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중요한 이유 새로운 경영진이 들어서면서 시장은 2025년에도 수익이 더 악화될 가능성은 낮다고 평가하는 것으로 보입니다. 하지만 2025년 가이던스는 당사의 수익 및 잉여현금흐름 추정치를 훨씬 밑도는 것으로 보이는데, 이는 회사가 메디케어 어드밴티지, 메디케이드 및 메디케어 파트 D의 요금 및 이용률 불일치와 관련된 지속적인 문제로 계속 어려움을 겪을 수 있기 때문입니다. CVS의 2024년 Aetna 의료 보험 운영 실적이 얼마나 부진했는지를

CVS-헬스-실적-2025년-가이던스-약화로-공정가치-추정치-하향-조정-주가는-여전히-저평가-상태

CVS 헬스 실적: 2025년 가이던스 약화로 공정가치 추정치 하향 조정, 주가는 여전히 저평가 상태

왜 중요한가: 다른 관리 의료 기관과 마찬가지로 CVS의 1분기 실적과 2025년 전망은 UnitedHealth와 차이가 있었으며, 특히 메디케어 어드밴티지 부문에서 후자는 예상보다 높은 의료 이용률과 해당 시장에서 승자의 저주(winner's curse)를 겪고 있을 가능성이 있습니다. 의료 보험 부문에서 CVS의 메디케어 어드밴티지 지역 철수와 계획 설계 변경은 더 높은 마진으로 이어지고 있으며, 특히 의료 비용 비율(87.3% 대비 지난해

CVS-헬스-실적-메디케어-어드밴티지-부문-강세로-2025년-전망-개선

CVS 헬스 실적: 메디케어 어드밴티지 부문 강세로 2025년 전망 개선

중요성: 이 소식에 따라 장전 거래에서 주가가 약 2% 상승했으며, 이는 CVS 주주들에게 빛나는 한 해를 이어가고 있음을 반영합니다. CVS의 회복세가 지속되고 있으며, 회사의 강력한 이익 성장이 2026년까지도 이어질 수 있음을 시사합니다. 운영 측면에서 CVS의 의료보험사인 Aetna의 긍정적인 진전을 높이 평가합니다. 특히 의료비 비율이 전년 대비 약 240베이시스포인트 개선되었는데, 이는 주요 경쟁사 대비 양호한 추세입니다(비록 202

CVS-헬스-실적-턴어라운드-노력-진행-중이며-2026년에도-수익-증대-지속-가능

CVS 헬스 실적: 턴어라운드 노력 진행 중이며 2026년에도 수익 증대 지속 가능

왜 중요한가: 이 소식에 따라 7월 31일 장전 거래에서 주가가 약 6% 상승했습니다. 이는 CVS가 Centene, Elevance, UnitedHealth 등 2025년 전망을 하향 조정하는 약한 실적을 발표한 일부 관리 의료업체와 차별화되었습니다. 의료 보험 부문에서 조정 영업 이익은 39% 증가했으며, 이는 지난해 낮은 메디케어 어드밴티지 기반과 개인 위험 관련 지급 방식의 변화 때문으로 분석됩니다. 대부분의 경쟁사가 개인 보험료 지급 

CVS-헬스-실적-구조조정-노력과-개인별-혜택-계획이-2025년-전망을-개선시켰습니다

CVS 헬스 실적: 구조조정 노력과 개인별 혜택 계획이 2025년 전망을 개선시켰습니다

중요성: 당사의 예상은 이미 경영진의 2025년 및 2026년 목표 범위 내에 있었지만, 2028년까지의 15%대 수익 성장 목표는 당사의 예상보다 높습니다. 이는 주로 마진 개선 목표에 기인하지만, 2027년부터 재개되는 주식 환매도 기여하고 있습니다. 인공지능, 디지털, 진료 조정 활동 등 시스템 내 비용과 마찰을 줄이는 이니셔티브는 마진이 예상보다 더 크게 상승하는 데 도움이 될 수 있습니다. 부문별로는 의료보험사(Aetna)와 간병 서비

CVS-헬스-애널리스트-데이에서-야심찬-중기-수익-목표-발표

CVS 헬스: 애널리스트 데이에서 야심찬 중기 수익 목표 발표

이 발표가 중요한 이유: 이 발표는 공화당이 중요한 메디케어 어드밴티지(Medicare Advantage) 시장에서 요금을 어떻게 규제할 계획인지에 대한 첫 번째 모습을 보여줍니다. 최근 몇 년 동안 민주당보다 더 관대할 것으로 보이며, 이는 우리가 다루는 MCO에 대한 환영할 만한 변화입니다. 시간 외 거래에서 MA에 중점을 둔 보험회사 휴매나는 약 12% 상승했고, MA의 선두주자인 유나이티드헬스는 약 6% 상승했으며, 최상위 MA 보험회사

