첫 네트워크 소프트웨어 인수합병을 진행했습니다. 이 과정에서 매출의 7배, EBITDA의 22배를 지불했습니다. 우리는 이 높은 인수 배수를 품질 자산에 대한 치열한 경쟁의 증거로 해석합니다. Subsplash는 종교 단체를 대상으로 클라우드 기반 소프트웨어 솔루션을 제공하는 선도적 기업입니다. 흥미로운 사업 모델에도 불구하고, Su

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로퍼 테크놀로지스 실적: 인수합병 엔진은 유지되지만 여전히 높은 멀티플을 지급

로퍼 테크놀로지스는 유기적 및 비유기적 매출 성장의 균형 잡힌 기여에 힘입어 인상적인 매출 성장에 힘입어 견고한 4분기 실적을 기록했습니다. 미션 크리티컬 솔루션에 대한 수요의 인상적인 가속화와 지속적인 기업 예약 모멘텀을 바탕으로 공정가치 추정치를 주당 500달러에서 540달러로 상향 조정합니다. 로퍼의 지속적으로 높은 총매출액과 순유지율은 반복적인 매출로 구성된 소프트웨어 포트폴리오의 지속적인 성장과 확장을 뒷받침한다고 생각합니다. 또한, 

로퍼-실적-강력한-실적과-건전한-M-A-전망

로퍼 실적: 강력한 실적과 건전한 M&A 전망

10월 분기 양호한 실적 이후에도 장기적인 논지를 그대로 유지하면서 와이드모트 키사이트테크놀로지스에 대한 주당 157달러의 공정가치 추정치를 유지합니다. 키사이트의 매출은 최종 시장 수요 약세로 인해 2024 회계연도에 감소했지만, 2025 회계연도 이후에는 한 자릿수 중반의 성장률을 회복할 것으로 예상합니다. 경영진의 2025 회계연도 성장 전망은 우리 모델에 비해 다소 낮았지만, 그럼에도 불구하고 성장률 회복을 긍정적으로 보고 있습니다. 2

키사이트-실적-2025-회계연도-성장-전망에-긍정적-주식은-적정-가치로-판단

키사이트 실적: 2025 회계연도 성장 전망에 긍정적, 주식은 적정 가치로 판단

중요성: 팔란티어의 프리미엄 평가 배수와 급격한 조정 가능성은 여전히 핵심적인 약세론 근거이지만, 과거 혁신 기업들과 그들의 장기 성장률 분포를 비교 분석해 보면 팔란티어의 평가가 합리적이라는 확신을 얻을 수 있습니다. 팔란티어는 최근 12개월 매출 대비 약 90배의 배수로 거래되고 있으며, 이는 다른 인공지능 기업들보다 350% 높은 프리미엄입니다. 이 수준에서 투자를 정당화하려면 5년간 연평균 30% 성장률(소프트웨어 업계 상위 75분위수)

팔란티어-실적-또-다른-분기-또-다른-40의-법칙-기록-높은-배수에도-불구하고-공정한-평가

팔란티어 실적: 또 다른 분기, 또 다른 40의 법칙 기록; 높은 배수에도 불구하고 공정한 평가

왜 중요한가: 소매 투자자 비중이 40~50%인 Palantir는 인공지능의 미래에 대한 시장 심리의 지표입니다. 이번 분기 실적은 열정을 유지시키고 있습니다. 우리는 이 회사를 좋아하지만, 향후 평가가 주요 장애물이 될 것으로 믿습니다. Palantir는 매출의 약 100배에 거래되고 있으며, 이는 다른 인공지능 관련 기업보다 약 500% 높은 프리미엄입니다. 회사가 복잡한 온톨로지에 기반한 강력한 경쟁 우위를 보유하고 있음에도 불구하고, 이

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팔란티어 실적: 높은 기대감 속 블록버스터 성장; 공정한 가치 15% 상승; 주가 과대평가

당사는 단기 성장 기대치를 상향 조정한 후 좁은 경제적 해자 Zebra Technologies의 주당 추정 적정가치를 340달러에서 365달러로 상향 조정했습니다. Zebra는 2023년 급격한 수요 하락으로부터의 회복 과정에 있으며, 2024년 실적은 당사의 예상보다 더 좋았습니다. 2024년 약 1% 매출 성장이라는 초기 가이던스에서, 당사는 현재 8% 성장을 예상합니다. 고객 재고가 정상 수준이고 최종 소비자 수요가 회복되면서 2025년에

Zebra-실적-실적과-전망이-다시-한-번-기대치-상회-가치평가-상향

Zebra 실적, 실적과 전망이 다시 한 번 기대치 상회, 가치평가 상향

우리는 SS&C Technologies에 대한 좁은 해자 등급과 88 달러의 공정 가치 추정치를 유지하며 주가가 약간 저평가되어 있다고 계속보고 있습니다. 커버리지 유니버스 전반의 불확실성 등급을 조정함에 따라, 모닝스타 불확실성 등급을 중간에서 낮음으로 상향 조정합니다. SS&C의 소프트웨어 지원 서비스는 지속적으로 95%를 상회하는 금융 서비스 유지율에서 알 수 있듯이 고정적인 경향이 있습니다. 펀드 관리 수익은 회사 전체 수익의 약 4분의

