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넓은 경제적 해자를 보유한 Hilton의 3분기 이용가능 객실당 매출(revPAR) 성장률 1.4%는 호텔 체인의 2%~3% 목표를 하회했으며, 회사는 2024년 revPAR 성장 가이던스를 2%~3%에서 2%~2.5%로 하향 조정했습니다. revPAR은 예상치 못한 더딘 거시경제 환경과 불리한 날씨의 영향을 받은 것으로 보입니다. 그러나 당사는 Hilton의 사업에서 수요 건전성의 징후를 보고 있어 넓은 경제적 해자를 보유한 경쟁사 Inter

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Hilton 실적 발표: 수요는 완화되었으나 여전히 확장, 주식 과대평가

미국 업계가 저축률 하락과 인플레이션 상승에도 불구하고 높은 성장률을 기록할 수 있다는 연구 결과에 따라 와이드모트 힐튼의 2026~28년 가용 객실당 수익(RevPAR) 전망을 연평균 성장률 3.5%에서 5.3%로 상향 조정했습니다. 이에 따라 힐튼의 공정가치 추정치를 주당 185달러에서 214달러(2025년 EV/조정 EBITDA 15배)로 상향 조정했습니다. 확장된 밸류에이션에도 불구하고 주가는 고평가된 것으로 보입니다. 하지만 이 브랜드

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Hilton: 지속적인 가용 객실당 수익 성장의 길, 주가는 여전히 비싸다

왜 중요한가: 정책 불확실성이 단기 여행 수요에 영향을 미치고 있지만, 우리는 힐튼의 브랜드가 제3자 소유주들에게 계속해서 호응을 얻고 있다고 생각합니다. 힐튼은 2월부터 수요 둔화가 시작됐다고 밝혔으며, 특히 레저 부문에서 분기 매출이 1% 증가에 그쳤습니다. 그룹 매출은 분기 기준 6% 증가했지만, 호텔 운영사는 해당 부문 단기 예약이 정체되었다고 언급했습니다. 소유주들은 힐튼으로 계속 몰리고 있으며, 이는 단위 수와 파이프라인 모두 7% 

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힐튼 실적: 단기 수요 불확실성에도 불구하고 장기 전망은 여전히 매력적

왜 중요한가: 우리는 호텔 산업의 수요 둔화를 일시적 현상으로 보고 있으며, 회사의 revPAR이 2026년에 증가할 것으로 예상합니다. 이는 강력한 브랜드와 경제 및 회사 성장에 기여할 수 있는 긍정적 요인들—규제 완화, 인프라 투자, 낮은 산업 공급—에 힘입을 것입니다. 경제적 불확실성으로 인해 힐튼의 비즈니스 및 그룹 revPAR은 분기 동안 각각 2% 감소하고 변동 없이 유지되었습니다. 그럼에도 불구하고 힐튼은 2026-27년 그룹 예약

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힐튼 실적: 브랜드 경쟁력 강화, 수요 둔화 추세 2026년까지 가속화될 전망

힐튼은 광범위한 고객 및 지역적 강세에 힘입어 3.5%의 견고한 4분기 가용 객실당 매출(revPAR)을 기록하여 가이던스인 1~2% 대비 3.5%의 성장을 달성했습니다. 또한, 힐튼은 경기 회복세에 힘입어 2025년 revPAR가 2%~3% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2026~28년 성장률 전망치인 5.0%~5.5%를 유지하면서 2025년 revPAR 추정치를 2.5%에서 3.0%로 상향 조정할 계획입니다. 주당 214달러의 공정가치 

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힐튼 실적: 끊임없는 여행 수요 속에서도 업계 최고 사업자, 주식 부자들

HLT) : 10.66% Canadian Pacific Kansas City (CP) : 8.54% Alphabet Inc. Class A (GOOGL) : 5.98% Seaport Entertainment Group (SEG) : 1.11% ✔️ 소수의 기업에 집중 투자 → 개별 기업의 경제적 해자(경쟁 우위)가 확실한 종목 선호 ✔️ 소비재·리테일·부동산·IT 중심 → 장기적으로 성장할 수 있는 산업에 집중 ✔️ 경기 회복 금리 인하 수혜주

‘HLT’ 리포트 검색결과

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Hilton: 지속적인 가용 객실당 수익 성장의 길, 주가는 여전히 비싸다

힐튼 실적: 단기 수요 불확실성에도 불구하고 장기 전망은 여전히 매력적

힐튼 실적: 브랜드 경쟁력 강화, 수요 둔화 추세 2026년까지 가속화될 전망

힐튼 실적: 끊임없는 여행 수요 속에서도 업계 최고 사업자, 주식 부자들

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