MCOs-강력한-2026년-말-Medicare-Advantage에-대한-최종-요금-고지-저평가된-주식-상승

MCOs: 강력한 2026년 말 Medicare Advantage에 대한 최종 요금 고지, 저평가된 주식 상승 

중요한 이유 PBM을 소유한 매니지드 케어 조직은 이 새로운 규제 조치로 인해 수익에 약간의 역풍을 맞을 수 있습니다. 현재 PBM 고객은 리베이트와 스프레드 기반 가격 책정 메커니즘을 사용하여 PBM이 바이오 의약품 가격 할인을 더 많이 협상하도록 인센티브를 제공하고 있지만, 이 새로운 법안은 PBM이 이러한 리베이트와 스프레드를 고객에게 전가하도록 강요할 것으로 보입니다. 하지만 PBM이 이러한 가변 가격 책정 메커니즘을 수수료로 대체하여 

새로운-미국-지출-법안에-포함된-PBM-투명성-이니셔티브

새로운 미국 지출 법안에 포함된 PBM 투명성 이니셔티브

이것이 중요한 이유: 이들 회사 중 일부는 UnitedHealth와 같은 관리 의료 기관을 포함하여 관세에 크게 영향을 받지 않는 것처럼 보이지만, HCA와 같은 간병인과 Baxter와 같은 의료 공급 업체를 포함한 다른 회사들은 단순히 경기 침체에 강하게 보이는 정도입니다. 미국에 기반을 두고 미국에 집중하는 회사인 MCO는 관세에 크게 영향을 받지 않는 것처럼 보입니다. 단기적으로 미국 경제가 침체되어 의료 보험 가입자가 고용주에서 수익률이

의료-서비스-MCOs-면역력이-있지만-관세는-제공자와-공급업체에-단기적인-스트레스를-유발할-수-있습니다2

의료 서비스: MCOs 면역력이 있지만, 관세는 제공자와 공급업체에 단기적인 스트레스를 유발할 수 있습니다.

왜 중요한가: 초기 거래에서 메디케이드 주요 보험사인 Elevance와 HCA, Tenet 등 의료 서비스 제공업체들이 저단위 한 자릿수 상승세를 보였습니다. 이는 메디케이드 변경안이 예상보다 나은 방향으로 진행될 가능성이 높기 때문입니다. 그러나 약가 정책에 초점을 맞춘 PBM 기업인 Cigna와 CVS는 약가 정책 노력으로 인해 하락했습니다. 5월 11일, 공화당 하원 의원들은 메디케이드 지출을 초기 목표보다 덜 줄이는 내용의 법안 초안을 

의료-서비스-메디케이드와-PBM-규제-조치-강화로-여전히-압박-받다

의료 서비스: 메디케이드와 PBM, 규제 조치 강화로 여전히 압박 받다

중요성: 주요 MCO 시장에 대한 또 다른 규제 강화가 반영되면서, 대형 MA 보험사들—CVS(9% 하락), 휴마나(13% 하락), 유나이티드헬스(9% 하락)—가 가장 크게 하락한 반면, 집중도가 낮은 업체들—센틴(3% 하락), 엘레번스(-6%), 몰리나(-3%)는 상대적으로 완만한 하락세를 보였고, 시그나는 메디케어 어드밴티지 플랜이 없어 보합세를 유지했다. 2025년 5월, 우리는 해당 인구집단에 대한 공격적인 위험 평가와 관련된 잠재적 신

관리의료기관들-메디케어-어드밴티지-초기-요율-통보-및-새로운-위험-규정으로-타격

관리의료기관들, 메디케어 어드밴티지 초기 요율 통보 및 새로운 위험 규정으로 타격

CVS 보험 약제 목록 발표에서 Zepbound보다 Wegovy를 우선 적용한다고 나온 것을 고려할 때, 과거 대형 헬스케어 시장에서 PBM(약제급여관리자)이 제약사 간 경쟁을 유도해온 전례 를 감안하면, 비만 치료제 시장에서 PBM의 전략에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있습니다. 이번 CVS 발표 이후 시장 점유율 전망? PBM의 젭바운드, 위고비 관련 회사의 전략은? 이런 발표가 나온 것에 대해 크게 놀라지는 않았습니다. 비만 치료 영역은

일라이릴리-2025-1분기-어닝콜

일라이릴리, 2025.1분기 어닝콜

CVS 헬스 (CVS) - 약국급여관리업체 (PBM) 사업을 둘러싼 규제당국의 조사 강화로 새로운 반독점 압박에 직면했다 . 미국 하원 법사위원회는 최근 보고서를 통해 CVS 의 PBM 부문인 CVS 케어마크가 반독점법을 위반했을 가능성이 있다 . - 이번 조사는 PBM 이 약가를 낮추기보다는 오히려 인상하고 , 시장 지배력을 활용해 경쟁을 제한하고 있다는 정치권과 규제당국의 오랜 우려를 반영한다 . 보고서에 따르면 CVS 는 독립 약국들이 제