SS-C-공정가치-추정치-88-유지-불확실성-등급은-낮음으로-상향-조정

SS&C: 공정가치 추정치 $88 유지, 불확실성 등급은 낮음으로 상향 조정

중요한 이유: Palantir는 인공지능 관련 솔루션에 대한 수요 증가의 가장 명확한 수혜자 중 하나로 남아있습니다. 회사의 AI 플랫폼인 AIP는 상업 및 정부 고객 모두의 수요로 3분기에도 계속해서 매우 호실적을 보였습니다. Palantir의 상업 매출은 전년 대비 27% 증가한 3억 1,700만 달러를 기록했으며, 미국 상업 매출은 이제 전체 상업 매출의 56%를 차지합니다. 미국 상업 고객 계정은 1년 전 181개에서 321개로 증가했으

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Palantir 실적 발표: AI 열기가 계속해서 밝게 타오르고 있지만, 주식은 과열

중요한 이유 키사이트의 CES 2025 전시회는 키사이트가 오토모티브 테스트 분야에서 매우 확고한 위치를 차지하고 있다는 믿음을 확인시켜 주었습니다. 이는 키사이트에 대한 키사이트의 장기적인 논지와도 일치합니다. 키사이트는 자동차 테스트를 위한 가장 포괄적인 솔루션 세트를 보유하고 있으며 자동차의 전자 콘텐츠 증가와 연결성 향상에 따른 이점을 누릴 수 있다고 믿습니다. 키사이트의 많은 솔루션은 자동차의 전자 하드웨어와 소프트웨어 콘텐츠를 모두 

키사이트-키사이트-CES-2025-부스로-자동차-테스트-분야에서-장기적인-입지에-대한-자신감-구축

키사이트: 키사이트, CES 2025 부스로 자동차 테스트 분야에서 장기적인 입지에 대한 자신감 구축

중요한 이유 SoFi의 실적은 전반적으로 인상적이었으며, 여러 사업 부문과 출처에서 견고한 성장세를 보였습니다. 하지만 1월 27일 거래에서 주가가 급락했는데, 이는 밸류에이션이 높아진 데다 2025년에 대한 회사의 기대에 못 미치는 가이던스 때문인 것으로 보입니다. SoFi는 1분기 매출이 전분기와 거의 비슷한 수준이고 순이익은 3,000만~4,000만 달러가 될 것으로 예상하고 있습니다. 경영진은 분기별 가이던스를 보수적으로 제시해 온 전례

SoFi-실적-순이자-수익과-대출-플랫폼-성장에-따른-견조한-수익성-결과

SoFi 실적: 순이자 수익과 대출 플랫폼 성장에 따른 견조한 수익성 결과

팔란티어에 대한 커버리지를 이전하며, 투자의견은 '매수'를 유지하고 공정가치는 21달러에서 79달러로 약 4배 상향 조정합니다. 다른 소프트웨어 회사에 비해 상대적으로 높은 프리미엄을 받고 거래되고 있음에도 불구하고 회사의 가치가 상당히 높다고 판단합니다. 우리는 현재 인공지능 혁명의 초기 단계에 있으며, 팔란티어와 같은 다운스트림 소프트웨어 기업이 불균형적으로 이익을 얻을 수 있다고 믿습니다. 우리의 기본 사례는 팔란티어가 2010년대 Sal

Palantir-AI-가치-사슬에서-강력한-입지를-확보한-팔란티르-열정이-필요하다

Palantir: AI 가치 사슬에서 강력한 입지를 확보한 팔란티르, 열정이 필요하다

팔란티어의 뛰어난 4분기 실적과 인공지능 군비 경쟁에 따른 빠른 성장, 인공지능 가치 사슬에서의 전략적 입지는 이 회사가 차세대 소프트웨어 강자가 될 수 있다는 우리의 기대감을 더욱 확고히 하고 있습니다. 이에 따라 공정가치 추정치를 79달러에서 90달러로 상향 조정합니다. 이번 분기 실적은 1년 전보다 미국 고객 수가 73% 증가하고 미국 상용 매출이 전년 동기 대비 63% 성장하는 등 미국 상용 시장에서의 팔란티어의 모범적인 실행과 지속적인

팔란티르-실적-미국-예외주의와-AI-가치-사슬이-기대감을-정당화-FVE-79달러에서-90달러로-상승

팔란티르 실적: 미국 예외주의와 AI 가치 사슬이 기대감을 정당화, FVE, 79달러에서 90달러로 상승 

중요한 이유: 양호한 성장은 코로나 이후 몇 년 동안의 고르지 못한 실적 이후 Zebra가 긍정적인 수요 환경으로 확고하게 복귀했음을 보여줍니다. 모든 고객 세그먼트와 지역에서 광범위한 성장세를 보이고 있다는 점을 높이 평가합니다. 1분기 가이던스는 예상치를 상회했지만, 연간 가이던스는 예상보다 완만한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 이는 보수적인 경영에 기인한 것으로, Zebra는 2024년 매 분기마다 연간 가이던스를 상향 조정한다는 점을

지브라-실적-보수적인-가이던스에-대한-시장의-과민-반응-이후-주가-매력적으로-보임

지브라 실적: 보수적인 가이던스에 대한 시장의 과민 반응 이후 주가 매력적으로 보임

중요한 이유: 투자자들이 미국 정부의 매출 감소가 이 시장의 단기 성장과 마진을 어떻게 제약할 수 있는지에 대해 처음으로 알게 되면서 주가는 시간외 거래 후 약 4% 하락했습니다. 애질런트의 성장은 주요 동종 업체인 워터스(불변 통화 기준 매출 8%, 조정 주당순이익 13% 성장)보다 더딘 모습을 보였습니다. 미국의 신중한 지출 전망에 따라 학술/정부 부문 매출이 7% 감소하는 등 상대적으로 부진한 1월 분기를 보낸 애질런트는 12월에 마감한 

‘이지고 테크놀로지스’ 리포트 검색결과