26-01-22-미국-뉴스-및-특징주-장마감

26/01/22 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

CVS 케어마크(CVS Caremark)가 자사의 최대 상업용 포뮬러리에서 비만 치료용 GLP-1 계열 약물 중 위고비(Wegovy)를 우선 약제로 지정합니다. 위고비는 이미 체중 감량을 위한 GLP-1 계열 약물 중 가장 많이 처방되고 연구된 약입니다. 우선 약제 지정은 더 나은 접근성, 처방자에 대한 장벽 감소, 그리고 더 높은 보험 적용 가능성을 의미합니다. 이는 복약 지속률과 장기적인 매출 성장에 핵심적인 요소입니다. 노보 노디스크는 미

기업Study-노보노디스크-Feat-장홍래

[기업Study] 노보노디스크 (Feat.장홍래)

CVS헬스, Cigna UNH: 보험(UNH)-PBM(Optum Rx)-의료(Optum health)-데이터(Optum isight) 완전 통합 모델 CVS헬스: 보험(Aetna)-PBM(CVS caremark)-약국(CVS pharmacy) 통합 모델 Cigna: 보험(Cigna)-PBM(Express Scrtipts) 통합 모델 3대 PBM 합산 점유율은 미국 전체 약 80% 그 와중에 산업변화가 보임 Cigna: 30% 업계 1위 도약 C

PBM-구조-변화-투자-아이디어-UNH-LLY

PBM 구조 변화, 투자 아이디어(UNH, LLY)

티앤엘 (340570) 1편 - Hero is rising 바로가기 ▶ 티앤엘 (340570) 2편 - Hard Wall 바로가기 1편에 이어 2편도 많이 사랑해주셔서 감사합니다. 사실 저의 핵심 투자아이디어를 연상한 계기가 3편에서 드러나기 때문에 티앤엘 보고서의 메인은 3편이라고 볼 수 있습니다. 4편은 3편의 내용이 길어져서 어쩔 수 없이 나눌 수 밖에 없었습니다. 최초 티앤엘이라는 회사를 리서치 해봐야겠다라고 마음 먹은 이유가 3편에서 

티앤엘-340570-3편-Huge-Wave

티앤엘 (340570) 3편 - Huge Wave

CVS 헬스 (CVS) - UBS 는 CVS 헬스 성장세 가속을 언급하면서 , 밸류에이션 매력에 주목하며 , 투자의견을 중립에서 매수로 , 목표주가를 67 달러에서 79 달러로 상향 조정했다 . - CVS 헬스 실적발표에서는 지난 수 분기간 이어져온 우수한 실행력과 의료보험 부문이 정상화되고 있다는 초기 신호들을 확인할 수 있었다 . - 이러한 성장 펀더멘털 개선을 바탕으로 , CVS 헬스는 28 년까지 연 14% 의 실적 성장세를 누릴 것으로

25-08-18-미국-뉴스-및-특징주

25/08/18 [미국] 뉴스 및 특징주

CVS헬스 신규편입 (오마바헬스케어 수혜 , 바이든 당선 수혜) 현대차그룹, 2022년 전 차종에 '엔비디아 드라이브' 확대 현대차그룹, 2022년 전 차종에 '엔비디아 드라이브' 확대 www.newspim.com 20.11.11 - 미국주식 투자 공유 및 대응전략 브리핑 - 솔라엣지 조정구간 추가매수 기회 - 전 종목 무대응으로 홀딩 20.11.12 ~ 20.11.14 - 미국주식 투자 공유 및 대응전략 브리핑 - 전 종목 홀딩 유지 20.1

2021년-미국주식-투자현황-공유-신재생-관련주-솔라엣지-퍼스트솔라-넥스테라에너지-4차산업-관련주-엔비디아-주력-포트폴리오-구성

2021년 미국주식 투자현황 공유 - 신재생 관련주(솔라엣지 / 퍼스트솔라 / 넥스테라에너지), 4차산업 관련주 엔비디아 주력 포트폴리오 구성

CVS 계약, MASH 승인 대기 등에도 단기 개선 어려움 Wegovy는 비만 치료제로서 기대를 모았으나, 미국 시장에서의 실적은 예상에 미치지 못하고 있다. 특히 2025년 5월 FDA가 GLP-1 계열 약물의 불법 대량 조제(compounding)를 금지 했음에도 불구하고, 일부 업체들이 여전히 ‘개인 맞춤형 처방’이라는 명분으로 불법 유통을 지속 하고 있어, 정품 시장 침투에 장애로 작용하고 있다. 또한, 보험사 커버리지 확대 속도가 더디

‘CVS’ 리포트 검색결과